Jonathans Analysen - Beiträge erwünscht!

[jonathan_pinn]

Hi,

ich wollte mich melden, wenn ich Signale zum Einstieg sehe.

An den letzten beiden Handelstagen der vergangenen Woche erfolgte der Rückgang in den Indizes Nasdaq100, S&P500 und Dow Jones Industrial unter deutlich sinkendem Volumen.

Zudem war der Rückgang im Nasdaq100 mit 2,3% geringer als im Nasdaq Composite mit 2,5% - für mich immer ein Signalindiz für eine Trendwende nach oben - und auch nicht stärker als im Dow Jones Industrial selbst.

Aufgrund dieser Indizien habe ich mir die 60-Minuten-Charts näher angesehen.

Auffällig ist bei den genannten Indizes überall die positive Divergenz im Stunden-MACD.

Den 60-Minuten-Chart des Nasdaq 100 habe ich mit detaillierten Chart-Settings versehen, hier der Link:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXStd040802.gif

(Um den Chart besser zu sehen, bitte die Maus bewegen, bis dein Kries mit vie Pfeilen erscheint - dann darauf klicken.)

Die Stellen mit ähnlichen Konstellationen habe ich gelb markiert.

Im Einzelnen:

Die Fast Stochastic hat im stark überverkauften Bereich ihren Trigger nach oben geschnitten und steht kurz vor dem Schnitt der 20%-Marke nach oben - dies wäre ein Kaufsignal.
Auch die Slow Stochastik hat bereits den Trigger geschnitten und steht ein wenig weiter entfernt von demselben Kaufsignal.
Der WilliamsPR hat ein kurzfristiges Rounding Bottom im überverkauften Bereich ausgebildet und steht kurz vor dem Schnitt der 80%-Marke nach oben.
Der langsamere MACD beginnt nach oben zu drehen - seine Kaufsignale erfolgen immer etwa 3-5 Handelsstunden später als in den eben genannten Indizes, sind dafür aber auch nachhaltiger und weniger fehleranfällig.

Wir stehen unmittelbar vor einem marktbreiten deutlichen Kaufsignal, wie es im Trading nicht oft geboten wird. In den Daycharts ist dieses Signal noch nicht zu erkennen.

Im Folgenden die Links der Stundencharts von Siliconinvestor zum Mitlaufen lassen, um die Signalgenerierung mitverfolgen zu können:

http://www.siliconinvestor.com/research/chart.gsp?lotemp=&period=120&chart1=ma&s=COMPX&compare=&time=60m&i0=3&chart=bar&i1=6&scale=log&i2=9&i3=0

http://www.siliconinvestor.com/research/chart.gsp?compare=&time=60m&chart=bar&i3=0&period=120&i2=9&i1=6&i0=3&scale=log&chart1=ma&lotemp=&s=ndx

http://www.siliconinvestor.com/research/chart.gsp?compare=&time=60m&chart=bar&i3=0&period=120&i2=9&i1=6&i0=3&scale=log&chart1=ma&lotemp=&s=inx

http://www.siliconinvestor.com/research/chart.gsp?compare=&time=60m&chart=bar&i3=0&period=120&i2=9&i1=6&i0=3&scale=log&chart1=ma&lotemp=&s=INdu

Und als "Vorläuferindex" im Tech-Bereich auch der Halbleiterindex:

http://www.siliconinvestor.com/research/chart.gsp?compare=&time=60m&chart=bar&i3=0&period=120&i2=9&i1=6&i0=3&scale=log&chart1=ma&lotemp=&s=sox

Leider wurde im SOX-Index ein neues Tief ausgebildet, doch auch hier sind die positiven Divergenzen im Stunden-MACD deutlich zu sehen.

Zunächst müssten in der Stochastik und im WilliamsPR (Achtung - bei Siliconinvestor inverse Prozentangaben im Vergleich zu stockcharts) die 20% bzw. 80% Marke nach oben geschnitten werden. Danach müsste einige Handelsstunden später im Stunden-MACD ebenfalls ein Einstiegssignal generiert werden.

Senttimenttechnisch wurde im Volatilitätsindex der NYSE (VIX) ein zweiter Spikes nach oben im Candlestickchart generiert, was schon für sich genommen ein deutliches Umkehrsignal ist. Auffallend ist weiterhin, dass im VIX-10Minutenchart in den letzten 20 Handelsminuten der Chart durch kurzfristige Trendlinien gebrochen ist, betätigt vom 10MinutenMACD:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VIX10Min040802.gif

Im Volatilitätsindex des Nasdaq (VXN) sieht der Chart im gleichen Zeitfenster weniger spektakulär aus, doch wird auch hier die Umkehrbewegung vom MACD unterstützt:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VXN10Min040802.gif

Im VXN scheint sich im Tages-Chart ein rounded Top auszubilden, unterstützt vom MACD. Die letzte Tageskerze findet eine Entsprechung Ende Juni, siehe tageschart:

http://stockcharts.com/def/servlet/SC.web?c=$VXN

VIX und VXN bilden Charts, die ziemlich exakt in Gegenrichtung des Nasdaq und Dow Jones Industrial laufen.

Ein weiteres Indiz für meine aktuelle Einschätzung eines marktbreiten Pullbacks nach oben ist das Abprallen des MSCI USA auf einer deutlichen Unterstützung:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/MSCIUSA040802.gif

Mittelfristige Signale bleiben bestehen:

Trendwende im Wochenbereich ansatzweise schon bestätigt:
http://www.vtoreport.com/other/sentiment.htm

http://www.sentix.de/ (siehe aktuelle Analyse vom 2. August)

Meine Einschätzung: Wir stehen gerade wenige US-Handelsstunden vor der charttechnischen Bestätigung eines marktbreiten Trendwendesignals, wie es sich in dieser Deutlichkeit wirklich sehr selten ergibt.
Jedoch ist dies ein mittelfristiger Pullback, getragen von einem vorübergehend negativen Marktsentiment. Wirklich langfristige negative Kursziele z.B. im S&P 500 durch Bruch der Nackenlinie einer mehrjährigen SKS-Formation wurden noch nicht erreicht und lassen im Anschluss an die aktuelle Erholungsphase eine neue marktbreite Abwärtsbewegung mit neuen Index-Tiefstständen erwarten, leider.

Ich freue mich über Rückmeldungen zu meinem Beitrag.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[nokostolany]

wäre fast zu schön um wahr zu sein ! ;)

es geistert nämlich auch schon wieder das gespenst der rezession durchs börsenparkett !!! :rolleyes:

auf jedenfall scho nmal danke ! ;)

[crazy_coco]

Hallo Jonathan ;)

Das war wirklich eine ausgezeichnete und auch für mich eine Analyse wo ich viel dazulernen kann , ich werde zukünftig VIX und VXN noch mehr beachten , als es bisher bei mir der Fall war , DANKE für deine sicherlich mühevolle und gut verständlichen Arbeit :top:


vorallem hier beim 60-Minuten-Chart des Nasdaq 100 den du uns reingestellt hast , könnte man einen Uptrend erwarten , das hast du mit den detaillierten Chart Settings sehr übersichtlich dokumentiert :)

http://www.felsenkeller.at/Images/Hand_right.gif http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXStd040802.gif

Mal sehen wie das Marktsentiment ausfällt , am Dienstag kommen die Cisco Zahlen heraus , der Ausblick wird sehr entscheidend für den kurzfristigen weiteren Verlauf der Hightechs werden , im letzten Quartal gab es durch die Cisco Earnings einen kurzfristigen Hype bei den Technologietiteln , bin schon gespannt was diesmal herauskommt , könnte vielleicht eine Trendwende an der Nasdaq sein, wenn die Zahlen und der Ausblick okay sind .... :cool:

Liebe Grüße und nochmals thx für die tolle Analyse :top:

[jonathan_pinn]

Die gegenwärtige Angst im (US-)Markt ist spürbar.

Einige "ausgeliehene" Nachrichten:

http://217.172.161.120/news/?show=77180

http://217.172.161.120/news/?show=77232

http://217.172.161.120/news/?show=77222

http://217.172.161.120/news/?show=77225

http://217.172.161.120/forum/showthread.php?threadid=14575

Entsprechend negativ ist der Nasdaq100-Future.:

http://www.mis.dresdner-bank.de/cgi-dremis/charts1?Rc=NDc1&Titel=NASD+100+Sep2&Za=i&Al=small&Zt=1028536805&

Eine negative Eröffnung im US-Handel wäre heute für eine mögliche Trendwende wesentlich hilfreicher als z.B. ein Aufwärts-Gap.

Ein Gap Down zur US-Handelseröffnung wäre für das kurzfristige Indikatorset kein Problem (siehe den von crazy_coco netter Weise wiederholten link zu meiner Grafik), da die Indikatoren bereits im negativen Extrembereich liegen.

Bei einer aktuell drohenden ("zweiten") Rezession wird die Angst im Markt auch bei steigenden Kursen nicht so schnell weichen - und damit einen weiteren Kursanstieg ermöglichen.

Leider ist (jedenfalls in der gegenwärtigen Marktsituation) ein mehrtägiger Anstieg in den Indizes nur möglich, wenn die Marktstimmung wirklich schlecht ist - damit muss ein Investor wohl leben - und erst recht gilt zur Zeit das Gegenteil.

Gegenwärtig gewichte ich die Aussagen, die sich aus der Sentiment-Analyse ergeben, stärker als die teilweise konträren Aussagen der Chartanalyse.

Viel Erfolg und schöne Grüße!

Jonathan. :)

[OMI]

Servus jonathan, :)

man braucht etwas Zeit, um Deine Analyse genauer zu betrachten - vor allem aber um diese nachvollziehen zu können. Nicht aber, weil sie so unklar wäre - sonder sehr umfangreich und für mich bisher doch recht neu! :top:

Darf ich es in wenigen Worten zusammenfassen: Du siehts die Chance auf eine Bodenbildung und einen kurzfristigen Aufwärtstrend gegeben - längerfristig jedoch wieder die Gefahr weiterer Tiefststände.

Wie siehts Du nun die kurzfristige Situation nach diesem - ich darf sagen - katastrophalen Wochenauftakt?

[crazy_coco]

Der stellvertretende Finanzminister der USA, Richard Clarida, erwartet laut einem Interview auf dem US-Nachrichtensender CNBC keine "double dip" Rezession.

USA -- droht der Rückfall in die Rezession ? (http://www.traderbikerboerse.de/forum/showthread.php?s=&threadid=2026)


.... und der sollte es ja normalerweise wissen , in den letzten Handelstagen wurde wieder einmal deutlich , wie unsicher und nervös derzeit der Markt ist . Das Schreckgespenst "double dip" beherrschte die Szene, heute sieht die Sache schon wieder anders aus , vorbörslich Dow Future + 115 und NDX Future +15 Punkte

[jonathan_pinn]

Servus miteinander,

ich war von meiner Analyse oben gerade auch aufgrund der deutlichen Indikator-Divergenzen im VXN ziemlich überzeugt und hatte mir am Montag Vormittag flugs noch einen Nasdaq-Call zugelegt, WKN 582906 zu 13 Cent.
Montag hatte ich dann leider viel zu tun und sah erst am Abend die Bescherung, war nicht gerade begeistert. Bei der Analyse sah ich dann das PutCall-Sentiment, das bei der US-Handelseröffnung bei < 0.4 lag, ein klarer Kontraindikator für einen Anstieg. Waren die Leute wegen des kurzfristig denkbaren Doppelbodens so bullisch. Hätte ich das sofort gesehen, hätte ich meine Call-Position sofort vor dem Kursrutsch glattgestellt.
So blieb mir zunächst nur eine interne Analyse nach US-Handelsschluss. In den Indizes selbst fand ich mit Ausnahme der auffallend geringen Umsätze nichts Ermutigendes, aber im Nasdaq-Volatilitätsindex NDX. Der hatte nämlich ein Doji Star generiert, aus dem sich heute ein Evening Star entwickelt hat, was auf Grund der Indikator-Signale zu erwarten war.
Wegen der momentan gegenläufigen Korrelation zum NDX bedeutete das für mich die Wahrscheinlichkeit steigender Kurse am Folgetag - so ist es auch eingetreten und ich habe meinen Call (leider) aus Sicherheitsgründen heute vor den Cisco-Zahlen immerhin mit Gewinn zu 14 Cent verkauft.

Somit wurden die kurzfristigen Handelssignale erst heute, am Folgetag generiert. Ein NDX-Future von >2% zur US-Handelseröffnung löst mit hoher Wahrscheinlichkeit einen Short Squeeze aus, so auch heute.

Der Stundenchart:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXStd060802.png

Im Stundenchart ist der NDX an der Oberkante der Bollinger-Bänder nach unten abgeprallt. Durch den starken nachbörslichen ciscobedingten Anstieg im Index ist am Mittwoch mit einer US-Eröffnung oberhalb der Bollinger-Bänder zu rechnen. Was das vermutlich nach sich zieht, lässt sich gut an der Entwicklung vom 16. zum 17. Juli erkennen.


Momentan sind die Marktsignale nicht eindeutig:
Es gibt eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass wir morgen wiederum mit einem Gap Up in den US-Handel starten, das wiederum dürfte kurzfristig den Index-Aufschwung abwürgen. Dabei haben wir im Tageschart noch nicht einmal die Mittellinie des Bollinger-Bandes berührt.

Grafik:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDX060802.png

Erkennbar sind die positiven Divergenzen in beiden Indikatoren. Die gegenläufigen Aufwärtsbewegungen dort lassen einen baldigen Bruch des mittelfristigen Abwärtstrends zunächst in den Indikatoren, nachfolgend auch im Index wahrscheinlich erscheinen. Aber noch ist im Index der Abwärtstrend voll intakt.

Besonders interessant ist die Entwicklung im VXN-Index momentan (Tageschart).

Grafik:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VXN060802.png

Ungeachtet der negativen Indikatoren-Divergenzen ist die Ausbildung des Evening Star heute oberhalb der Bollingerband-Mittellinie zum Stehen gekommen.
Zwar bildet sich immer mehr indikatorgestützt ein rounding top aus - beim letzten Hoch am Montag wurde die Obergrenze des Bollinger-Bandes nicht mehr erreicht - aber diese Entwicklung kann noch einige Tage dauern - in dieser Zeit kann der NDX durchaus noch neue Tiefststände ausbilden.
Ich schaue mir morgen Vormittag das Ganze noch einmal an und überlege mir dann, ob ich mir auf Sicht von 1-2 Tagen einen Put zulege. Denn die NDX-Umsätze lagen heute zwar höher als gestern, aber nicht wesentlich höher - das sieht mir (leider) noch nicht nach mittelfristiger Trendwende aus.

Aber die wird mit hoher Wahrscheinlichkeit kommen. Ein Kollege hat das grafisch in (für mich) überzeugender Weise dargestellt, wie es weitergehen könnte:

http://people.freenet.de/nasdaqanalysis/NDX-daily-30.7.gif

http://people.freenet.de/nasdaqanalysis/NDX-daily-6.8.gif

Schöne Grüße und viel Erfolg! :)

Jonathan.

[OMI]

Wow!

Herzlichen Dank für die ausführlichen und grafischen Erläuterungen.:luxhello: Bin grade dabei, die Fülle an Informationen zu verarbeiten.
Du erlaubst mir eine kurze Zusammenfassung - obwohl Du dies bereits in sehr gelungener Form gemacht hast.

Für heute erwartest Du einen weiteren deutlichen Anstieg - der jedoch nur kurz anhalten dürfte. Danach erwartest Du ein abermaliges Zurückkommen der Kurse.
Mittelfristig jedoch kommst Du zu dem Schluss, dass gute Chancen bestehen, den Abwärtstrend zu brechen und gemäß Grafik einen deutlichen Astieg auf bis zu 1300 Punkten sehen könnten.

Muss gestehen, ich hätte nichts dagegen! :) - und ich freue mich auf die weiteren Betrachtungen und Analysen! :top:

[trader67]

Wenn man die Indizes mit Bollingerbändern beobachtet kommt man zur Erkentnniss: Die Indizies liegen schon lange auf dem Boden.

[jonathan_pinn]

Hallo OMI und trader67,

Danke für eure Rückmeldungen.

@ trader67: Die Technologie-Indizes sind leider noch nicht am Boden, die der Old Economy langfristig wohl auch noch nicht, sonst könnte man sich ja einkaufen. Aber die Indikatoren verharren teilweise in Agonie. Der Wochen-MACD im Nasdaq Composite rutscht beispielsweise seit Monaten langsam immer weiter ab, ohne ein irgendwie interpretierbares Signal zu liefern.

@OMI: Herzlichen Dank für die Einbindung meiner Möwe. Genau so, wie du es geschrieben hast, ist meine aktuelle Sichtweise. Danke für die Super Zusammenfassung.

Aktuell liegen wir mit den Nasdaq-Futures recht konstant über 2% im Plus im Bereich des oberen Bollingerbandes im Stundenchart.
Ich tendiere immer stärker dazu, mich mit einem Nasdaq-Put auf Sicht von 1-2 Tagen einzukaufen. Vielleicht limitiert auf ein Nasdaq100 Niveau von 930 Punkten, das wir noch nicht ganz erreicht haben.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Anbei der Stundenchart des Nasdaq100 zum Mitlaufen lassen.
DieBollingerbänder sind hier etwas weiter gezeichnet als bei stockcharts. Spätestens bei 950 Punkten liegt ein heftiger Kreuzwiderstand, der mit hoher Wahrscheinlichkeit kurzfristig nicht überwunden werden kann.

Der Link (Grafikeinbindung geht gerade irgendwie nicht):

http://www.siliconinvestor.com/research/chart.gsp?lotemp=&period=120&chart1=bb&s=NDX&compare=&time=60m&i0=6&chart=candle&i1=3&scale=log&i2=0&i3=0

Schöne Grüße von Jonathan :)

[nokostolany]

im hoch waren wir bei 933....hast du schon was gemacht ?

[jonathan_pinn]

Ja, habe ich. Als es "danach" doch deutlich runter ging.

WKN 582283, zu 21 cent bekommen.

Der Trade ist schon riskant, das sollte jeder wissen, der sich darauf einlässt. Aber OS-Handel ist eigentlich immer riskant.
Kurzfristig ist noch Luft bis 950 Punkte im NDX.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[nokostolany]

ist klar.....

zumindest hast du auch ein scheinchen ausgesucht mit einem engen geld/brief-spread von nur 1 cent ! :top:

wenn es für dich laufen sollte, wovon ich durchaus auch ausgehe, dann hast du gute chancen das ding marktgerecht wieder loszubekommen ! :)

[OMI]

Hier der Link zum Schein:
http://optionsscheine.onvista.de/figures.html?ID_OSI=5298191
Der Spread ist tasächlich nur 1 Cent - kann sich aber leider auch wieder ändern... zudem sind das derzeit auch knapp 5%.. :rolleyes:
Aber sonst hab ich am Schein nichts zu motzen :D

Alternativ könnte man sich dieses Zertifikat als Möglichkeit ansehen
http://abnamro.finanzen.net/quotes/quotes_detail.asp?ZertifikatNr=846

[jonathan_pinn]

Wollte mich nur melden, dass ich vor einer halben Stunde aus dem Put raus bin, gestern konnte ich intraday nicht beobachten und momentan dreht der Markt auf breiter Front nach oben.
Verkauft zu 21 cent, d.h. minimaler Verlust durch die Transaktionskosten, aber ich habe es nicht so gerne, wenn ein Trade gegen mich läuft, sofern ich es rechtzeitig erkenne.

Während ich dies schreibe, bestätigt der Markt meine Einschätzung.

Es gab gestern deutliche Hinweise, dass sich etwas ändert, aber sie waren nicht eindeutig. Allmählich wird das Bild deutlicher im bullischen Sinne, ich denke es wird jetzt nach oben gehen.

Details eventuell später, jetzt fehlt mir die Zeit.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Herzlichen Dank für die schnelle Zwischenmeldung! :) :)

[jonathan_pinn]

Ich sehe ja, dass meine Rückmeldung Interesse findet, Danke!

Für mich ist die Situation kurzfristig nicht eindeutig. Der Anstieg im NDX erfolgt intraday in Form eines bearischen aufsteigenden Keiles, das ist negativ zu werten.

Andererseits hatte der VXN-Index gestern trotz Reversal einen positiven Tag - das ist so zu werten, dass die Angst im Markt bei steigenden Kursen noch zunimmt, das unterstützt eine mögliche Trendwende.
Und heute ist der VXN indikatorgestützt durch wichtige Trendlinien nach unten durchgebrochen, auch das spricht für einen Anstieg im Index.

Ich scheue mir den Markt momentan von außen an, lerne dazu und warte auf meine Chance.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Servus Jonathan,

da hatteste den passenden Riecher - gute Entscheidung auszusteigen! :top:
Denn der Markt legte ja wieder eine phänomenale Entwicklung an den Tag! :cool:

Mir gehts wie Dir - am wohlsten fühle ich mich derzeit an der Außenlinie .... und weiß nicht, ob ich mich über Kurssteigerungen freuen soll... :rolleyes: ;)

[Starlight]

YES :top: ich liebe diesen Thread und nochmal das Kompliment an Jonathan ;) der sehr viel Marktübersicht und Feingefühl zur derzeitigen sicherlich schwierigen Börsensituation besitzt :top:

Aber es wird noch ein harter , steiniger Weg werden bis das volle Vertrauen in die US Wirtschaft wieder hergestellt ist :)

[saida]

hallochen, ich kann zwar nicht viel (überhaupt nichts) technisches liefern, überlasse ich lieber jonathan :) aber ich finde diesen satz hier sehr interessant :

"Niemand will glauben, dass der Markt eine Kursrallye startet. Die Shorties versuchen nach wie vor, die Kurse zu drücken, aber es gelingt ihnen nicht mehr in dem Umfang", erklärte Bryan Piskorowski, Marktkommentator von Prudential Securities.

[jonathan_pinn]

ich weiß eure Rückmeldungen sehr zu schätzen.

Mit dem heutigen Tag hat sich im Nasdaq100 ein sehr ausgeprägtes Formationscluster ausgebildet, das durch Bruch der mehrfach bestätigten Horizontalmarke bei 925 Punkten eine Formationsprognose auf Sicht von einer Woche liefert.

Formationsprognosen können trotz ihrer Einfachheit bei einem schlüssigen Chartbild, wie es aktuell vorliegt, erstaunlich präzise in Zeit und Kursziel sein.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDX15070802.png

Durch umkehrende Projektion der beiden großen Tiefs (habs bei einem vergessen einzutragen) ergeben sich dir Indexziele 965 und 990 Punkte im NDX.

Nun wäre es interessant zu sehen, was kurzfristig im Bereich dieser Chartmarken an Widerständen liegt. Dazu nehme ich den Stundenchart.

Und siehe da:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDX60070802.png

Ich gebe zu, dass die Einfachheit dieser Methode es schwer macht, den Ergebnissen, so eindrucksvoll sie auch sein mögen, größere Bedeutung beizumessen - es klingt zu simpel.

Aber warten wir es ab.

Ich rechne damit, dass wir auf Sicht von 5 Handelstagen im Nasdaq 100 zunächst die 965 Punkte erreichen, dort könnte ein Pullback bis auf 925 Punkte stattfinden. Anschließend geht es bis auf 990 Punkte nach oben. Und dort auf der Höhe des Tops vom 30. Juli werden die Karten neu gemischt.

Schöne Grüße und viel Erfolg! :)

Jonathan.

[OMI]

Klingt wirklich fast schon zu einfach :rolleyes:
Aber warum kompliziert, wenns einfach auch geht ;) :sonne:

Würde mich aber nicht wundern, wenns zutrifft....

[jonathan_pinn]

Ein Kursziel hatte ich noch vergessen, es ergibt sich ebenfalls aus der oben durchgeführten Projektion: 950 Punkte im NDX (Selbstkritik: sollte genauer recherchieren). Mit dem Abwärts-Gap wurde fast auf einen Schlag der Key-Support bei 925 Punkten wieder erreicht. Mit dem kämpft der Index momentan, ich vermute, er wird halten. Das kurzfristige Sentiment ist mittelstark bearisch.

Der VXN (Kontra-Indikator) hat nach dem gestrigen heftigen Rückgang ein Aufwärts-Gap produziert und hängt dort unter einem Widerstand fest. Er beginnt schon wieder deutlich zu fallen, unter die 10-Minuten-Mittellinie der Bollingerbänder.

Ich bin long (WKN 582906 zu 18 cent) auf Sicht von 1-2 Handelstagen.

Schöne Grüße ans Board :)

von Jonathan.

[OMI]

Ein schnelles Dankeschön für die Exclusivität! :top:

Persönlich bin ich erst mal dankbar für das Wochenende.
Es gibt etwas Ruhe und zeit nach einer weiteren aufregenden Börsenwoche.

[jonathan_pinn]

Zu Handelsbeginn Ausbildung eines fallenden bearischen Keiles im 10Minuten-Chart. Regelkonform nach oben aufgelöst. Trotz Mini-Reversal und Überwindung eines Intraday-Widerstandes bei 930 Punkten Anstieg der PC-Ratio auf bearische 0,78 - ab 0,8 kann die Ratio als Kontraindikator für FALLENDE Kurse angesehen werden - der Anstieg im Index kann heute beginnen - erst muss das Gap geschlossen werden, aber dann - die 965 Punkte warten.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

@ Badinvestor: Hoffentlich hattest du einen schönen Urlaub.
Herzlichen Dank für deine nette Rückmeldung.

@ Board:

Kurzfristig muss ich meine Prognose leider etwas korrigiren. Zwar hat am vergangenen Freitag tatsächlich nach dem erfolgereichen Test der angesprochenen Unterstützung bei 920 bis 925 Punkten eine Aufwärtsbewegung im NDX stattgefunden, aber diese konnte weder den Widerstand bei 950 noch den aktuellen kurzfristigen Abwärtstrend (Obergrenze knapp darunter) signifikant überwinden.
Damit wird zugleich die Bedeutung der überwundenen Nackenlinie bei ca. 925 Punkten (blau im Chart eingetragen) und der sich daraus ergebenden Kursziele in Frage gestellt (s.o.). Es scheint übergeordnete Formationen zu geben, und deren Kursziele besagen kurzfristig etwas anderes, leider.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDX60Min120802.gif

Im 60-Minuten-Chart des NDX haben sich zwei ineinenader verschachtelte bearische Keilformationen ergeben. Die Oberkante beider Keile setzt nach meiner Zeichnung an am 26. Juli. Die Unterkante des kleineren Keiles beginnt am 7. August, seitdem läuft der Stundenchart mehr oder weniger an der Unterkante entlang und hat diese ansatzweise in der letzten Handelsstunde am Freitag gebrochen. Bestätigend ist zu werten, dass sich diese Formation auch im Halbleiterindex SOX ausgebildet hat und dort weiter fortgeschritten ist, entsprechend der relativen Schwäche des SOX zum NDX.
Das Kursziel, das sich aus dem Bruch dieser Keilformation nach unten ergibt, bedeutet gleichzeitig einen Bruch des zweiten Keiles, dessen Unterkante am 5. August ansetzt. Nun hängt es davon ab, wann dieser Bruch erfolgt.
Sollte der Index NDX noch heute die Marke von etwa 920 bis 925 Punkten signifikant unterschreiten, ergibt sich daraus ein Kursziel von 840 Punkten, was ein neues mittelfristiges Tief bedeuten würde.
Im 60-Minuten-Chart des NDX und des tendenziell gegenläufigen (!) Volatilitätsindex VXN bestätigen mehrere Indikatoren diese Einschätzung.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VXN60Min120802.gif

ABER: Ich bleibe (im Unterschied zur Einschätzung bei GMT) trotz dieser wenig erfreulichen kurzfristigen Prognose bei meiner Einschätzung, dass wir uns in einer mittelfristigen Trendwende auch im NDX befinden.
Auf Tages-Basis hat der VXN-Chart (Kontraindikator) nun wiederholt die 50-Tages-GD-Linie verletzt und nun auch auf Schlusskurs-Basis - und das wiederum wird von Tages-Indikatoren bestätigt.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VXNdaily120802.gif

Fazit: Von Calls auf den NDX ist kurzfristig abzuraten, ein kurzfristiges Investment in Puts ist gut denkbar auf Sicht von erst einmal 3-4 Tagen. Das Risiko ist allerdings höher als sonst, das am Dienstag um 20.15 Uhr die Zinsentscheidung der FED ansteht.
Immer noch gibt der NDX-Chart starke Signale auf eine bevorstehende (leider noch nicht manifeste) Trendwende im Nasdaq-Bereich.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Hallo badinvestor und alle,

das kurzfristige Sentiment ist gar nicht so negativ.

Siehe z.B. die Wochenanalyse bei http://www.sentix.de zum Nasdaq.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Servus jonathan,
länger schon nichts mehr gehört .... die Börse ist mittlerweile ganz ordentlich gelaufen ... wie siehst Du die aktuelle Lage?

[jonathan_pinn]

ich lebe noch ;) hab im Moment so viel berufliche Arbeit, dass ich an den letzten beiden Tagen die Kiste ganz ausgelassen habe.

Freue mich über deine nette Anfrage.

Hab mir eben den $VXN als Kontra-Indikator angesehen. Seit dem 23. August hat er mehrere Tops im Bereich von 50 bis 51 Punkten ausgebildet. Die letzten werden durch die 60Minuten Slow Stochastic und den 30MInuten MACD NICHT mehr bestätigt. Außerdem sinkende Tagesumsätze im $NDX bei fallenden Kursen in den letzten Tagen. Unterstützungsbereich bei ca. 970 bis 975 Punkten erreicht. Bullischer Keil im $NDX im 15-Minuten Chart, leichte positive Divergenzen im 15-Min. MACD. PutCall-Ratio bearisch bei >0,7, ist im Tagesverlauf angestiegen, wenn auch noch nicht als Kontraindikator zu werten. $TNX (Pro-Indikator) läuft voraus, bildet seit heute ansatzweise eine Boden-SKS im 60Min.Chart aus.
Nasdaq-TICK bei < -700 (sehr "negativ") nach ("scheinbarem"?) kurzfristigen Bruch des heutigen Abwaärtstrends nach unten.

Ich sehe gute Chancen für eine kurzfristige Trendwende nach oben.

[OMI]

Schön Dich zu lesen, jonathan.

Bin eigentlich ganz schön unverschämt .... komme nach zwei Wochen aus dem Urlaub zurück und "beklage" ;) mich schon ... :o

Herzlichen Dank für Deine Einschätzung! :) :top:

Heute ging der Markt ja heftigst nach unten. Aber nicht nur deswegen bin ich - nach der Einarbeitung von 2 Tagen - noch unsicher was den Markt betrifft. Muss erst wieder reinkommen...

Ach ja, lass Dich nicht zu sehr stressen - aber das sagt sich immer so leicht... :rolleyes:

[jonathan_pinn]

Ich bleibe bei meiner kurzfristig positiven Einschätzung.

Heute war einer der seltenen Tage, wo sowohl der Nasdaq 100 als auch der Nasdaq Volatility Index VXN angestiegen sind. Sentimenttechnisch bedeutet das, dass trotz steigender Kurse die "Angst" der Marktteilnehmer zunimmt. Dieses Setup kommt selten vor und begünstigt in hervorragender Weise kurzfristige Trendwenden zu Gunsten steigender Kurse, so auch beim letzten Mal vor einigen Wochen.

Außerdem steht der (kontra-indikatorische) VXN im Bereich der zuvor gebrochenen Nackenlinie unterhalb des 50TagesGD, was ein kurzfristiges Abfallen wahrscheinlich macht - dies begünstigt ebenfalls einen Anstieg im Nasdaq 100.

http://stockcharts.com/gallery?vxn

Die PutCall Ratio bleibt trotz Kursanstieg mit <0,6 im neutralen Bereich.

Der wichtige halbleiterindex SOX steht auf einer Unterstützung und hat heute einen Doji Star ausgebildet, der sich morgen zum Morning Star weiterentwickeln könnte.

http://stockcharts.com/gallery?sox

Im ebenfalls dem Nasdaq-Index tendenziell zuwider laufenden VIX-Index hat sich eine meeting lines - Umkehrformation ausgebildet, außerdem im Bereich der Widerstandslinie GD50.

http://stockcharts.com/gallery?vix

Schöne Grüße von Jonathan! :)

[saida]

klasse jonathan :top: :top:
kann ich heute wohl noch ruhig schlafen gehen :)

dürfte ich vielleicht auch so unverschämt sein und fragen wo deine kurszielzone im ungefähren so liegen :rolleyes: :)

[Starlight]

Thanks Jonathan für die hervorragende Arbeit :top: :top:

heute gab es für den SOX ja überwiegend negative Kommentare von US Analysten ...http://www.traderbikerboerse.de/forum/showthread.php?s=&threadid=734


würde mal deine Meinung speziell zum SOX gerne hören , ich denke mal kurzfristig wirds noch kritisch für den Halbleiterindex werden :( oder sehe ich derzeit einfach schon zu schwarz für den SOX :confused:

[jonathan_pinn]

@ Saida: 1140 Punkte im NDX kurzfristig - Methode: Projektion des Anstieges ab Kursanstieg Anfang August bis Beginn der (potentiellen) Bullflag - neuer Ansatz ab (potentiellem) Ende der aktuellen Bullflag heute. Bei 1140 Punkten liegt außerdem eine multiple horizontale Widerstandszone.

@ starlight: In der Tat ist der SOX aktuell schwächer als der NDX, das müsste sich für eine positive Entwicklung im Tech-Sektor bald ändern. Aber wir hatten heute einen bullischen hammer, kein neues tieferes Low und vor allem sehr deutliche positive Divergenzen in vielen Indikatoren, die das Augusthoch deutlich bestätigen, ebenso das höhere heutige Low.
Ich bin kurzfristig auch für den SOX zuversichtlich.
Negative Kommentare von US-Analysten sprechen nach meiner Meinung aktuell eher für eine positive Entwicklung im SOX (bearisches Sentiment, Analysten sind nicht unabhängig).

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[nokostolany]

und wiedermal eine "hohe" meinung von den analysten ! :D

[Nasdaqworld]

@jonathan_pinn . Thx für die Einschätzung ! :top: :top:

[jonathan_pinn]

@ Nasdaqworld: Danke für die nette Rückmeldung und die e-mails.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXVXN300802.jpg

Die Überlagerung des Nasdaq 100 NDX mit dem Nasdaq Volatility Index VXN zeigt deutlich die negative Korrelation. Dabei entfaltet der VXN durchaus ein Eigenleben, mit dem er Signale für die zukünftige Entwicklung im Nasdaq generiert.

Die lange schwarze Kerze im VXN am vergangenen Freitag signalisiert ein wiederholtes Abprallen an der zuvor gebrochenen Nackenlinie bei etwa 56 Punkten an zwei aufeinander folgenden Tagen und ein Scheitern am MA(50). Ein weiterer Rückgang im VXN ist wahrscheinlich und wird durch die seit Mitte Juli erkennbaren negativen MACD-Divergenzen überdeutlich bestätigt.

Im Gegensatz dazu bildet der NDX ebenfalls seit Mitte Juli im MACD sehr deutliche positive Divergenzen aus, die immer noch anhalten. Der Freitags-Handel kann als Inside-Day minderer Bedeutung angesehen werden, auch angesichts der geringen Umsätze.

Eine Beobachtung am Rande: Gerade Mitte Juli, als die Divergenzen sich erstmals ausbildeten, war die negative Korrelation zwischen den beiden Charts nicht so ausgeprägt wie sonst. Interpretation: ??.

Arbeitsbedingt fehlt mir gegenwärtig die Zeit zum täglichen Screening. Das Ganze sieht aber nach wie vor aus wie eine mittelfristige Erholung nicht nur im NDX, die uns noch bevorsteht.

Sehr interessant auch die aktuelle Einschätzung bei http://www.sentix.de (Update). Das kurzfristig deutlich negative Sentiment erschwert zusätzlich einen weiteren Kursverfall im Nasdaq.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Servus jonathan, :)

Ich sehe schon, Du bist weiterhin verhalten optimistisch, was die nahe Zukunft angeht. Ich muss gestehen, ich teile diesen Optimismus, ohne hier entsprechende fundierte analytische Begründungen angeben zu können.

[Nasdaqworld]

Hi ! Ich bin auch verhalten Optimistisch und gerade das könnte die Gefahr sein das es weiterhin abwärts geht , wobei wir uns in den Indexen schon auf einen fairen Niveau bewegen und die Gefahr das es weiter runter geht , nicht gerechtfertigt ist.

Aber der S&P ist keineswegs unterbewertet wie viel sagen . Auch der Nasdaq liegt auf einen guten Niveau. Nun sollten wir uns in einer Depression befinden wäre der Einstiegszeitpunkt gerade zu optimal.

[OMI]

Und zwei Tage später sind wir alle deutlich klüger.
Und wie gewaltig es in den Keller rauschte - wohl für viele völlig unerwartet. Der Test der alten Tiefststände findet an den Deutschen Börsen derzeit statt, bzw liegen wir beim Nemax schon drunter.
Anscheinend war der Optimismus doch schon zu groß - davon dürfte aber kaum was übrig geblieben sein.

Großes Augenmerk liegt heute auf Intel - hoffen wir, dass wir keine Enttäuschung erleben werden.

[Starlight]

Peak im NYSE Volatility Index läuft noch
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Der NYSE Volatility Index (VIX) hat gestern bei 42,23 geschlossen. Der Indikator bildet in der laufenden Woche ein drittes Peak aus. Bisher liegt ein "lower high" vor.


http://boerse-go.de/charts2002/a202020/ezo004.gif

http://boerse-go.de/charts2002/a202020/ezo005.gif

Formationstechnisch liegen in diversen US Indizes bereits bestätigte mehrjährige Umkehrformation vor, die sehr bearishe Kursziele vorankündigen. Die Kurserholungssequenzen der letzten Wochen wären demnach lediglich als letzte Pullbackbewegungen zurück an die Nackenlinien zu interpretieren.

Auf der anderen Seite die Sentimentindikatoren wie etwa der NYSE Volatility Index (VIX). Er weist Extreme Readings im oberen Bereich auf und ist mittelfristig bullish zu interpretieren.

Formationstechnik versus Sentimenttechnik.

Die Signale der Formationstechnik und Sentimenttechnik widersprechen sich. Formationstechnisch bahnt sich entweder eine gigantische Bärenfalle an oder aber die Volatility Indizes werden auf historisch bisher nicht gesehene Levels ansteigen.

Auch wenn die Sentimenttechnik die Formationstechnik "bricht", sollte immer einkalkuliert werden, daß selbst ein phasenweise nur leicht ansteigender VIX in Einzeltiteln kurzfristig zu deutlichen Kursverlusten führen kann!

Die Bullenquote bei Investor Intelligence hat sich vom 29.08.02 auf den 05.09.02 von 45,7% auf 43,3% abgebaut. Die Bärenquote ist von 31,5% leicht auf 33% angestiegen.

© Godmode Trader

[crazy_coco]

Volatility Index - "um bei den Keilen zu bleiben ..."
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Seit einigen Wochen peakt der NYSE Volatility Index (VIX) mehrfach im mittelfristigen Buy Triggerbereich der 40er Punktemarke.

Tageschart.

Nur rudimentär ist auf den VIX die klassische Charttechnik anwendbar. Betrachtet man aber trotzdem den VIX der letzten Wochen charttechnisch, so erkennt man einen mustergültigen bullishen Keil mit einem ersten kleinen regelkonformen Ausbruch nach oben, der zunächst "abverkauft" wurde. Es erfolgte ein Pullback auf die Keiloberkante; dieses Pattern wäre als "klassisch" zu bezeichnen. Nach dem Pullback ist der VIX Ende der vergangenen Woche wieder angezogen. Würde sich der Volatilitätsindex tatsächlich nach klassischer Charttechnik weiterentwickeln, dann müßte in den nächsten Tagen ein Retest des ersten Peaks in Höhe der 57,x Marke bevorstehen ... Dies würde bedeuten, daß sich der Markt wieder in einem weiteren Schwall von Panik "erbrechen" würde.


http://boerse-go.de/charts2002/a202020/ezo171.gif


© Godmode Trader

[jonathan_pinn]

Nach längerer Zeit lasse ich mal wieder von mir hören.

Kurzfristig ist die Markteinschätzung zur Zeit sehr problematisch - ich bin froh, dass ich nicht von Berufs wegen Analysen erstellen muss - z.B. die Jungs bei GMT haben es zur Zeit trotz hervorragender Analysen wirklich schwer.

Ganz kurzfristig scheinen wir heute ein ähnliches Setup zu haben wie gestern:

Negativer Beginn ohne nennenswertes Down-Momentum im Nasdaq, dann Intraday-Reversal. Heute genau das Gleiche. Es ist interessant, das Volumen zu beobachten: Selbst wenn die Richtung der Indexentwicklung nicht eindeutig ist, zeigt sich im Volumenchart oft eine wesentlich klarere Intraday-Orientierung. Außerdem relativ starke Entwicklung im Halbleiter-Index.

Der Volumenchart von Astrikos, heute gegen 17 Uhr fotografiert (mittlerweile ist er leicht ins Plus gedreht):

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/PCRatio031002.gif

Der Vola-Index des Nasdaq VXN läuft seit Tagen im Tageschart knapp oberhalb des MA(50) entlang, ohne ihn signifikant zu brechen, was steigende Indizes begünstigen würde. So auch heute. Ein deutlich positiver Tag im NDX heute könnte hier das Szenario kurzfristig endlich klären. Immerhin hat der NDX gestern im Stundenchart das Bollinger-Mittelband und den MA(50) signifikant überschritten, das ist ermutigend, klärt aber die Situation nicht hinreichend.

Ich hoffe, demnächst mehr Richtungsindizien anbieten zu können.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[Nasdaqworld]

:top: :top: :top: :top: :top: :top: :top: :top: :top: :sonne:

[jonathan_pinn]

Thx Nasdaqworld! :sonne: :top:

Es mehren sich die Zeichen, dass der VXN endlich ENDLICH kippt! Das wäre für steigende Indizes im SOX, NDX und COMPX gut. Der VXN kippt im Stundenchart unter die Bollinger-Mittellinie ab, ebenfalls unter die MA(50), dies wird begleitet von negativen Divergenzen im Stoch., CCI und ansatzweise im MACD - leider das Ganze bisher nur im Stundenchart.

Aber die Richtung stimmt.

cu schöne Grüße von Jonathan. :)

[nokostolany]

hey hey...wenigstens einer, der noch an einen möglichen positiven verlauf glaubt ! :top:

schön von dir zu hören JONATHAN ! :)

[jonathan_pinn]

Sei auch gegrüßt, nokostolany! :)

Heute wars noch nichts mit dem positiven Verlauf. :D

Na dann eben demnächst auf ein Neues.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Servus jonathan! :)

Jo, so isses, auf ein neues - man muss auch in solchen Zeiten Optimist bleiben ... aber auf den morgigen Tag bei den Amis bin ich schon heftig gespannt.... :eek:

[Nasdaqworld]

Nun ja jonathan hat nen Guten Riecher gehabt ! :top: :top: :top: :top: :top:

[jonathan_pinn]

das Vola-Signal hat wenige Tage nach meinem letzten Beitrag doch noch gegriffen, danke für die freundlichen Rückmeldungen.

Momentan fehlt mir Zeit zum Analysieren, dadurch kann ich aktuell nur mittelfristig handeln.
Ich leite in 10 Tagen eine Aufführung von Händels Oratorium "Der Messias", es gibt noch jede Menge Planungsarbeit.

Aber dennoch ein kurzes Update:

Aktuell bietet sich in vielen Indizes in den Stunden- und Tagescharts ein divergentes Bild. Im Nasdaq 100 und Dow Jones Industrial im Stundenchart negative Indikatoren-Divergenzen, im Tageschart positive. In den Kontaindikator-Indizes Vola-Index und Nasdaq-Vola-Index genau das Gegenteil.

Immerhin hat die aktuelle Aufwärtsbewegung eine Stärke, wie wir sie seit Monaten nicht mehr erlebt haben. Im INDU wurde sogar der mittelfristige Abwärtstrend ganz leicht gebrochen (nicht signifikant). Im NDX steigt erstmals seit Februar diesen Jahres der MA200 wieder leicht an.

Ich deute die Zeichen so: In vielen Indizes liegen wir im Bereich von markanten Widerständen im Verbund mit einer kurzfristig überkauften Situation. Eine 3-4 tägige Phase mit nachgebenden Kursen wäre die übliche Marktreaktion und ist auch zu erwarten. Aber danach sehe ich eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends.

Im Nasdaq 100 bietet der MA200 bei aktuell etwa 920 Punkten und das Bollinger-Mittelband bei 890 Punkten (stark ansteigend) eine kräftige Unterstützung. Weiter sollte eine Abwärtsbewegung nicht gehen, sonst kippt das positive Szenario (auf Sicht von 2-3 Monaten).

Ich bleibe zuversichtlich.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Servus jonathan,

na herzlichen Dank für die kurze Info!

umso mehr, als Du
Momentan fehlt mir Zeit zum Analysieren, dadurch kann ich aktuell nur mittelfristig handeln.
Ich leite in 10 Tagen eine Aufführung von Händels Oratorium "Der Messias", es gibt noch jede Menge Planungsarbeit.

Wo findet die Aufführung statt?

[jonathan_pinn]

in einem größeren Ort in der Nähe von Cuxhaven an der Elbmündung. Bin dort hauptberuflicher Kirchenmusiker.

Der heutige Börsentag klärt die kurzfristige Situation keineswegs. Immer noch ist ein kurzfristiger Rückgang in den Indizes sehr wahrscheinlich. Aber dann ... :)

Schöne Grüße von Jonathan! :)

[jonathan_pinn]

wegen aktuell sehr begrenzter Zeit.

Sehr interessante Situation, ich sehe es aktuell etwas positiver als die Jungs von GMT. Trotz der bearischen Keile und der aktuellen Pullbacks zu gebrochenen Trendlinien.

Aber:

1. Der $INDU ist im Tageschart bereits 2x von der überwundenen GD200-Linie nach oben abgeprallt und das aktuelle Hoch wird indikatortechnisch bestätigt mit positiven Divergenzen.

2. Der $SOX als Schrittgeber-Index hat nicht nur den GD200, sondern auch die 300-Punkte-Marke (wenn auch nicht signifikant) überschritten und ist seit einigen Tagen stärker als viele andere Indizes. Deutliche indikatorische positive Divergenzen.

3. Der $NDX hält sich schon erstaunlich lange über der GD200-Linie - meiner Meinung nach schon zu lange für einen deutlichen kurzfristigen Rückschlag im Index. Kurzfristige Verkaufsphasen werden sofort wieder aufgefangen. Allerdings liegt ein multipler Widerstand im Bereich von 1050 Punkten, der kaum beim ersten Anlauf überwunden werden dürfte.

4. Der $VIX als Kontaindikator hat nicht nur die GD200-Linie unterschritten, sondern auch das untere Bollinger-Band berührt. Die Indikatoren liefern leicht negative Divergenzen.

5. Der $VXN als Kontraindikator ist ähnlich wie der $VIX in der aktuellen Verfassung.

Schöne Grüße von Jonathan! :)

[OMI]

Danke! :)
Und schon jetzt viel Erfolg - in 5 Tagen ist es soweit!

[jonathan_pinn]

Im Nasdaq 100 hat sich heute im Tageschart ein heftiger Shooting Star herausgebildet - und das an der oberen Begrenzung des Bollinger-Bandes im Bereich des von mir am 30. Oktober erwähnten horizontalen multiplen Widerstandes bei 1050 Punkten, ("der kaum im ersten Anlauf überwunden werden dürfte"). In den letzten Handelsminuten trat der Index in das Aufwärtsgap ein, schloss jedoch mit einem Beinahe-Pullback. Im 15-Minuten-Chart sieht man unmittelbar vorher eine signifikante Verengung der Bollinger-Bänder kurz vor dem Ausbruch nach unten.

Der Schrittgeber-Index $SOX, der im Tageschart noch scheinbar gut aussieht, vollzieht diese Bewegung mit.

Heute zum Handelsende habe ich kurzfristig meine Call-Position zum $NDX gewendet.

Dagegen ist heute im gegenläufigen Nasdaq-Vola-Index exakt spiegelbildlich ein inverted hammer an der unteren Bollingerband-Begrenzung entstanden. Im 15-Minuten-Chart auch hier die signifikante Verengung der Bollinger-Bänder vor dem Ausbruch - hier nach oben.

Für die nächsten Tage ist mit Kursabschlägen zu rechen. Im $NDX liegen Unterstützungen bei 1020 Punkten (Gap-Unterkante), darunter bei 980 bis 1000 Punkten im Bereich des Bollinger-Mittelbandes und einer horizontalen Unterstützung, darunter im Bereich des GD200 im Bereich von 920 Punkten. Jede dieser Varianten würde den mittelfristigen Aufschwung im Index bestätigen. Erst "darunter" trübt sich das Chartbild deutlich ein.

Schöne Grüße von einem nach wie vor zuversichtlichem Jonathan. :)

P.S.: Das Messias-Konzert ist großartig gelaufen, die Kirche mit 600 Zuhörern fast überfüllt, die Resonanz begeistert. Es hat einfach Freude gemacht. :sonne:

[OMI]

Herzlichen Dank für die Prognose jonathan! :)

Und freut mich sehr, dass das Konzert ein Erfolg war! :sonne:

[Starlight]

Das Messias-Konzert ist großartig gelaufen, die Kirche mit 600 Zuhörern fast überfüllt, die Resonanz begeistert. Es hat einfach Freude gemacht.

:top: Hallo Jonathan :)

Es ist auch immer wieder eine Freude deine übersichtlichen und sehr professionellen Beiträge zu lesen und wir sind auch stolz und dankbar dich in unseren Reihen zu haben :cool:

bin eigentlich auch deiner Meinung , das wir vor einer kleineren Korrektur stehen , da viele US Hightechs schon extrem überkauft sind und auch die Stochastik und RSI bei COMP , NDX und SOX im Extrembereich sind , zudem ist eine Zinssenkung sogut wie in den Kursen enthalten . Auch beim Put-Call Ratio sieht man eine Zunahme des bullischen Sentiments , was mich etwas nachdenklich stimmt.

Das einzige Fragezeichen gibt es noch bei Cisco, die am Mittwoch Earnings vermelden , sollten die gründlich überraschen (Ausblick) könnte die Rally weitergehen , ich glaube aber eher nicht daran , zudem gibt es beim Irak Konflikt eine weitere Zuspitzung , hier wird es in Kürze eine Entscheidung geben , ob ein Kriegseinsatz stattfindet , das wird dann wohl auch noch für nervöse Stimmung sorgen ( heute bereits teilweise geschehen )

Aber wir sahen in letzter Zeit eine tolle Rally mit einigen 100% Gewinnern im Nasdaq , das hätten viele nicht gedacht das es so kommt und du hast es schon vor einiger Zeit angedeutet bzw. vorausgesehen ....

Super Jonathan :top: und nochmals thx für deine Analysen :)

[nokostolany]

jetzt verstehe ich das auch mit "der möwe jonathan" ;):)

super wie immer...danke ! :top:

[Starlight]

Show must go on :D

Nach der für mich überraschend mit 50 Basispunkten ausgefallenen Zinssenkung und den guten Earnings von Cisco (I Cent besser als die Schätzungen) ist es auch heute noch gut gelaufen

Edit: auf der Conference Call gibt Cisco gerade einen etwas schwächeren Ausblick bekannt :(

[Nasdaqworld]

Jonathan ! :top: :top: :top: :sonne:

[jonathan_pinn]

@ OMI, Starlight, nokostolany, Nasdaqworld!

Ich danke euch für eure Rückmeldungen und freue mich darüber! :sonne:

Das erste Kursziel im NDX von 1020 Punkten wurde heute intraday erreicht.
Durch das Abwärtsgap hat sich im Stundenchart eine Top-Inselformation gebildet, was kurzfristig negativ zu werten ist. Die kurzfristige Konsolidierung der letzten Handelsstunde fand erwartungsgemäß an der Unterkante des letzten Aufwärts-Gaps statt - dort verläuft auch der MA50 des Stundencharts. Im Stundenchart wurde die Nackenlinie des kurzfristigen Doppeltops bereits unterschritten (Pullback inbegriffen). Daraus ergibt sich als charttechnisches Kursziel für den NDX etwa 990 Punkte, im Bereich des nächsten von mir genannten Index-Kurszieles. In diesem Bereich verläuft auch die Mittellinie des Bollinger-Bandes im TAGESCHART. Wird diese Mittellinie signifikant unterschritten, bedeutet dies bereits eine deutliche Verschlechterung des Chartbildes.Heftige negative Divergenzen im Stundenchart (Stochastik, MACD, WPI u.a.) und mildere im Tageschart stützen meine aktuelle Einschätzung.

Interessant der kontraindikatorische VXN: Hier gibt es deutliche positive Divergenzen im Tageschart, weiterhin schneidet der Tages-MACD seinen Trigger gerade nach oben. Die Bollingerband-Mittellinie wurde heute nach oben überwunden, allerdings noch nicht signifikant.

Weiterhin bemerkenswert ist die heutige Schwäche des SOX, der überproportional verliert, bei dem im Stundenchart der Bruch der Nackenlinie schon weiter fortgeschritten ist als beim NDX und der auf Tagestief schließt. Formationstechnisch ergibt sich ein Ziel von etwa 280 Punkten - in diesem Bereich verläuft der Tages-MA50. Aber der seit Mitte Oktober im SOX etablierte Aufwärtstrend wird damit unterschritten.

Zusammenfassung: Bisher ist mittelfristig noch alles im "grünen" Bereich, der aktuelle Aufwärtstrend ungebrochen. Kurzfristig ist eine mehrtägige Konsolidierungsphase allerdings wahrscheinlich - im Nasdaq 100 wird sie vermutlich als nächstes Ziel 990 Punkte ansteuern.

Schöne Grüße von Jonathan. :wink_2:

[jonathan_pinn]

Das bullische Sentiment hat laut Investors Intelligence wieder sprunghaft zugenommen.
Dadurch wird ein weiterer Anstieg in den Indizes nicht unterstützt.

http://www.vtoreport.com/sentiment/sentiment.htm

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Mit dem heutigen Tag wurden im $INDU, im $SOX und im $NDX die mittleren Bollingerbänder im Tageschart nach unten durchbrochen. Gleichzeitig sind wichtige Unterstützungsbereiche nach unten durch - und das bei einem vollkommen neutralen Sentiment von zuletzt 0,54 (gemäß Astrikos).

Dies alles geschieht in einer Situation, in der die Aufwärtsbewegung in mehreren Indizes als Pullback an die zuvor gebrochene Nackenlinie der langfristigen SKS-Formation gedeutet wird.

Und genau so verhält sich der Markt aktuell auch.

Kurzfristig kann es nochmals aufwärts gehen. Der $SOX ("Vorläufer-Index") hat sich in der letzten Handelsstunde im Gegensatz zum $NDX etwas erholt, hat im Stundenchart im Gegensatz zum $NDX einen recht sauberen kleinen Bullkeil ausgebildet. Dessen Spitze liegt im Bereich von 275 Punkten. Exakt dort liegt auch das Kursziel aus dem Bruch der Nackenlinie des kurzfristigen Doppeltops.

Auch andere Indizes bewegen sich in der Zielzone des bestätigten kurzfristigen Doppeltops: Das Ziel im $INDU liegt bei ca. 8320 Punkten, im $NDX liegt es bei 990 Punkten, wurde bereits unterschritten.

Dagegen bildet der gegenläufige Nasdaq-Vola-Index $VXN kurzfristig im Stundenchart einen Bearkeil aus, dessen Spitze bereits erreicht ist und im Bereich des oberen Bollingerbandes liegt. Im $VXN-Tageschart ist aktuell der MA200 und ein horizontaler Widerstand erreicht, was morgen einen weiteren Anstieg bremsen sollte.

Deswegen habe ich heute zum Handelsschluss meinen NDX-Put mit einem kleinen Gewinn verkauft, hoffe ihn in den nächsten Tagen billiger zurückkaufen zu können.

Selbst wenn es aber morgen einen positiven Börsentag geben sollte, beginnt das mittelfristige Szenario zu kippen - mit dem heutigen Handelstag hat es sich deutlich eingetrübt.

Schöne Grüße und viel Erfolg!

Jonathan. :)

[OMI]

Servus Jonathan :) ,

herzlichen Dank wieder mal für Deine persönliche Einschätzung.
Darf ich eine kurze Zusammenfassung bzw. Folgerung wagen:

Demnach siehts Du sehr kurzfristig steigende Kurse, dann aber - auf Deutschland bezogen - wohl den Fall beim Dax unter die 3000?

[jonathan_pinn]

ich freue mich IMMER :p über deine freundlichen und hilfreichen Rückmeldungen.

Ja, ich rechne mit einer sehr kurzfristigen und kurzen kleinen Erholung in den Indizes.

Und den DAX sehe ich mit hoher Wahrscheinlichkeit noch in dieser Woche unter 3000 Punkten, leider.

Liebe Grüße! :)

Jonathan.

[OMI]

Ersteres freut mich :sonne: ;)

Zweiteres befürchte ich :eek:

[Rebecca]

Hi Jonathan,

bitte um Update heute !

Was sagst Du zu Deinen Analysen . denn wenn ich heute sehe , besteht 2 Möglichkeiten :wie Du schon sagst , unter 3000 P im Dax , die andere möglichkeit nach oben zu steigen ist aber nicht ausgeschlossen ..bis 3300 u.s.w.

Stehst Du noch immer aktuell dazu ,Dax unter 3000P diese Woche noch ?


Vielen Dank im voraus ...und freue mich sehr ., daß Du mal wieder an Board bist

Viele Grüße

Rebecca :)

[Snowfun]

Hi Jonathan,

ich lese Deine sehr qualifizierten Analysen sehr gerne, mach bitte weiter.

Danke.

[jonathan_pinn]

habe leider nur wenige Minuten Zeit und schreibe daher "aus dem Bauch heraus".

@ rebecca: Herzliche Grüße! :) Ich bleibe bei meiner negativen Einschätzung für den DAX (< 3000 Pkt.), muss das Zeitfenster etwas korrigieren, diese Woche wohl nicht mehr. Aber innerhalb der nächsten Handelstage.

Heute heftige negative Divergenzen auch im Stundenchart im $INDU und $NDX. Wenn die weiße Tageskerze im $NDX heute nicht gehalten werden kann, gehe ich in einen Put, momentan sehe ich noch von außen zu.

Ich sehe mir das Ganze heute nach Handelsschluss noch mal in Ruhe an.

@ snowfun und OMI: Danke und herzliche Grüße! :)

Jonathan.

[Rebecca]

Herzlichen Dank :)

Ich bin aktuell nicht investiert , weil ivh auch glaube , daß ich nächste Zeit biliger bekommen kann ... natürlich nur Wunschdenken ...., da alles möglich zur Zeit an der Börse ist ...

Wenn Dow heute bei 8550 /60 nicht halten würde , besteht die Gefahr eines Rücksetzers ,..denke ich mal ; aber aktuell läuft er nach oben......

Vielen Dank für Deine Beiträge :)

Viele Grüße
Rebecca

[OMI]

Servus zusammen,

ich weiß nicht, aber ich bin mir eines Abtauchens unter 3000 nicht mehr so sicher.
Das hat mehrere Gründe:

* Die Unternehmenszahlen sind nicht gut, aber auch nicht schlechter als erwartet. Bei einigen Firmen sehen die Ausblick auch schon wieder ganz hoffnungsfroh aus.

* Die Irak-Krise scheint derzeit etwas aus dem Blickfeld zu rücken - das Problem "auf die Seite geschoben"

* Auch wenn es nun schon fast erwartet wird - und daher kaum einen überraschen wird. Aber die Aussicht auf eine Zinssenkung in Europa (womöglich 50 Punkte) kann durchaus für weiteren Auftrieb sorgen.

Daher könnte ich mir auch vorstellen, dass wir nochmals über die 3200, 3300 drübergehen.

Dafür spricht auch noch ein letzter, wenngleich wenig rationaler Grund:

* Die Historie und die guten Entwicklungen im letzten Jahresmonat.

Wie auch immer - wir werden es sehen - persönlich hoffe ich aber auf einen deutlichen Rücksetzer im Dax.
Und sollte sich die Irak-Krise (was irgendwann eh kommt :( ) in Kürze verschärfen, dann kann das auch sehr schnell wieder eintreten....

[simplify]

der irak krieg kommt ab mitte - ende januar, das wird sicher die börsen belasten, aber nur kurz.
bis weihnachten haben wir jetzt erstmal freies feld, alle schlechten nachrichten sind raus und es kann nur besser werden.
ich denke morgen könnten wir beim DAX schon die 3250 wieder überspringen, das wäre charttechnisch wichtig.

[jonathan_pinn]

momentan bin ich zeitlich leider sehr eingeschränkt.

Ich werde mich übers Wochenende in Ruhe eine Analyse vornehmen.

Aktuell gibt es in der Tat deutliche Signale für eine Noch-Fortsetzung des Kursanstieges besonders im Technologiebereich, u.a. die relative Stärke des Halbleiterindex $SOX und positive MACD-Divergenzen im $NDX-Tageschart, gestern Schluss nahe Tageshoch in USA.

Aktuell sehe ich eher keine günstige Einstiegsgelegenheit wegen der kurzfristig überkauften Situation - ich rechne noch immer mit einem baldigen Korrektur in vielen US-Indizes.

Möglicherweise dauert es noch etwas länger als einige Tage, ehe der DAX unter 3000 Punkte fällt angesichts der aktuellen Marktstärke.

Aber der übergeordnete langfristige Abwärtstrend ist voll intakt.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[leni]

Account Growth Using TT2 Signals
http://www.tradetimer.com/chart2a.gif

http://www.charttechnische-analyse.de/indizes/ndx29092002.gif Indikatoren:

Die negativen Implikationen überwiegen.....

[simplify]

hi,
die 3000 beim DAX wird entscheiden ob wir wieder richtung süden gehen oder ob es die us-börsen schaffen uns vor dem übel zu bewahren.
der DAX führt kein eigenleben, das könnte uns retten, denn wir haben seit mitte oktober eine typische SKS formation beim DAX die in den nächsten tagen zur entscheidung zwingt.

http://chart4.s-broker.onvista.de/htitel_s-broker.html?ID_NOTATION=20735&PERIOD=2&TEXT=DAX+30

auch beim DOW sehen wir diese SKS formation, es genügt jetzt eigentlich nur ein entsprechender grund um das ganze zu kippen.

http://chart4.s-broker.onvista.de/htitel_s-broker.html?ID_NOTATION=324977&PERIOD=2&TEXT=DJ+INDUSTRIAL

am freitag bin ich long gegangen mit dem WKN 739842 DAX 2.850,00 EUR 19.12.02 .
für montag werde ich aber ein enges stop-loss setzen und beim abdrehen short in den WKN 739926 DAX 3.300,00 EUR 19.12.02 wechseln

[OMI]

Genaueres zu den Scheinen von hoellendunst siehe

Dax-Long (http://www.traderbikerboerse.de/forum/showthread.php?postid=39489#post39489)
DAX-Short (http://www.traderbikerboerse.de/forum/showthread.php?postid=39488#post39488)

[simplify]

hi,
meine strategie für montag beim DAX, ich werde für mein long zerti ein stop-loss von 3145 setzen, ich denke wenn der DAX darunter geht besteht gefahr eines weiteren absacken.
sollte der DAX die 3250 überspringen, kann man davon ausgehen dass als nächstes gegen die den widerstand bei 3280 bis 3300 gelaufen wird, mein stop-loss werde ich nachziehen.
prallt der DAX in der gegend von 3300 ab, haben wir ein typisches doppeltopp gesehen, was für einen abstieg sorgen dürfte.

wahrscheinlicher wird aber wohl sein, dass der DAX nach einem kurzen anstieg am montag den weg nach unten findet. in das short zerti werde ich bei unterschreiten der 3100 gehen, jedoch erst bei unterschreiten der 3000 ist wirklich der boden weggezogen.
ich denke es wird eine spannende u. aufregende woche werden :D

http://chart.bigcharts.com/bc3/intchart/frames/chart.asp?symb=DE%3A1876534&compidx=aaaaa%3A0&ma=0&maval=9&uf=0&lf=1&lf2=0&lf3=0&type=1&size=2&state=8&sid=125284&style=320&time=7&freq=1&comp=NO%5FSYMBOL%5FCHOSEN&nosettings=1&rand=3238&mocktick=1

das gefährliche ist, dass bei allen wichtigen indices sich eine SKS mit gefahr des doppeltop gebildet hat.
es kommt entscheidend auf die meldungen in sachen irak an.

wie ist eure meinung, habe ich was übersehen?

[simplify]

hi,
die wichtigen marken habe ich nochmal in den chart geschrieben.

[Rebecca]

Ich habe eben mein Dax-Bull mit kleinem Gewinn verkauft .

Eigentlich habe ich erwartet , daß Dax bis ca. 3220 laufen, bevor er abstürzt , aber nikkei und Futures sind heute morgen plötzlich im Minus , mahnt mich zur Vorsicht ......

Das kann sein , daß ich eben zu früh verkaufe , ist es mir aber lieber als verlust zu realisieren ....

Schöne Grüße

Rebecca

[simplify]

hi rebecca,
wenn du einen kleinen gewinn und "kalte füsse" hast, dann war es genau richtig auszusteigen :)
du hast recht die sache ist unübersichtlich und man muss sich im moment schon die mühe machen entweder am PC die sache im auge zu haben o. aber einen engen stop-loss zu setzen.
eine falsche nachricht und wir fallen in den keller.
im moment halte ich meinen call noch, für den fall dass ich gleich nicht mehr am PC bin werde ich aber wohl erstmal glattstellen.
es hindert mich ja nicht daran am nachmittag neu einzusteigen :)

was den nikkei angeht, so bin ich auch etwas entäuscht, behalte den aber im auge, denn da müsste dann auch bald zumindest eine technische reaktion kommen.

[simplify]

hi,
nur als info, meine wave-call habe ich verkauft. grund: keine zeit mehr für PC heute morgen und im moment DAX an 3250 gescheitert.

[simplify]

so kursschwäche ausgenutzt und wieder mit wave call
wkn 739842 DAX 2.850,00 dabei.
ich behalte das ding aber im auge, sollte der DAX richtung 3220 gehen bin ich draussen.

[simplify]

damit auch jeder weiß worüber wir reden.
http://deutsche-boerse.com/parkett/parkett.jpg

[simplify]

der call maschiert ganz gut :D

[Rebecca]

Schade ,daß ich schon Dax-Bull verkauft habe !

Aber ich bin mir nicht sicher, ob jetzt noch kurzfristig in long gehen soll ?

Denn die Widerstand bei 3266 ,3280,3300 erscheinen mir nicht leicht zu knacken !Ob Nasaq Comp die Kraft hat , nacg oben zu kommen , über 1430 P zu überwinden ? we will see ...

Grüße
Rebecca

[simplify]

tja rebecca, einmal ausgstoppt :( aber was soll's, es ist ganz schön nach unten gerauscht.
mal schaun ob sich der dow noch etwas fangen kann, das würde auch dem DAX helfen.
beim dow belastet AT&T die stehen derzeit über 5% im minus.
grund, eine analyst:

Der Analyst Blake Bath schreibt in einer Kundenmitteilung, dass das rückläufige Konsumentengeschäft bisher keine Zeichen der Besserung zeige. Die "trendartigen" Rückgänge des Umsatzes und EBITA (Näherungswert an den Cash Flow) seien besorgniserregend, da es keine Hinweise auf eine Umkehr gebe. Der Analyst senkt das Kursziel von $8 auf $5.

taden tue ich heute nicht mehr, ich bleibe erstmal an der seitenlinie.

[OMI]

Servus hoelle,

tja :( - da bringts auch wenig, dass mein leerer Bauch den passenden Riecher hatte --> Riecher (http://www.traderbikerboerse.de/forum/showthread.php?postid=39711#post39711)

Ist auch ne schwierige Börse derzeit! :rolleyes: und wie geschrieben - ich wage keinen Ausblick auf Freitag....

[simplify]

nun OMI, wenn ich auf die worte des kanzlers spekulieren könnte, dann wär das ganz einfach, bei uns in der nachbarschaft wohnte früher der baron münchhausen.
beim DAX ist es wirklich nicht ganz einfach. wenn man nicht den ganzen tag am PC sitzen will, bleibt nur stop-loss um eine katastrophe für mein depot zu verhindern :)

aber was solls, ich bin jetzt nochmal mit dem selben wave-call in den DAX gegangen, bleibe ich halt vor der kiste sitzen und schau mal ob noch ein paar €€€€€€ heute o. morgen drin sind :confused: :confused:

die linie um 3170 hat gehalten, das gibt hoffnung.

[simplify]

wir hatten eine typische SKS chartformation und die folgen sind eigentlich immer gleich, es geht massiv nach süden.
beim DAX hat sich das ganze noch gehalten, beim DOW haben wir heute den salat.
morgen wird der DAX das ganze nachholen, wahrscheinlich mit doppelter geschwindigkeit.
da hat es meine call heute das zweitemal rausgehauen, er put wäre wohl die bessere wahl gewesen :(

morgen kommen infaltionsdaten aus den usa vielleicht sind die ja positiv.
was heute wohl auch belastet ist die unsicherheit mit dem irak, der ölpreis hat bereits angezogen.

[jonathan_pinn]

In der langfristigen Entwicklung des Nasdaq100 zeigen sich einige Besonderheiten, die wir seit Beginn der Baisse im Frühjahr 2000 nicht mehr gesehen haben:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxweeklylangfr221102.gif

Bestätigt von positiven Indikatoren-Divergenzen und -signalen hat der Wochenchart des $NDX erstmals seit Januar 2000 die Oberkante des Bollinger-Bandes spürbar überschritten. Ebenfalls erstmals seit Juli 2000 haben wir eine W-ähnliche Bodenformation, hier als Gann-2-3-4 -Formation. Eine derartige Formation war im Herbst 1998 Grundlage für den nachfolgenden langen Anstieg in den Indizes. Und der Monatschart liefert aktuell ebenfalls erstmals seit Anfang 2000 ein schönes Kaufsignal im MACD.

Der Wochenchart in der Vergrößerung mit Fibonacci-Zielzonen:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxweekly221102.gif

Deutlich sichtbar die überdeutliche Bestätigung durch die Indikatoren, die ein kurzfristiges Kursziel von mindestens 1160 Punkten und nach einer dann möglichen Konsolidierung einen deutlichen weiteren Kursanstieg erwarten lassen.


Nachfolgend einige Betrachtungen zum S&P500 $SPX. Er zeigt sich aktuell etwas schwächer als der Nasdaq, aber auch hier sind sehr deutlich die starken positiven Indikatordivergenzen zu erkennen, die verbunden mit einem Anstieg des Up-Volumens in der letzten Woche ebenfalls ein Erreichen des oberen Bollinger-Bandes kurzfristig wahrscheinlich erscheinen lassen, mit einem Ziel von mindestens 950 Punkten kurzfristig.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/spxweekly221102.gif

Im $SPX wurde ein wichtiges Fibonacci-Retracement der letzten Abwärtsbewegung signifikant überschritten - auch aus diesem Grund gibt es noch deutliches Aufwärtspotential. Dies und die Indikatordivergenzen nehmen den anstehenden Bruch der Nackenlinie bei etwa 970 Punkten nach oben vorweg.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/spxweeklyfib221102.gif

Ich habe zwar noch nie das Ende einer Baisse miterlebt und fühle mich daher nicht kompetent, mich diesbezüglich zu äußern - aber es ist zu beobachten, das sich viele Merkmale der seit 2000 bestehenden Baisse aktuell in der langfristigen Perspektive verändern oder schon verändert haben. Da tut sich was ... Analysten, die ihr Instrumentarium nicht auf diese Veränderung abstimmen, könnten bald Probleme bekommen.

Schöne Grüße von Jonathan! :)

[Starlight]

Hallo Jonathan :)

wieder einmal besten Dank für deine ausführliche , professionellen Analysen die du uns hier reingestellt hast :top:

was mir schon seit einigen Tagen Kopfzerbrechen macht ist im Nasdaq 100 + Composite die über-kaufte Lage beim Stochastik , hier wird meiner Meinung eine baldige Konsolidierung bzw. Korrektur einsetzen , dies könnte eventuell nach dem Thanksgiving Day passieren und die Gewinnwarnungssaison steht ja nun auch bald vor der Tür (Anfang Dezember) , die wird wieder für einige Nervosität sorgen

und viel wird auch von den Konjunkturdaten abhängen die zunächst am Freitag mit dem Verbraucherstimmungsindex Michigan und den Chicago Einkaufsmanagerindex und in einer Woche mit den Arbeitsmarktdaten und ISM Index eine Fortsetzung finden werden , sehr wichtige Daten die den weiteren Verlauf an den US-Börsen prägen werden .

Was mich eigentlich verwundert ist das sich die Analystenhäuser rund um Merrill , Goldman und morgan Stanley sich in letzter Zeit sich auffällig zurückgehalten haben mit ihren Abstufungen , wenn die erst wieder in Fahrt kommen , kann es schon wieder eng werden mit dem Aufschwung , den wir zur Zeit erleben ...

Der Irak- Konflikt dürfte erst wieder im Januar ein ernsthaftes Thema werden , ich glaube noch immer das Bush hier einen Einsatz plant

we will see , ich bin die letzten Tage schon ziemlich vorsichtig geworden und habe etliche Positionen abgebaut , ich traue der der derzeitigen Situation nicht ganz , mir war die aktuelle Rally bzw, Shortsqeeze bei einigen Hightechwerten (u.a. ATML, ITWO, CIEN, VTSS etc. ) schon wieder ein wenig zu rasant ;)

[OMI]

Tja, ein paar Tage später ...

man merkt, die Märkte wollen nach oben - aber der Durchbruch über die 3400-3500 ist nich nicht geschafft.

Jeder erwartet dies aber noch in diesem MOnat - Ziele bis 3900 Punkte werden genannt. Die Zeitungen werden euphorisch.
Ob es so kommen wird?
Mich macht gerade diese Stimmung derzeit etwas skeptisch ... :rolleyes:

[jonathan_pinn]

Danke, OMI und starlight, für eure Beiträge in "meinem" Thread. :)

Ein Beitrag von mir heute zum $NDX, Thema: "Bärenfalle"? :

Oh oh, das war heute heftig.

Große Abwärtslücke zur Eröffnung, damit gleichzeitig fast paßgenau Schluss des Aufwärtsgaps vom 21. November. Intraday Dreifachboden um die 1057 Punkte im $NDX. UNTERHALB der Unterstützung bei 1070 bis 1080 Punkten. Überspringen der Intraday-Nackenlinie in den letzten beiden Handelsstunden, in denen verstärkt die Big Boys agieren, mit Pullback zum Handelsschluss in Form eines bullischen Keiles.
Ergibt im Tageschart einen sauberen unteren Doji-Star mit schönen Dochten an beiden Seiten genau oberhalb der Bollingerband-Mittellinie.

Sieht das Ganze nicht aus wie eine durchbrochene Trendlinie mit kurzem Pullback in Richtung der 1080 Punkte - was weiter sinkende Kurse erwarten ließe? Unterstützt würde diese Hypothese vom heute schwachen Halbleiterindex.

Ich schätze die Situation kurzfristig anders ein. Auch wegen des kurzfristig stark bearischen Sentiments. Ganztägig > 0,8, Schluss bei 0,84 - das ist ein Kontraindikator für ein weiteres kurzfristiges Absinken. Dazu kommt, dass die starke horizontale Unterstützung seit Juli / August 2002 in den Bereich bis 1050 Punkte reicht und heute NICHT signifikant gebrochen wurde.

Die Kontraindikatoren $VIX und $VXN haben heute obere schwarze Umkehrkerzen ausgebildet, der $VXN schon die zweite in Folge. Im Wochenchart sehen die beiden Indizes noch schlechter aus: $VIX Pullback zur gebrochenen Nackenlinie, $VXN Pullback zum unterschrittenen Bollinger-Mittelband mit negativen Indikatoren-Divergenzen.

Ich konnte es nicht lassen und hab kurz vor Börsenschluss noch ein Nas-Call abgefasst, WKN 582295 zu 20 Cent.

Eventuell halte ich ihn nur kurz, mal sehen. Bei einem Nasdaq100 unter 1050 Punkten gehe ich sofort raus.

Schöne Grüße von Jonathan! :)

[nokostolany]

hi jonathan ! :)

der thread muß ja schliesslich hochgehalten werden, auch wenn du mal nicht so viel zeit hast ! :)
dazu ist er VIEL zu interessant ! :top:

[jonathan_pinn]

Am vergangenen Freitag schloss der $NDX ein zu Handelsbeginn aufgetanes großes Downgap und notierte zum Wochenschluss deutlich im Plus.

Welche Signalwirkung geht von diesem Handelstag aus. Meiner Einschätzung nach eine doppelte, divergente:

Kurzfristig eine eher positive - in den nächsten Tagen sind steigende Notierungen im Index wahrscheinlich.

Aber mittelfristig bedeutet der letzte Handelstag vermutlich einen Bruch des seit Oktober laufenden Aufwärtstrends und die Ausbildung eines negativen rounding tops.

Die Begründung im Detail:

Der Stundenchart des Nasdaq100 zeigt deutliche positive Divergenzen:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxhourly06122002.gif

Rot markiert sind in den Indikatoren die negativen Divergenzen, die am 2. Dezember bei mir zur kurzfristigen Aufnahme eines Puts geführt hatten (inzwischen verkauft).
Grün markiert sind die aktuelle sehr deutlichen positiven Indikatordivergenzen im Stundenchart.
Besonders interessant ist die aktuelle signifikante Veränderung der Bollinger-Bänder (gelb markiert) - sie geht oft einer starken Bewegung im Index voraus, nach oben oder nach unten.

Sollte der Index am Montag die Marke von ca. 1080 Punkten überschreiten oder überspringen, dann ergibt sich daraus ein theoretisches kurzfristiges Kursziel von 1125 Punkten.

Der Abgleich mit dem Vola-Kontraindikator $VXN auf Stundenbasis ergibt wie zu erwarten ein fast gegenläufiges Bild:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VXNhourly06122002.gif

Deutlich sind im Stundenchart die negativen Indikatordivergenzen. Im Unterschied zum $NDX ist der $VXN (wieder einmal) schon weitergelaufen und hat den Bruch der Nackenlinie bereits vollzogen, woraus sich der markierte Zielbereich ergibt.

Dagegen bilden sich im TAGESCHART des $NDX leicht negative Indikatordivergenzen aus.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndx06122002.gif

Beim Abprallen an der 200-Tages-GD-Linie hat sich ein bearischer Keil herausgebildet, der bereits regelkonform nach unten verlassen wurde. Die weiße Kerze vom Freitag könnte der Beginn eines Pullbacks in die Keilspitze sein.

Hierzu eine andere Sichtweise:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NdxDaily06122002.gif

Aktuell beginnt sich ein Rounding Top auszubilden. Allerdings in der Weise, dass der Chart innerhalb eines sich rundenden Kanals vor- und zurückschwingt wie ein Gummiband. Am Freitag KÖNNTEN wir eine Berührung der unteren Kanalgrenze gesehen haben.

Interessant ist ein Abgleich mit der Indexbewegung vor einem Jahr, die mit der aktuellen viele Ähnlichkeiten aufweist:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NdxDoppeltop2001.gif

Auch hier wurde im Dezember 2001 das mittlere Bollinger-Band auf Tagesbasis temporär unterschritten. Zu diesem Zeitpunkt waren die negativen Indikatordivergenzen bereits erkennbar. Dennoch kam es drei Wochen später zur Ausbildung eines zweiten Tops, das durch die Indikatoren nicht bestätigt wurde und Ausgangspunkt der nachfolgenden Abwärtsbewegung wurde.

Diesmal ist der vorangegangene Upmove stärker als im Jahr 2001, er reichte bis an die 200-Tages-GD-Linie heran, die zudem diesmal im Unterschied zu 2001 fast parallel verläuft, nicht mehr abwärts. Warum soll also diesmal kein Zurückschwingen nach oben bis auf ca. 1125 Punkte stattfinden analog zum Chart vor einem Jahr?

Interessant ist auch die leichte Eintrübung im Sentiment, z.B. erläutert bei http://www.sentix.de in der aktuellen Wochenanalyse, die ein Zurückschwingen des Charts nach oben unterstützen würde.

Ein Beginn des Irak-Krieges vor Weihnachten ist nach der Vorlage des umfangreichen Waffen-Dokumentes durch den Irak nicht sehr wahrscheinlich - die Börse wird schon Gründe finden, um moderate Anstiege im $NDX-Index zu rechtfertigen.

Ich sehe momentan als wahrscheinlichstes Szenario die Ausbildung eines kurzfristigen Doppeltops im Bereich der Tages-200-GD-Linie bei ca. 1125 Punkten innerhalb der nächsten 2-3 Wochen maximal. Dort werden sich vermutlich hervorragende Gelegenheiten bieten, in den folgenden mittelfristigen Abwärtstrend mit Short- oder Put-Positionen einzusteigen.

Schöne Grüße von Jonathan! :)

[Starlight]

Servus Jonathan :)

Besten Dank für deine aktuelle Einschätzung , die wieder einmal sehr ausführlich ausgefallen ist :top: und wie immer hochinteressant , vorallem für die Mühe und den Zeitaufwand deiner Analysen sei dir recht herzlich gedankt :top: :top: :top:

mal sehen wie es kurzfristig weitergeht , ich warte derzeit mal ab wie es sich weiterentwickelt und gehe derzeit nur in einige kurzfristige Trades hinein, da die Gefahr eines US-Einsatzes im Januar immer wahrscheinlicher wird ....

[OMI]

Jo, auch von mir besten Dank für die Mühen!

Als Nicht-Charttechniker-Fachmann muss ich die einzelnen Daten und Zahlen allerdings noch öfter durchlesen, um den Ausführung folgen zu können. Aber das ist auch gut so - schließlich will ich ja keine "blinde" unbegründete Meinung, sondern versuche, die Gedankengänge nachzuvollziehen. :rolleyes: ;) :)

Und ich bin auf einem guten Wege dazu! :cool: ;)

Persönlich denke ich auch weiterhin, dass wir noch nicht alles überstanden haben - der Krieg gegen den Irak (der leider kommen wird) dürfte die Börse nochmal gehörig durcheinanderschütteln.... :( :rolleyes:

[jonathan_pinn]

@ starlight und OMI, ich freue mich immer, von euch zu hören. :)

Mit dem heutigen Tag wurde der seit Anfang Dezember bestehende kurzfristige Abwärtstrend im Nasdaq100 nach oben gebrochen. Zugleich bedeutet dies den Ausbruch aus einer kurzfristigen bullischen Keilformation.
Dieser Bruch wird im 60-Minuten-Chart durch positive Indikatorendivergenzen deutlich bestätigt. Positiv zu werten ist auch die heutige überdurchschnittliche Performance des $SOX.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxhourly16122002.gif

Zum zweiten Mal konnte der Nasdaq100-Index das 38,2%-Fibonacci-Retracement des letzten mittelfristigen Kursanstiegs nicht signifikant nach unten brechen.
Im Unterschied zur vorher geäußerten hypothetischen Ausbildung eines Doppel-Tops, das tatsächlich so nicht eingetreten ist, liegen nun reale charttechnische Formationen vor, die ein theoretisches Kursziel ergeben. Es liegt sowohl nach der Bullkeil- Ausbildung als auch nach der Trendlinien-Differenzen-Analyse nach Florek bei etwa 1100 Punkten. Sollte sich in den nächsten Handelstagen ein Bruch der kurzfristigen Nackenlinie bei 1050 bis 1055 Punkten nach oben ergeben (formations- und indikatorentechnisch schon vorweggenommen), so würde sich auch daraus dieses Kursziel von 1100 Punkten ergeben.

Damit würde sich eine mittelfristig negative SKS-Wendeformation ergeben, die auch von der zeitlichen Proportion her nachvollziehbar wäre.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxdaily16122002.gif

Sowohl DowJonesIndustrial $INDU, S&P500 $SPX als auch Nasdaq Composite $COMPX und Nasdaq100 $NDX haben heute im Tageschart exakt im Bereich der Unterstützung durch den MA(50) wieder nach oben gedreht.

In allen genannten Indizes wird der heutige Kursanstieg NICHT durch die Umsätze bestätigt, eine typische Begleiterscheinung bei der Ausbildung der rechten Schulter einer SKS.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/indudaily16122002.gif

Aber es gibt zwei verschiedene gegenläufige theoretische SKS:
Es besteht immer noch die Möglichkeit einer LANGFRISTIGEN bullischen S-K-S - Wendeformation in den genannten Indizes.

Rein hypothetisch: Sollte sich nun wirklich eine MITTELFRISTIGE "rechte Schulter" einer bearischen SKS (3. TOP in wenigen Tagen) ausbilden, deren Nackenlinie anschließend nach unten gebrochen wird, dann ergäbe sich z.B. im DowJonesIndustrial ein theoretisches Kursziel von etwa 7750 Punkten - mit der Möglichkeit, dass bei Erreichen dieses Zieles und einem nachfolgenden Anstieg des Index über 9100 Punkte sich ein langfristiges Kursziel von etwa 11500 Punkte ergäbe auf Sicht von 12 bis 18 Monaten. Das wäre dann gleichbedeutend mit dem Ende der gegenwärtigen Baisse.

Zugegebener Maßen sehr viele "wenns". Aber nicht unmöglich.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Ich versuche die Schlussfolgerungen aus meinen Analysen in wenige Worte zu fassen.

Zum Nasdaq, S&P und Dow Jones Industrial:

Bullisch auf Sicht weniger Tage, bis etwa Ende Dezember.

Bearisch auf Sicht von 1-3 Monaten.

Bullisch auf Sicht von 1-2 Jahren, eventuell länger - nur wenn die Tiefs vom Oktober 2002 in den nächsten Wochen nicht unterschritten werden.

Im Prinzip gilt diese Analyse auch für den DAX und viele andere nationale Indizes.

Nochmals schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Da sage ich wieder mal besten Dank für die Analyse. :top:
Vor allem ist sie gerade diesmal doch sehr gut nachzuvollziehen, auhc für einen "Nicht-Fachmann" auf diesem Gebiet. :)

Persönlich hätte ich nichs gegen eine solche Entwicklung einzuwenden.

Ich freue mich auf weitere Aktualisierungen, sobald sich Deine Vermutungen konkretisieren, oder aber sich die Aussichten deutlich verändern.

Bis dahin schöne Tage - werde Deine Einschätzungen und Analysen weiterhin mit großem Interesse verfolgen.

[jonathan_pinn]

@ OMI: Danke :) für deine Rückmeldung.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxhourly18122002.gif

Der $NDX hat im Stundenchart einen dritten bullischen Fächer ausgebildet und in seinen Downmoves weder den ersten noch den zweiten Fächer wieder gebrochen.

Die Indikatorendivergenzen im STUNDENCHART sind immer noch überwiegend positiv.

Beim letzten Tief heute wurde erstmals seit Beginn der Abwärtsbewegung Anfang Dezember das untere Bollingerband NICHT mehr erreicht. Bei jeder bisherigen Aufwärtsbewegung im Dezember wurde aber das obere Bollingerband erreicht.

Durch die guten Oracle-Zahlen ist morgen zur US-Eröffnung ein Aufwärtsgap möglich. Sollte das Niveau dieses Gaps im Handelsverlauf gehalten werden können, hätte wir eine Island Reversal Formation, die hier für weiter steigende Notierungen sprechen würde.

Das Überschreiten folgender Markierungen wäre morgen positiv:

- Überschreiten und Bruch des dritten Fächers (Handelsbeginn: ca. 1035 Punkte, Handelsschluss: ca. 1027 Punkte).

- Überschreiten des MA(50) bei 1030 Punkten.

- Überschreiten des EMA(200) bei 1042 Punkten).

- Der Bruch der Widerstandszone bei ca. 1050 bis 1060 Punkten wird schon viel zu oft erwähnt, er wird vermutlich nicht im Handelsverlauf sozusagen auf dem Tablett serviert stattfinden.

DENKBAR IST EINE MEHRTÄGIGE ROUNDING BOTTOM FORMATION - sie wäre positiv zu werten. Aber dafür muss der Index über 1060 Punkte steigen und darf anschließend bis höchstens 1025 Punkte zurückfallen.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

@jonathan: Ich habe zu danken! :)

Ich liege wohl richtig mit der Vermutung, dass sich Deine gestrige Analyse
DENKBAR IST EINE MEHRTÄGIGE ROUNDING BOTTOM FORMATION - sie wäre positiv zu werten. Aber dafür muss der Index über 1060 Punkte steigen und darf anschließend bis höchstens 1025 Punkte zurückfallen.
nur auf die kurzfristige Sicht bezieht.

MIttelfristig bleibt es bei der im vorherigen Beitrag ngesprochenene negativen Erwartung?

[jonathan_pinn]

Zunächst wünsche ich allen Boardmitgliedern ein schönes und erholsames Weihnachtsfest ! :)

Zur Situation im Nasdaq 100 (ähnlich in anderen US-Indizes):

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxdaily22122002.gif

Auf den ersten Blick eine bearische Situation. Immer noch leichte negative Divergenzen im Tageschart, Unterschreiten des Bollinger-Mittelbandes und des MA(50), letzteres mit Pullback und nachfolgendem Abprallen nach unten (markierter Kreis). Unterschreiten des August - Hochs mit doppeltem Pullback zur waagerechten Linie.

Aber: Der leichte Kursanstieg am quadruple witching day erfolgte (erwartungsgemäß) unter hohem Volumen. Und es wird im Tageschart einfach kein dritter bearischer Fächer ausgebildet, der dann gebrochen werden könnte. Ebensowenig ein kurzfristiges Doppeltop oder eine SKS - also keine wendeformation. Das passt nicht ins bearische Setup und rechtfertigt eine genauere Analyse in anderen Zeitfenstern.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxhourly22122002.gif

Im Stundenchart hat sich sehr wohl ein dritter BULLISCHER Fächer ausgebildet. Sein Bruch könnte das Ende des kurzfristigen Abwärtstrends bedeuten. Unterstützt wird das Setup durch positive Divergenzen im Stundenchart. Und ebenso dadurch, dass der Index $NDX seit dem 9. Dezember direkt OBERHALB des langfristigen sekundären Abwärtstrends entlangrutscht, ihn viermal getestet, aber nie gebrochen hat. Dadurch entsteht auch das Chartbild von bullischen Keilen.
Die angedeutete Verengung der Bollinger-Bänder signalisiert eine bevorstehende kurzfristige starke Kursbewegung.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxweekly22122002.gif

Noch deutlicher ist das Bild im Wochenchart.

Langfristig wurden bisher zwei bullische Fächer ausgebildet. Es hat sich erstmals seit Beginn der Baisse eine kleine W-Formation gebildet, deren Nackenlinie signifikant überschritten wurde. Das bisherige Hoch entspricht in seiner Höhe und zeitlichen Ausdehnung fast exakt dem kleineren roten "V" der W-Formation. Außerdem zeigt der Wochenchart auf Schlusskursbasis, dass die Nackenlinie im $NDX wohl tiefer anzusetzen ist, etwa bei 1010 Punkten. Genau darüber hat sich im Wochenchart ein Doji-Star gebildet, der eine mögliche Trendwende anzeigt - und das bei steigendem Volumen, was bestätigend wirkt. Dadurch könnte der Index die Kraft erhalten, den GD(200= nach oben zu durchbrechen.
Im Wochenchart liegt der Index aktuell gleich auf einer drei starken Unterstützungen: Dem gebrochenen sekundären Abwärtstrend, der horizontalen Unterstützung bei ca. 1010 Punkten und dem Bollinger-Mittelband.
Und das bei stark positiven Indikator-Divergenzen.

Legt man die zeitlichen und punktemäßigen Proportionen der W-Formation zu Grunde, so ergibt sich für den $NDX ein Kursziel von 1250 bis 1300 Punkten auf Sicht von nur vier Wochen, nachfolgend ein Pullback zum aktuellen Niveau.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/vxndaily22122002.gif

Abschließend noch ein Blick auf den Nasdaq-Vola-Index $VXN, der als Kontraindikator verwendbar ist:
In Tageschart hat sich ein Rounding Top ausgebildet, wichtige Trendlinien und das Bollinger-Mittelband wurden nach unten durchschnitten bzw. nicht wieder erreicht.

Die Angst vor einem Irak-Krieg und andere schlechte Meldungen im Wirtschaftsbereich könnten das Medium sein, in dem ein derart heftiger Kursanstieg "gedeihen" könnte.

Bis jetzt ist es nur ein hypothetisches Szenario. Aber eines mit vielen Indizien.

Schöne Grüße von Jonathan! :sonne:

[OMI]

Besten Dank für die ausführliche Vorweihnachtliche Analyse! :)

Es ist diesmal schön zu sehen, dass sich die charttechnische Aussage mit meiner persönlichen Einstellung recht gut deckt. Ich denke auch, das wir über den Jahreswechsel ein gutes Stück nach oben gehen könnten - das sollte aber nciht von langer Dauer sein.

Sorgen bereitet mir derzeit aber der Dax schon noch ein wenig - allerdings nur, wenn die 2980 ein weiteres mal in den nächsten Tagen durchbrochen werden sollten.

Acuh Dir ein Frohes und Erholsames Weihnachtsfest!

[jonathan_pinn]

@ OMI: Liebe Weihnachtsgrüße auch an dich !

Gerade wurde im Nasdaq 100 mit Unterstützung durch den starken US-Halbleiterindex der dritte bullische Fächer im Stundenchart nach oben durchbrochen. Ebenfalls nach oben geschnitten wurde der MA(50) im Stundenchart.
Auch die kurzfristig als Widerstand wirkende Marke von 1024 Punkten wurde überschritten.

Das nächste kurzfristige Kursziel lautet im $NDX 1050 Punkte. Kurzfristig ist dann ein Pullback auf 1024 Punkte möglich.

Das auf Sicht von 4 Wochen positive Szenario ist mit dem heutigen Handelsbeginn wahrscheinlicher geworden.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Naja, so schnell ging es dann doch nicht.

Im Nasdaq100 hat sich ein weiterer bullischer Fächer ausgebildet, der Indexchart ist im unteren Bereich bis an die Grenze des positiv deutbaren Szenarios gelaufen - dann kam die Wende nach oben. Auch dieser Fächer ist mittlerweile nach oben gebrochen, wie der Stundenchart zeigt.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxhourly030103.gif

Allerdings befindet sich der Chart jetzt in einem mehrfachen kurzfristigen Widerstandsbereich, der einen Rückgang bis auf ca. 1010 Punkte wahrscheinlich erscheinen lässt.

Der Wochenchart zeigt zum Einen, dass der Indexchart exakt auf dem Bollinger-Mittelband nach oben gedreht hat. Zum Anderen ist erkennbar, dass das Phänomen der sich verbreiternden Hochs zunehmend vom Gegenteil abgelöst wird. Dies ist so zu interpretieren, dass die Angst im Markt einen raschen Anstieg im Index bei einem temporären Tief einfach nicht mehr zulässt - mittelfristig ist das sehr positiv im Sinne eines länger andauernden Anstiegs zu werten.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/ndxweekly030103.gif

Dagegen zeigt der tendenziell gegenläufige Vola-Index des Nasdaq charttechnisch ein sehr schwaches Bild mit einem großen gerundeten Topund einem sich verschärfenden Abwärtstrend - dies wird durch schwache Indikatoren bestätigt.


http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/vxndaily030103.gif


Die mittelfristige Einschätzung bleibt eindeutig positiv mit einem zu erwartenden Kursziel bei etwa 1250 Punkten oder etwas darüber auf Sicht von 4-8 Wochen. Dieses Kursziel ergibt sich auch durch die beginnende Ausbildung eines mehrmonatigen bearischen Keiles, der eine anschließende längere Konsolidierung erahnen lässt.

Im Nasdaq100 sehen einige Aktien aktuell überdurchschnittlich stark aus, u.a. Nextel WKN 887172, Ciena WKN 905348 und Vitesse WKN 883220.

Es nicht unwahrscheinlich, dass wir uns gegenwärtig in einer entscheidenden Phase einer langfristigen Trendwende nach oben befinden.

Schöne Grüße von Jonathan! :)

[NickName@net]

@Jonathan_Pinn

Danke für die Analyse. :)

Ich bin aber etwas überrascht über Deine positive Grundstimmung, Deine Kursziele und die Nennung von u.a. NXTL und CIEN als mögliche Outperformer und sehe diese Punkte etwas skeptischer.

Der $VXN Nasaq Volatility Index weist derzeit starke Gemeinsamkeiten mit dem ersten Quartal des Vorjahres auf, sowohl was den absoluten Stand des Niveaus als auch die mögliche weitere Entwicklung betrifft. Heute wie auch vor einem Jahr herrschte Zuversicht, dass wir nach einem fulminanten 4. Quartal des jeweiligen Vorjahres die Tiefs gesehen haben und die weitere Entwicklung nur Positiv sein kann. Das spiegelte sich im Market Sentiment (Investors Intelligence), Analysteneinschätzungen und dem Volatility Index wieder, der eine wachsende Zuversicht sowie eine mangelnde Furcht vor fallenden Kursen (die Volatilität steigt i.d.R. bei fallenden Kursen und fällt bei steigenden Kursen; fallende Volatilität bei fallenden Kursen spricht für eine nachhaltige Fortsetzung des Trends fallender Kurse, da einfach die Angst der Marktteilnehmer fehlt und die "schwachen Hände" -noch- nicht verkaufen)wiederspiegelte. Der nächste Chart stellt dann die bekannte Entwicklung des Nasdaq 100 - von Dezember 2001 bis Mai 2002 analog dem $VXN gelb markiert- dar. Das Ergebnis (ca. - 35%) ist Historie.

http://www.market-sentiment.de/charts/vxn-03-01-2003-1.gif

http://www.market-sentiment.de/charts/ndx-2002.gif

Hier mal eine kurze Betrachtung zu NXTL, bei dem natürlich steigende Kurse nicht ausgeschlossen, aber charttechnisch eher weniger zu erwarten sind. Zumindest nicht ohne Überwindung des Tops bei $ 14.67. NXTL underperformt seit einiger Zeit auch den Network Index, kein gutes Zeichen für die Relative Stärke eine Stocks.

http://www.market-sentiment.de/charts/nxtl-31-12-2002.gif

CIEN hat einen starken Widerstand direkt über sich (begrenzt das möglich Potential bzgl. Risk:Reward), befindet sich in einem fallenden Dreieck unter fallendem Volumen (bearish), die 200-Tage-Linie fällt nach wie vor, kurzum: Long erst bei Kursen über $ 6.50 und Ausbruch unter signifikant zunehmendem Volumen, für mich ein SHORT bei Kursen unter $ 5.00, da dann ein starker Support gefallen wäre, ein bearishes fallendes Dreieck nach unten verlassen würde und sowohl die 50- als auch die 200-Tage-Linie in einem Zuge unterschritten würden.

http://www.market-sentiment.de/charts/cien-03-01-2003.gif

[NickName@net]

...

Also zumindest bei CIEN wäre der positive/bullishe Anfang, d.h. der Ausbruch nach oben aus dem fallendem Dreieck unter signifikant zunehmendem Volumen (für die ersten 3,5 Handelsstunden) gemacht ...

http://www.market-sentiment.de/charts/cien-07-01-2002i1.gif

[jonathan_pinn]

ich danke dir für deinen detaillierten und kompetenten Kommentar zu meinem Beitrag.

Leider fehlte mir gestern und heute arbeitsbedingt die Zeit zum Antworten. Das möchte ich so bald wie möglich nachholen.

Ich freue mich sehr über diese schöne Möglichkeit, unterschiedliche Sichtweisen mit einem Analysekollegen zu erörtern - es ist spannend und ich kann daraus lernen.

Herzliche Grüße ;) von Jonathan.

[jonathan_pinn]

Danke für die Geduld des Wartens. Ich hatte eine mit Arbeit vollgepackte Woche - endlich finde ich nun Zeit für Analysen.

Zunächst zu Nextel NXTL und Ciena CIEN, zwei Aktien, die ich vor einer Woche als mögliche Outperformer des $NDX bezeichnet hatte.

An dieser Stelle noch einmal ein herzliches Dankeschön an NickName@net für die fundierten und ausführlichen Erläuterungen - so ist eine effiziente Arbeit im Board eine Freude, davon können letztendlich alle profitieren.

Zunächst zu Nextel, das ich vorwiegend unter anderen Gesichtspunkten betrachte, vielleicht auch daher die unterschiedliche Schlussfolgerung.
NXTL hat von seinem Tief im Juni 2002 bei 2,50 $ bis zu seinem bisherigen Hoch am 21. November 2002 bei 14,67 $ eine Performance von 487 % erzielt. Im Zeitraum Oktober 2002 bis 2. Dezember 2002 stieg der Networking Index $NWX um 114%. Nach diesem Hoch konsolidierte NXTL um weniger als 38,2%, der Index $NWX dagegen um fast 50%. NXTL überschreitet den 200-Tages-GD seit Oktober 2002, der $NWX liegt erst jetzt unmittelbar davor, diesen GD zu überschreiten. Insofern schätze ich die Aktie momentan stärker ein als den zugeordneten Index.
Der Anstieg des Volumens bei steigendem Kurs seit Anfang Januar ist leider nicht sehr deutlich, aber vorhanden. Zwei Mal konnte das untere Bollingerband im Tageschart nicht unterschritten werden, zusätzlich besteht die Unterstützung durch den 100-Tages und den 200 Tages GD im Tageschart. Seit einigen Tagen klappt das obere Bollingerband nach oben auf. Der mittelfristige Aufwärtstrend wurde noch nicht gebrochen.

Da noch kein neues Hoch gebildet wurde, sind im oben gezeigten P&F-Chart noch keine Veränderungen erkennbar - aber der Chart liegt direkt vor dieser wichtigen Marke. Leichte positive Indikator-Divergenzen unterstützen das nach meiner Einschätzung tendenziell positive Chartbild.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NXTLdaily100103.gif

Zu Ciena: Im Wochenchart konnte CIEN in dieser Woche, NACH der Erstellung von NickName@nets Betrachtung, unter deutlich erhöhtem Volumen den 200-Tages-GD im Wochenchart überwinden und ein neues temporäres Hoch ausbilden. NickName@net hat auf diese anstehende Entwicklung bereits hingewiesen. Der Wochenchart zeigt allerdings auch, dass das Volumen mit steigendem Kurs ebenfalls anstieg und bei Kursrückschlägen zurückging.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/CIENweekly100103.gif

In den vorangegangenen 5 (!) Wochen hat sich der Kurs direkt unter der 200-Tages-GD-Linie bei abnehmendem bzw. geringem Volumen entlang bewegt.
Besonders zu meiner positiven Einschätzung bewegt hat mich die Kreuzunterstützung Ende Dezember, als sich der 50- und der 100-Tages-GD, beide aufsteigend schnitten und eine Kreuzunterstützung bildeten, die den Kurs von CIEN mit Elan nach oben brachte.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/CIENdaily100103.gif

Zum $NDX und zum $VXN gebe ich im nächsten Beitrag meine aktuelle Einschätzung ab.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Zunächst zum Nasdaq100 $NDX:

Der Index liegt aktuell direkt vor der GD200-Linie, die einen massiven Widerstand darstellt. Allerdings hat der Index am Freitag mit einer gewaltigen Abwärtslücke eröffnet nach den schwachen US-Arbeitsmarktdaten, sich aber nicht wie sonst meist bei Eröffnungslücken über 1% weiter in Richtung der Lücke bewegt, sondern nach oben gedreht. Der Markt hat bei mindestens mittlerem Volumen schlechte Nachrichten also letztendlich ignoriert - ein sehr bullisches Zeichen. Im Umkehrschluss könnte dies bedeuten, dass eine wirklich gute Nachricht jetzt ausreichen könnte, um den Index mit einer Aufwärtslücke über den 200-Tages-GD zu heben.
Im Tageschart wurde das obere Bollingeband zum vierten Mal in fünft Handelstagen nach oben geschnitten, auch dies ein Zeichen von charttechnischer Stärke.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXdaily100103.gif

Im Wochenchart des Nasdaq100 beginnen sich allerdings längerfristige Formationen auszubilden, die das Aufwärtspotential doch zeitlich begrenzen:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXbearischerKeil100103.gif

Noch stützt das Volumen den aktuellen Kursanstieg - aber der MACD wird kaum ein neues höheres Top ausbilden können und ein bearischer Keil (von dem ich diesmal an anderer Stelle noch nichts gelesen habe) beginnt sich auszubilden.
Ich habe graphisch die mögliche weitere Entwicklung aus meiner Sicht dargestellt.
Aber momentan gibt es noch keine Anzeichen für kurzfristige Schwäche im $NDX.

Eine andere Beobachtung zum Sentiment: Zwar sind die Daten bei Investors Intelligence zur Zeit eindeutig bullisch, was einen weiteren Kursanstieg nicht fördert. Aber die kurzfristige Angst im Markt ist ebenso manifest.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/PutCallRatio100103.gif

Die PutCall-Ratio vom Freitag zeigt ein überwiegendes Verharren im bearischen Sentiment bei Extremwerten von 1,50 bei Handelseröffnung (bearische PC-Werte über 0,8 begünstigen einen Kursanstieg und hemmen einen Kursrückgang).

Noch einige Beobachtungen zum $VXN und $VIX, den sentimenttechnischen Kontraindikatoren des Nasdaq und des Dow Jones Industrial.

Beide zeigen aktuell keinerlei Stärke, was im Umkehrschluss positiv für die Entwicklung der Indizes $NDX und $INDU gesehen werden kann.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VxnDaily.gif

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VixWeekly100103.gif

Zwar liegen die Vola-Indizes wie von NickName@net dargestellt schon sehr tief in der Nähe möglicher Umkehrpunkte.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VxnMonthly100103.gif

Aber zumindest beim $VXN sehe ich eine langfristige Entwicklung, die das Erreichen eines neuen Tiefs unterhalb der Marke von 36 Punkten zumindest möglich erscheinen lässt.

Daher meine ich, dass die momentane Aufwärtsentwicklung während der nächsten ca. 2-3 Wochen in den Beginn der Meldungen US-Quartalsergebnisse hinein noch weiterlaufen dürfte.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[Phraser]

Der Index liegt aktuell direkt vor der GD200-Linie, die einen massiven Widerstand darstellt. Allerdings hat der Index am Freitag mit einer gewaltigen Abwärtslücke eröffnet

Demnach dürfte sich das Gap schließen.

[jonathan_pinn]

@ Phraser:

Die Abwärtslücke der US-Börseneröffnung vom Freitag wurde bereits im laufenden Handel nach oben geschlossen.

Schönen Gruß, Jonathan.

[OMI]

Na, da macht das Lesen gleich noch mehr Spaß. :top:
Leider kann ich auf diesem Gebiet nicht in adäquater Form mitdiskutieren - aber eines könnt ihr sicher sein: ich bin heftig aktiver Leser! :cool:

[jonathan_pinn]

im $NDX, wahrscheinlich mittelfristig. NickName@net hatte mit seiner Einschätzung Recht, zumindest was Nextel angeht. Obwohl diese Aktie jetzt immer noch recht stark aussieht.

Die Gegen-Indikatoren $VXN und $VIX gewinnen zunehmend an Stärke, das aktuelle kleine Zwischenhoch im Nasdaq ist begleitet von stark negativen Divergenzen.

Auch die Umsätze sprechen nicht für einen weiteren Kursanstieg.

Ciena sieht zwar immer noch stark aus, aber es ist anzuzweifeln, dass die Aktie sich einer allgemeinen Abwärtsbewegung auf breiter Basis wird widersetzen können.

Bedenklich ist auch, dass der $SOX relativ zum $NDX schwächer aussieht. Der $SOX hat oft Vorläuferstatus für andere Indizes.

Auf die bleibend bullische Einschätzung der Investoren bei Investors Intelligence hat NickName@net bereits hingewiesen.

Tatsächlich scheint sich das Szenario des Vorjahresbeginns nun zu wiederholen.

Nun besteht die Gefahr einer Bestätigung der großen inversen SKS im Dow Jones und im S&P500.

Für diesen Freitag sehe ich die erhöhte Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen positiven Gegenreaktion an wichtigen GD-Trendlinien.

Schöne Grüße von Jonathan.

[crazy_coco]

Hi Jonathan :)

Nur keine falsche Bescheidenheit , auch du liegst neben Nick mit deinen Prognosen fast immer sensationell gut, ich hätte nicht den Mut gehabt Anfang Januar auf einen positiven Marktverlauf zu setzen und Ciena hatte sich ja in dieser Zeit ganz gut entwickelt ;)

Leider entwickeln sich die Earnings nicht wie erhofft , die Ausblicke einzelner US Unternehmen sind eher pessimistisch bzw geben einen unsicheren Ausblick auf die nächsten Quartale , für mich ist die Earningssaison sogut wie gelaufen ,auch der Irak-Konflikt sorgt weiterhin für Unsicherheit , mit diesen Problemen müssen Börsianer vorerst weiterhin leben

weiterhin viel Erfolg mit deinen Analysen wünscht crazy_coco

[jonathan_pinn]

ich danke euch und freue mich über eure Rückmeldungen !

Leider setzt die negative Entwicklung in den US-Indizes zu einem denkbar ungünstigen Zeitpunkt ein, der zu einer Bestätigung der riesigen mehrjährigen inversen SKS in Dow Jones und S&P500 führen könnte.

Die Folgen wären aus Sicht der dann entstehenden theoretischen Kursziele auf lange Sicht sehr negativ.

Ich werde die Situation noch analysieren.

Herzliche Grüße von Jonathan ! ;)

[NickName@net]

@Jonathan_Pinn

Wie ich in meinem ersten Posting gleich zu Beginn des Threads dargestellt habe, wird die Ähnlichkeit der technischen Situation und des Market Sentimentes mit dem Verlauf des ersten Halbjahres 2002 im Nasdaq Composite immer frappanter.

Anbei der Verlauf des Nasdaq Volatility Index und des Nasdaq Composite (Jahr 2002, nicht der aktuelle Chart), besagter Zeitraum Jan. 2002 - Mai 2002 lila unterlegt:

http://www.market-sentiment.de/charts/vxn-17-01-2003w.gif

http://www.market-sentiment.de/charts/compq-2002vxn.gif

Damals wie auch heute befand bzw. befindet sich nach fulminantem Kursanstieg in Form einer Bearmarketralley der Nasdaq Volatility Index auf niedrigem Niveau knapp oberhalb der historisch betrachtet bearish zu wertenden Zone um die 40 Punkte. In 2002 hat dann der Nasdaq Composite innerhalb der ersten 4 Monate des Jahres 20% verloren, der Volatility Index aber fiel weiter auf ein Tief von 36 Punkten.

Hintergrund des Verhaltens des $VXN Nasdaq Volatility Index ist, das dieser Index dann fällt, wenn statt des Kaufes von Puts als Zunahme des bearishen Sentimentes Calls auf Bestände geschrieben werden, was nicht die Nachfrage nach Puts erhöht, sondern das Angebot an Calls. In Summe fallen damit die Options-Prämien (Angebotsüberhang), was sich in einem fallenden Nasdaq Volatility Index ausdrückt. Eine starke Zunahme des bearishen Sentimentes würde man an einer stark zunehmenden Nachfrage nach Puts erkennen, was die Options-Prämien deutlich erhöhen würde und den Nasdaq Volatility Index nach oben treiben würde.

Auch am gestrigen Freitag war trotz herber Kursverluste im Nasdaq Composite und trotz des mehrfachen Scheiterns am Top bei 1467.3 Punkten dieses Verhalten zu beobachten: Ein fallender $VXN (es wurden überwiegend Calls verkauft statt Puts gekauft) und ein fallender Nasdaq Composite. Dieses Verhalten spricht für ein nach wie vor deutlich zu positives Marktsentiment (Calls werden dann verkauft, wenn mit einer Seitwärtstendenz, aber nicht mit stark fallenden Kursen gerechnet wird, da sie über die Prämieneinnahme nur eine begrenzte Kursabsicherung ermöglichen) und mittelfristig weiter fallende Kurse. 2002 sollte hier ein warnendes Beispiel sein, auch wenn sich die Geschichte nicht immer wiederholen muss.

http://www.market-sentiment.de/charts/vxn-17-01-2003d.gif

[NickName@net]

@Jonathan_Pin

Nochmal ein kleiner Nachtrag zu NXTL, weil sich hieran sehr schön das Prinzip der Relativen Stärke in Form der Point&Figure-Charts aufzeigen läßt.

Im Nextel-Chart sind sehr schön 3 markante Punkte zu erkennen:

1. Der Ausbruch über die 200-Tage-Linie unter hohem Volumen im August 2002

2. Das erste Top bei $ 14.67 Ende Nov. in Form eines Shooting Stars (Candlestick) und

3. das Scheitern am Top bei $ 14.67 Mitte Jan. unter deutlich nachlassendem Volumen.

http://www.market-sentiment.de/charts/nxtl-24-01-2003.gif

Nachfolgend jetzt der P&F Relative Strength Chart versus dem $NWX Network Index.

Alle 3 o.a. Zeitpunkte korrelieren hier mit

1. dem Triple Top Buy Signal und damit dem Hinweis auf eine deutliche Outperformance von NXTL gegenüber dem Index,

2. dem Unvermögen von NXTL, das erste Top bei $ 14.67 mit einem neuen Buy Signal im Relative Strength Chart zu bestätigen und zu untermauern,

3. das Scheitern am Top bei $ 14.67 Mitte Jan. bei bereits deutlich erkennbar nachlassender technischer Stärke und Outperformance vs. dem Network Index, ja sogar sich deutlich zeigenden Underperformance (Folge von lower Highs und lower Lows).

http://www.market-sentiment.de/charts/nxtl-24-01-2003rs.gif

Fazit: Seit Mitte Nov. gehört NXTL nicht zu den Top (Bull) Picks im Network Index, allerdings auch nicht zu den Top Short Picks, da hier andere Stocks eine weitaus höhere technische Schwäche und Underperformance vs. dem Sektor zeigen.

[jonathan_pinn]

@ NickName@net: Herzlichen Dank für die hervorragende Analyse.

Im folgenden Beitrag versuche ich auch Elemente der P&F-Analyse einzubeziehen. Ich bin auf diesem Gebiet relativer Neuling. Bitte evtl. Interpretationsfehler einfach offen ansprechen.

Am vergangenen Freitag haben sich im Point & Figure - Chart deutliche mittelfristige Verkaufssignale (gebrochener doppelter Bden) in mehreren US-Indizes ergeben: $INDU, $SPX und $SOX.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/InduPF240103.gif

Nach dem bearischen Vertical Count ergibt sich für den Index ein Kursziel von 8800 - 2x50x14 = 7400 Punkten (für den $INDU).

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SpxPF240103.gif

Kursziel analog: 930 - 2x15x5 = 780 Punkte im $SPX.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SoxPF240103.gif

Kursziel: 344 - 2x16x4 = 216 Punkte im $SOX.

Es handelt sich selbstverständlich um theoretische Kursziele. Sollten die Märkte am Montag keine kurzfristige Trendumkehr vornehmen, dann muss das Kursziel noch tiefer gesetzt werden.

Im DAX wurde bereits früher Zeit ein Vierfachboden im P&F Chart gebrochen, Kursziel: 3200 - 8x50x3 = 2000 Punkte.

Dagegen hat der tendenziell gegenläufige Goldindex $XAU noch im vergangenen Jahr über ein double top breakout einen Anstieg auf ein theoretisches Kursziel von 70 + 2x17x1 = 104 Punkten generiert.

Im Dow Jones Industrial Index wurde bereits am Freitag vor einer Woche der mehrmonatige Aufwärtstrend leicht unterschritten, eine Woche später folgte nun der endgültige Bruch der Nackenlinie, begleitet von negativen Indikatorendivergenzen.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/Indudaily240103.gif

Der tendenziell gegenläufige Vola-Index $VIX ist dagegen am Freitag stark angestiegen und hat das obere Bollinger-Band geschnitten, was eine baldige leider nur kurzfristige Kurserholung im $INDU ermöglichen könnte. Indikatoisch wird dieser Anstieg im $VIX bestätigt.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/Vixdaily240103.gif

Sowohl im $INDU als auch im $SPX droht nun die langfristige negative SKS manifest zu werden - der Anstieg seit Oktober 2002 ist demnach nur als Pullback zur Nackenlinie zu werten.

Die langfristigen charttechnischen Folgen zum Beispiel im $SPX wären sehr negativ.

Nacheinander ergeben sich aus dem Bruch der Nackenlinien die theoretischen Kursziele 570 Punkte (bereits generiert) und dann 370 Punkte (ist noch reine Spekulation).

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SPXmonthly210103.gif

Im Nasdaq100 $NDX beginnt sich ein umgekehrtes Dreieck auszubilden, eine sehr negative charakteristische Formation in Zeiten zu starken Marktoptimismus (!). An seiner Obergrenze liegt der starke eingezeichnete Widerstand bei etwa 1040 Punkten.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/Ndxhourly240103.gif

Ansonsten hat der $NDX im Unterschied zu $INDU, $SPX und $SOX die aktuelle Nackenlinie noch nicht nach unten gebrochen, allerdingst den mehrmonatigen Aufwärtstrend ebenfalls. daraus ergibt sich ein Kursziel von zunächst 800 Punkten nach der Trendlinien-Differenzen-Analyse nach Florek.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/Ndxdaily240103.gif

Der gegenläufige Vola-Index des Nasdaq, der $VXN, unterscheidet sich aktuell stark vom $VIX:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VXNdaily240103.gif

Es hat sich ein bullischer Keil ausgebildet, aus dem aktuell bei stark positiven Indikatordivergenzen der Index nach oben herausgepresst wird.

Ich interpretiere das so, dass bei einer jetzt möglichen kurzfristigen Erholung im Dow Jones Industrial die Nasdaq-Indizes nur verhalten nach oben laufen werden.

Das Sentiment im Markt bewegt sich immer noch im neutralen Bereich, der einen weiteren Kursverfall NICHT hemmt (0,75 am Freitag zum Handelsschluss).

Sorry, ich würde lieber Positiveres schreiben.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Die Daten bei Investors Intelligence sind auch nicht gerade ermutigend.

http://www.vtoreport.com/sentiment/sentiment.htm

Immer noch ist das Übergewicht der bullisch eingestellten Investoren gewaltig, das begünstigt einen weiteren Kursverfall.

Die COT-Daten insbesondere des Nasdaq zeigen ein großes Übergewicht positiv eingestellter Kleinanleger gegenüber den eher pessimistischen Großanlegern und kommerziellen Händlern. Es ist unwahrscheinlich, dass diese Markteinstellung zu einem nachhaltigen Kursanstieg führt.

http://www.vtoreport.com/sentiment/cot.htm

Immerhin sind gerade vorhin bei Sentix Daten zum kurzfristigen Sentiment erschienen, die in ihrer bearischen Aussage doch zumindest etwas Hoffnung auf eine kurze Erholung der Märkte lassen: Analyse vom 24. 01. 03 bei

http://www.sentix.de/



Freundliche Grüße!


Jonathan. :)

[OMI]

Tja, bislang bestätigt sich voll Deine negative Einschätzung!
Mal sehen, ob wir bei den US-Indizes tatsächlich so weit fallen, wie es die Charttechnik sagt.

Bush hat jedenfalls nicht viel dazu beigetragen, das zu verhindern.

[OMI]

Gestern haben wir die Teifsstände vom Oktober im Dax angetestet. Dow und Nasdaq liegen hier noch ein gutes Stück drüber, aber auch sie mussten ordentlich Federn lassen.
Dow rutschte unter 8000, Nasdaq unter 1300.

Falls Du mal die Zeit dafür hast, würde mich interessieren, ob sich an der negativen Stimmung aus chartteschnischer Sicht etwas geändert hat.
Bei mir persönlich hält die negative Stimmung weiter an. Oder anders ausgedrückt: ich erwarte weiter fallende Kurse - wogegen ich aber nichts einzuwenden hätte....

[jonathan_pinn]

Hallo OMI und alle,

Danke für die nette Rückmeldung. :)

Die Kurzrallye in den Indizes verliert allmählich an Fahrt.

Bestätigt durch schwächelnde Indikatoren auf Stundenbasis und erhöhte Umsätze ist der DAX heute aus seinem mehrtägigen bearischen Keil nach unten ausgebrochen. Das theoretische Kursziel dieser Formation liegt bei etwa 2550 Punkten, zunächst noch oberhalb des letzten Tiefs. Ein vorheriger kurzer Pullback an die Keilspitze ist wahrscheinlich.



http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/DAXhourly190203.gif


Dagegen hat der tendenziell gegenläufige VDAX auf Tagesbasis einen bullischen Keil ausgebildet, bestätigt durch die Candlestick-Formation "meeting lines".

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[nokostolany]

also wie ich mir auch schon dachte : DRUCK BLEIBT AM MARKT....und nach oben geht schnell der schwung aus ! ;)

[OMI]

Herzlichen Dank für die Einschätzung jonathan,

es gibt derzeit doch zwei große Lager: diejenigen, die schon das Ende der Baisse erreicht sehen - und diejenigen, die vor weiteren Tiefstständen warnen.

Persönlich zähle ich mich zur zweiten "Gattung" - obwohl ich keine ausgewiesener Charttechniker bin. Doch gerade die gehören eher zu den Bären.

Unter anderem auch folgender Analyst, der den S&P 500 etwas genauer betrachtet:


19/02/03-11:34 -
SP 500 : Technische Analyse

http://bil.dexianet.com/webquotes/gifnews/SPX030219.GIF

Nachdem der Index 806 erreicht hatte, verfiel sie in eine Hausse. Auch wenn eine Fortsetzung des technischen Rebounds nicht auszuschließen ist, dürfte dessen Ausmaß begrenzt bleiben. Solange der Widerstand bei 865 nicht überschritten wird, ist das Risiko einer Unterschreitung von 800 hoch. Durch Unterschreitung von 800 könnte der Index auf 775 und anschließend 765 geraten. Dagegen würde durch Überschreitung von 865 der Weg zu 890 und anschließend 935 frei gemacht.

Auf kurze Sicht sind die Tages-Indikatoren negativ, verlieren aber an Momentum. Bei Überschreitung von 865 könnte sich ein technischer Rebound bilden.

865 bleibt unser Pivot-Punkt.

Unsere Meinung: Solange es sich bei 865 um einen Widerstand handelt, ist eine Rückkehr zu 800 beziehungsweise 775 denkbar.

Alternatives Szenario: Zwar würde die Überschreitung von 865 der mittelfristig baissierenden Konfiguration nicht entgegenwirken, doch könnte der Index dadurch einen Rebound in Richtung des Widerstands bei 890 aufbauen.

Letzter Kurs: 851


Quelle: Trading Central

[jonathan_pinn]

ich freue mich über eure Rückmeldungen. ;)

Heute hat der DAX wiederum einen kleinen bearischen Keil ausgebildet bei abnehmenden Umsätzen, ein Durchbruch nach unten bei ca. 2650 Punkten dürfte unmittelbar bevorstehen. Das Kursziel dieser kleinen Formation liegt bei etwa 2620 Punkten.

Schöne Grüße von Jonathan :) .

Analysen zu $SPX und $NDX folgen demnächst auch wieder.

[OMI]

Servus jonathan :)

immer gerne, Deine qualitativen Beiträge laden auch immer geradezu ein.
Freue mich schon jetzt auf die angesprochenen Analysen.

[jonathan_pinn]

@ OMI: Na wenn das keine freundliche Einladeung ist ... ;)

Der Halbleiterindex $SOX, der oft anstehende Entwicklungen im $COMPX und $NDX kurzfristig vorweg nimmt, schloss am Freitag mit + 0,3% schwächer als die anderen beiden Indizes. Zudem hat sich im 30min.-Chart ein bearischer Keil ausgebildet, der von negativen Indikatorendivergenzen unterstützt wird und bei einem wahrscheinlichen Bruch der Unterkante ein theoretisches Ziel von ca. 270 Punkten generiert.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SOX30min210203.gif

Im Nasdaq 100 wurde im 30min.-Chart das letzte kurzfristige Hoch ebenfalls nicht mehr von den Indikatoren bestätigt. Zudem wurde hier ein inverses Dreieck ausgebildet, oft ein Zeichen für Unsicherheit und Emotionalität im Markt und eher negativ zu werten.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDX30min210203.gif

Ähnlich die kurzfristige Entwicklung im S&P500 in der 5min.-Einstellung: Ausbildung eines unsauberen bearischen Keiles, der unter negativen Indikatorendivergenzen ansatzweise verlassen wird, nachfolgendes leichtes Unterschreiten einer vierfach bestätigten kurzfristigen Trendlinie.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SPX5min210203.gif

Die getroffenen Einschätzungen sind kurzfristig zu sehen.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[jonathan_pinn]

Am letzten Freitag schloss der Dax den Handelstag positiv ab und bildete ein positives Engulfing Pattern im Candlestick-Chart aus. Dies wurde von den sinkenden Umsätzen allerdings nicht bestätigt. Der DAX steht im Tageschart aktuell direkt unter dem mittleren Bollingerband, das als Widerstand wirkt. Weiterhin hat sich im Wochenchart ein Spinning Top ausgebildet (nicht abgebildet), das neutral bis leicht negativ zu bewerten ist, da es nach einer weißen Kerze auftritt.
Die Indikatoren im Dax zeigen eine leicht positive Tendenz.
Es bildet sich im Tageschart ein Dreieck aus, dessen Begrenzungslinien bei ihrer Verletzung einen deutlichen Hinweis auf die Entwicklungsrichtung geben können.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/DAXdaily210203.gif


Der tendenziell gegenläufige VDAX-Index hat dagegen einen bullischen Keil ausgebildet, ihn ansatzweise verlassen und steht nach einem kleinen Pullback nun auf einer Kreuzunterstützung, die eher einen weiteren Anstieg als einen Rückgang vermuten lässt - im Umkehrschluss kurzfristig nachgebende Kurse im DAX wahrscheinlich erscheinen lässt. Das Chartbild ist nicht ganz eindeutig.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VDAXdaily210203.gif

Weiterhin sprechen auch die kurzfristigen Signale in den US-Indizes (siehe meine Analyse dazu) für zunächst nachgebende Kurse im DAX.

Schaun wir mal ...

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Servus jonathan :)

wenn Einladungen immer so gerne und umfangreich angenommen werden - ich lade gerne ein;)

Besten Dank für die umfangreiche Analyse und die damit verbundene Arbeit. :top:

Würde mich freuen, wenn weitere Chartspezialisten einen Kommentar zu Deiner Einschätzung abgeben würden.

Selber lasse ich meinen Bauch sprechen - und dieser sieht sich in seiner kurzfristigen negativen hHung bestätigt. :D ;)

[jonathan_pinn]

Ich möchte vor einem möglicher Weise bevorstehenden Bruch der 2519 Punkte Marke warnen.

Meine Gründe:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/DAXweekly250203.gif

Im Wochenchart hat der DAX ein fallendes Dreieck ausgebildet.
Zwei Mal wurde der erfolglose Versuch unternommen, das mittlere Bollingerband zu überwinden. Die Wochenindikatoren liefern derzeit keine für mich erkennbaren positiven Divergenzen.
Der Kurs rutscht derzeit am unteren Bollingerband entlang nach unten weg. Das im vorangegangenen Beitrag angesprochene neutrale kurzfristige Dreieck wurde nach unten durchschnitten = Verkaufssignal.

Im Stundenchart liegt der DAX unterhalb des unteren Bollinger-Bandes. Dies eröffnet Erholungschancen bis max. 2570 Punkte, bis zur Unterkante des gebrochenen neutralen Dreiecks. Wäre mir aber zu unsicher, um diesen Pullback zu handeln.

Schöne Grüße von Jonathan .

P.S. Während der Erstellung dieses Beitrages fallen die 2519 Punkte. Das gibt vermutlich einen Kursrutsch. Sorry.

[OMI]

Es sei mir erlaubt, eine Fremdanalyse zu Nasdaq einzustellen... ;)

28/02/03-11:16 -
Nasdaq 100 : Technische Analyse

http://www.dexia-bil.lu/webquotes/gifnews/NDX030228.GIF

Der Widerstand bei 1025 bremst das Rebound-Potenzial. Solange es sich bei dieser Marke um einen Widerstand handelt, bleibt das Abwärtsrisiko hoch. Eine Unterschreitung des kurzfristigen Supports bei 975 würde das Ende des technischen Rebounds darstellen und eine Rückkehr zu 935 und 910 ankündigen. Dagegen würde durch Überschreitung von 1025 der Weg zu 1045 und anschließend 1075 frei gemacht.

Die technischen Tages-Indikatoren sind gemischt und ermahnen zur Vorsicht. Die technischen Tages-Indikatoren drehen nach unten und sprechen für eine Konsolidierung. Die ’ Acceleration Points’ liegen bei 1010 und 970. Die Überschreitung von 1010 dürfte eine Hausse zu 1025 ermöglichen. Dagegen könnte die Unterschreitung von 970 einen Kurssturz zu 950 auslösen.

1025 bleibt unser Pivot-Punkt.

Unsere Meinung: Solange es sich bei 1025 um einen Widerstand handelt, spekulieren auf eine Baisse. In diesem Fall wird durch die Unterschreitung von 975 ein Kurssturz in Richtung 935 ausgelöst.

Alternatives Szenario: Durch Überschreitung von 1025 würde der Weg zu 1045 beziehungsweise 1075 frei gemacht.

Letzter Kurs: 994.8

Quelle: Trading Central

[crazy_coco]

Hallo Jonathan :)

ich hoffe du hast nichts dagegen , dass ich die Godmode Analyse vom VIX hier reinstelle, ich finde er passt gut zu deinen Spitzen - Analysen dazu ;)

VIX Sentimentindikator - Der Trendwendesignalgeber

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Abgleich der Wochencharts von DOW Jones (oben) und NYSE Volatility Index (VIX).

Gerade im mittelfristigen Zeitfenster stellt der VIX einen verläßlichen Sentimentindikator dar, der ausgezeichnete Signale insbesondere dann gibt, wenn obere bzw. untere Extremwerte erreicht werden. Der Verlauf vom VIX weist eine Antikorrelation zum Verlauf der US Indizes auf. Steigt der Kurs vom DOW Jones beispielsweise an, fällt der VIX ab. Fällt der DOW Jones, steigt der VIX im Gegenzug an.

Ein steigender VIX zeigt eine Zunahme des bearishen Marktsentiments an. Zunehmend geht ein sich etablierender Marktpessimismus in "Angst" unter den Marktteilnehmern über. In dem Maße wie die Angst zunimmt, nimmt auch der Verkaufsdruck zu, weil ängstliche Marktteilnehmer nun einmal emotional reagieren und verkaufen. Wir fassen diese Feststellung nochmals in einer Formel zusammen :

Steigender VIX = Zunehmendes bearishes Martksentiment = Zunehmende "Angst" unter den Marktteilnehmern = Steigender Verkaufsdruck = Fallende Indizes

Diese Formel kann durch die Benennung von Intensitätsgraden zu einem komplexen Regelkreis ergänzt werden. Ein steigender VIX zeigt ein zunehmend bearishes Marktsentiment an. Marktpessimismus in verschiedenen Ausprägungsformen geht schließlich in "Angst" unter den Marktteilnehmern über. Zunehmende Angst bedeutet einen zunehmenden Verkaufsdruck im Markt! Je weiter die Angst ansteigt, desto stärker wird der Verkaufsdruck. Aus Angst wird Panik. Der VIX erreicht obere Extreme Readings über 40 Punkten. Der Verkaufsdruck steigt auf Maximalniveau an. Der Markt geht in einen Sell Off über, beginnt regelrecht zu kollabieren. VIX Extreme Readings im Bereich von 50-60 Punkten zeigen eine Sell Off Stimmung an. Innerhalb kürzester Zeit werden größere Mengen Aktien auf den Markt geworfen, wobei nicht mehr das Motiv "Ich möchte für meine Aktien einen möglichst guten Preis" im Vordergrund steht, sondern nur noch die Absicht, a) möglichst schnell und b) möglichst viel (wenn nicht alles) loszuwerden. Aufgrund der Panik sind Marktteilnehmer in einer solchen Abverkaufsphase bereit, zu "jedem" möglichen Preis zu verkaufen. Schließlich kommt es zu einer Sättigung des Verkaufsdrucks, weil "alle Angsthasen verkauft und ihr Material in der Endphase des Sell Offs für Spottpreise auf den Markt geworfen haben". Der Boden für die nächste kurz/mittelfristige Aufwärtsbewegung ist enstanden ...

Professionelle Marktteilnehmer halten in einen Sell Off ihre Hand auf und sammeln Positionen auf. Wer das Geschäft besonders "sorgfältig" betreibt, der shortet den Sell Off zunächst. Schnelle heftige Kursverluste innerhalb kürzester Zeit, das sind optimale Markt Set Ups für Shortseller. Der GodmodeTrader ist auf das Shorten solcher Set Ups spezialisiert.

Auch im Bärenmarkt heißt es "Buy low, sell high". Gegenüber der Hausse kauft man allerdings ganz besonders "low" und verkauft bereits möglichst rechtzeitig, um nicht von der nächsten größeren Verkaufswelle getroffen zu werden.

Ein hoher stagnierender VIX ist ähnlich zu interpretieren, wie ein charttechnischer Indikator, der sich phasenweise im stark überkauften Bereich bewegt. Ein Stochastik oder RSI im überkauften Bereich gibt nicht automatisch ein "Signal". Ein Stochastik, der fortlaufend in den stark überkauften Bereich "hämmert", stellt für den professionellen Marktteilnehmer sogar eher zunächst ein trendbestätigendes Signal dar. Es sollte also das Phänomen einkalkuliert werden, daß ein anhaltend hoher VIX trendbestätigend wirkt. Also eindringlich der Hinweis, daß der WENDEPUNKT vom VIX als entscheidend anzusehen ist! (Das gilt übrigens für nahezu alle Sentimentindikatoren). Wer beispielsweise ab dem 40er VIX Bereich einfach "blind" in den DOW Jones kauft, weil der VIX Indikator schon weit gestiegen ist und jetzt einfach schon "sehr hoch" steht, der wird sich wundern, wenn er nicht den oberen Wendepunkt abwartet. Ein VIX, der im oberen Extrembereich nämlich weiter ansteigt, ist gleichbedeutend mit schnell und stark fallenden Kursen im DOW Jones. Wer sich also verfrüht einkauft, wenn der VIX noch nicht seinen oberen Wendepunkt ausgebildet hat, der ist sehr schnell mit größeren Kursverlusten seines gerade erst "billig" gekauften Pakets konfrontiert.

Der beschriebene Regelkreis durchläuft selbstverständlich nicht immer alle Stufen! 40er Extreme Readings werden nicht oft erreicht. Beachten Sie, daß sich der VIX in einem Bärenmarkt über einen längeren Zeitraum im oberen Extrembereich aufhalten kann. Außerdem möchten wir darauf hinweisen, daß keine 1:1 Antikorrelation zwischen dem Kursverlauf von DOW Jones und VIX besteht. Es kann also durchaus sein, daß der VIX nur leicht steigt, der DOW Jones im Gegenzug relativ stark nachgibt.

Abschließend der Hinweis, daß sehr niedrige VIX Readings für einen zunehmenden Marktoptimismus sprechen. Ein fallender VIX, der Marktoptimismus bis hin zu Euphorie anzeigt, der ist gleichbedeutend mit zunehmendem Kaufdruck und damit steigenden Indizes. Erst der untere Wendepunkt, - also der Wechsel vom fallenden zum steigenden VIX -, gibt dann das Verkaufssignal.

Unserer Ansicht nach ist die KONKRETE charttechnische Auswertung der einzelnen Indizes und anderer "Basiswerte" als absolut übergeordnet anzusehen! Die Sentimentanalyse, - also auch die Beobachtung und Auswertung vom VIX -, sollte als ZUSATZINFORMATION angewendet werden, aber nicht als alleiniges Anlagekriterium.


http://boerse-go.de/charts2003/trendpeak/tgo763.gif

© Godmode Trader

[jonathan_pinn]

@ OMI und Coco, :)

ich freue mich immer über eure freundlichen und aufmunternden Rückmeldungen.

Wie ich gestern im DAX-Thread schon schrieb, sehe ich deutliche Anzeichen für eine mittelfristige Trendwende an den Börsen, die GESTERN eingesetzt hat.

Die Skepsis gerade bei Charttechnikern auf die Nachhaltigkeit der aktuellen Erholung ist groß, z.B. bei den Jungs von GMT.

Und charttechnisch sicher auch berechtigt. IM $NDX liegen wir immer noch innerhalb einer umgekehrten Dreiecksformation, deren Oberkante im Tageschart wir heute erreicht haben. Und darüber wartet im Bereich von 1040 bis 1070 Punkten ein ganzes Büschel von Widerständen einschließlich des 200-Tages GD (heute bei 1068 Punkten, leicht fallend), an dem der Index im November/Dezember und Januar gleich zwei Mal gescheitert ist.

Dem steht an Positivem gegenüber die eindeutige Bestätigung des Indexausbruchs durch das signifikant steigende Volumen. Weiterhin das Aufwärtsgap, das den Index mit einem Schlag über das Bollinger-Mittelband im Tageschart brachte und damit das BIAS auf (noch kurzfristig) bullisch gedreht hat. Weiterhin wurde innerhalb eines Handelstages das obere Bollingerband durchstoßen und der GD50 überschritten. Und der $SOX war heute und gestern Outperformer - kein mittelfristiger Kursanstieg der letzten Monate fand bei gleichzeitiger Schwäche des $SOX statt. Die PutCallRatio blieb mit ca. 0,6 trotz des enormen Upmoves vollkommen neutral, was das stark bearische Sentiment des Marktes zeigt - nur wenige Anleger halten eine Nachhaltigkeit der aktuellen Trendwende für möglich.

Dies bstätigen auch die aktuellen Zahlen bei Investors Intelligence. Die Situation ähnelt sehr stark der vom März 2001, als auch eine mittelfristige Erholungsphase einsetzte.

http://www.vtoreport.com/sentiment/sentiment.htm

Weiterhin zeigen die tendenziell gegenläufigen Vola-Indizes aktuell bei zuletzt fallenden Bewegungen in den zugeordneten Indizes kein neues Hoch ($VIX) bzw. ein tieferes Hoch ($VXN). Ähnliche Entwicklungen gingen auch in der Vergangenheit mittelfristigen Trendwenden voraus, ich konnte sie im Oktober sehr gut zum Timing des beginnenden mittelfristigen Kursanstieges verwenden.

http://www.vtoreport.com/sentiment/vixvxn.htm

Seit einigen Wochen verwende ich den $NAUD Indikator zum Timing bei Trendänderungen. Er sendet ziemlich zu Beginn einer solchen Bewegung "Erschütterungs-Signale" aus.
Ich nehme die Überschreitung der 1000-Punkte Marke als Long-Signal und die -1000 Punkte Marke als Short-Signal. Verstärkend wirkt bei Long-Signalen die Überschreitung der Bollingeband-Oberlinie.

HEUTE hat es dieses starke Long-Signal gegeben - seit Dezember 2002 kein bestätigtes Short-Signal mehr trotz des Kursverfalls!

Man sehe sich die Ähnlichkeit zur Situation Anfang Oktober an:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NAUD13032003.gif

Für morgen erhoffe ich mir eine weitere Bestätigung durch einen noch signifikanteren Indikator - ich werde darüber schreiben, wenn sie eintritt.

Ich halte folgende Entwicklung im NDX für wahrscheinlich:

1. Einen kurzfristigen Test der 200GD-Linie bei etwa 1065 Punkten ohne sofortige signifikante Überschreitung.

2. Einen charttechnischen Rücksetzer auf höchstens 1000 Punkte.

3. Nachfolgend einen Bruch der 200 GD Linie nach oben und einen Anstieg bis ca. 1400 Punkte. Dies würde die mehrmonatige Ausbildung einer Bodenformation bedeuten und ein absehbares Ende des Bärenmarktes allerdings einschließlich vieler charttechnischer Rückschläge.

Übrigens interessant: Wer spricht aktuell noch von einer Bodenbildungsformation ?

Ich bin mir der Kühnheit meiner Prognose bewusst, auch, dass ich damit fast alleine dastehe im Analysten-Umfeld.

Schöne Grüße von Jonathan! :)

[OMI]

Servus Jonathan :)

herzlichen Dank wieder einmal für die ausführliche und verständliche Analyse.

Mit Deinen Schlussworten gebe ich Dir völlig Recht. Die Mehrzahl der charttechnischen Analysten gehen weiterhin davon aus, dass wir nur eine kurzfrisitige Korrektur sehen - dann aber neue Tiefststände im Bereich um 2000 beim Dax sehen werden.

Dein bulishes Signal vorgestern hat wieder voll zugeschlagen - Kompliment! :top:

Persönlich wäre ich von einem deutlichen und nachhaltigen Anstieg begeistert. Bei Nasdaq entspräche Dein Kursziel immerhin 40%.

Noch allerdings - muss ich gestehen - fällt es mir schwer, an die Nachhaltigkeit zu glauben. Zu viele Unsicherheiten - gerade im politsichen und wirtschaftlichen Gebieten - bereiten mir derzeit Sorge. Daher sollte man trotz guter Aussichten weiterhin Vorsicht walten lassen. Allerdings sollte man natürlich nciht die Augen vor einer Erholung - wie wir sie heute gesehen haben - verschließen! :sonne: - sondern genießen! :sonne:

Dir vorab schon ein Schönes Wochenende! :sonne:

[jonathan_pinn]

@ OMI,

es ist auf jeden Fall sinnvoll, im gegenwärtigen Markt vorsichtig zu handeln.

Das charttechnische Signal, das ich am Freitag in mehreren Bullisch Percent Indizes erwartet hatte, wurde noch NICHT erzeugt.

In mehreren Indizes wurde im Tageschart die Tagesformation "bearisch meeting lines" gebildet, was einen (kurzfristigen?) Rückgang in den Indizes wahrscheinlich erscheinen lässt. Ich habe am Freitag aus Sicherheitsgründen meine Long-Position glattgestellt und warte vor einem Wiedereinstieg neue Signale ab.

Zunächst bleibe ich dabei, dass ein Ausbruch über den 200-Tages-GD in mehreren Indizes kurzfristig möglich ist.

Formationstechnisch sieht es im Nasdaq100 so aus:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXdaily150303.gif

Am letzten Freitag wurde die seit Anfang Dezember 2002 gebildete Oberkante eines Abwärtstrends erreicht, aber nicht überschritten. Immerhin erfolgte die Entwicklung der letzten beiden Handelstage unter deutlich gestiegenem Volumen und begleitet von positiven Indikator-Divergenzen. Hemmend wirkten weiterhin das leicht nach oben aufklappende obere Bollinger-Band, die Unterkante des Down-Gap vom 20. Januar und die Oberkante des seit Mitte Februar ausgebildeten inversen Dreiecks. Interessant ist das bearische Fehlsignal am 11./12. März mit leichtem Unterschreiten der Trendlinie - es ist leicht positiv zu werten.

Wo liegen entscheidende Marken? Ein durch das Volumen bestätigtes Überschreiten der 1050 Punkte Marke würde ein Kaufsignal liefern, ein Unterschreiten der Trendlinie bei zur Zeit etwa 980 Punkten ein Verkaufssignal. Negativ wäre bereits ein Unterschreiten des mittleren Bolingerbandes bei derzeit 1000 Punkten. Zwischen 1000 und 1050 Punkten sehe ich momentan höchstens für Daytrader Handlungsmöglichkeiten.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXweekly150303.gif

Im Wochenchart des Nasdaq100 sieht man zwar positive Indikatorendivergenzen und ein gestiegenes Volumen der letzten grünen Wochenkerze, aber auch einen Kreuzwiderstand, gebildet aus der steigenden Bollingerband-Mittellinie und dem fallenden 50-Tages-GD bei den bereits genannten 1050 Punkten.
So positiv die Entwicklung momentan aussehen mag, sie unterscheidet sich gegenwärtig noch nicht deutlich von der Situation vor 13 Monaten - die damalige weitere Entwicklung ist bekannt. Aber die Entscheidung - Up oder Down - wird sehr bald fallen, der Wochenchart zeigt eine unmittelbar bevorstehende Entscheidung an. Einer der beiden Trends - blaue oder grüne Linie - wird in den nächsten 8 Tagen gebrochen werden und die mittelfristige weitere Entwicklung vorgeben.

Interessant ist die aktuelle Entwicklung im Halbleiterindex $SOX, der oft dem Nasdaq100 vorausläuft und in Details Unterschiede erkennen lässt.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SOXdaily150303.gif

In diesem Index fehlt das oben angesprochene kleine bearische Fehlsignal im Tageschart. Zwar bleibt auch hier die Chartentwicklung innerhalb des inversen Dreiecks, aber die Oberkante des seit Anfang Dezember 2002 bestehenden Abwärtstrends wurde hier nach oben durchbrochen, wie ich meine signifikant.


http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SOXweekly150303.gif

Der Wochenchart zeigt, dass der $SOX nach oben und unten mehr Spielraum hat als der $NDX. Es kann sich lohnen, die Trends in den Indikatoren zu beobachten. 2001 und 2002 fanden hier die Trendbrüche jeweils knapp vor den Trendbrüchen in den Indizes selbst statt.

Zusammenfassung: Eine mittelfristige Entscheidung steht in den kommenden Tagen an, ist noch NICHT gefallen. Ob mein "positives Bauchgefühl" richtig war, wird sich dann zeigen.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Ein erstes Kaufsignal wurde im NDX ausgelöst ( > 1050 Punkte). Es wird bestätigt durch den überdurchschnittlich starken SOX-Index und gestützt durch das negative Sentiment (P/C Ratio immer noch bei 0,80 = Stütze für steilen Kursanstieg) und durch den negativen Handelsstart - und durch einen STEIGENDEN VXN bei steigenden Kursen - die Kurse steigen, die Angst steigt mit - wie Anfang 2000.

Die nächste gravierende Hürde liegt bei 1068 Punkten im NDX.

Schöne Grüße von Jonathan! :)

(leider das Ganze unter weltpolitisch schlimmen Gegebenheiten. :rolleyes: )

[jonathan_pinn]

Es geht rasend schnell. Die 1068 Punkte wurden gerade im NDX überschritten - noch nicht signifikant.

P.S.: Und wieder geht es im Minutentakt 4 Punkte höher - es ist unglaublich, was sich an der Börse tut.

Kennt Börse keine Moral? Leider war genau das zu erwarten, fürchte ich.

Schöne Grüße von Jonathan.

[OMI]

Es ist wirklich heftig - Servus Jonathan:)

Und Moral an der Börse? Nein - ds wäre leider neu....

[jonathan_pinn]

Heute traten eine Reihe von Kauf-Signalen auf, unter anderem die, die ich schon am Freitag erhofft hatte.

Die Bullisch Percent Indizes sind im P&F-Chart auf "Grün" gedreht: Der $bpndx und der $bpindu auf "bull alert", der $bpspx steht noch auf dem schwächeren "bull correction".

Auch die Indizes sind im P&F-Chart auf "grün" gegangen. Der $INDU und der $SOX auf "double top breakout" sowie der $SPX und der $NDX auf "triple top breakout". Das sind starke Signale.

Im $NAUD kam heute die Bestätigung des oben erwähnten bullischen Signals vom Donnerstag vergangener Woche:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NAUDdaily180303.gif

Das Bild vom Tageschart des $NDX kann man sich an die Wand hängen. Bei erhöhtem und steigendem Volumen getragen von einem relativ noch stärkeren Vorläuferindex $SOX ist es dem Index heute gelungen, mit einer weißen langen Tageskerze über dem 200 Tages-GD im daily chart zu schließen - ERSTMALS SEIT DEM SIGNIFIKANTEN BRUCH DIESER TRENDLINIE VOR 2 1/2 JAHREN !!!!!!!

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXdaily18032003.gif

Der eigentlich gegenläufige Vola-Index $VXN ist heute auch angestiegen - die Angst steigt mit den Indizes mit. Die PutCallRatio ist mit knapp 0,6 noch im vollkommen neutralen Bereich.

Mehrere bearische Kursziele u.a. aus den P&F - Charts wurden NICHT erreicht, die meist negative Formation eines umgedrehten Dreiecks wurde heute signifikant durchbrochen, und zwar nach oben !

Viele Analysten raten gegenwärtig dazu, Gewinne mitzunehmen, keine Aktien zu kaufen oder sich short zu positionieren.

Aber oder gerade deswegen:

Immer noch gegen die Mehrheit der Chartanalysten bleibe ich bei meiner erstmals am Mittwoch bzw. Donnerstag geäußerten Einschätzung, dass wir gerade den Beginn einer mittelfristigen Aufwärtsbewegung an den internationalen Börsen erleben, die zu einer langfristigen Bodenbildungsformation werden könnte.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Viele Indizes sind heute an entscheidenden charttechnischen Marken angekommen.

Die Signallage spricht für unmittelbar bevorstehende deutliche Abschläge in vielen Indizes auf breiter Front in den nächsten Tagen - zunächst kurzfristig.

Der Verlauf und Umfang dieser Entwicklung wird entscheiden, ob wir uns wirklich in einer mittelfristigen Aufwärtsbewegung befinden oder ob die letzte Aufwärtsbewegung nur als kurzfristige Gegenbewegung anzusehen ist.

Es ist aktuell sicher sinnvoll, sich mit Sicht auf die nächsten Tage Gedanken über die Absicherung eventueller Gewinne zu machen.

Ich tendiere nach wie vor zur Annahme einer noch weiter gehenden mittelfristigen Aufwärtsbewegung.

Wenn daran Interesse besteht, stelle ich gerne die Ergebnisse meiner Analysen zum vermutlich unmittelbar bevorstehenden Rückgang in vielen Indizes in den nächsten Tagen ins Board.

Schöne Grüße von Jonathan! :)

[OMI]

Schönen Abend jonathan :sonne:

erstmal Danke für die persönliche Einschätzung. :)

Wenn daran Interesse besteht, stelle ich gerne die Ergebnisse meiner Analysen zum vermutlich unmittelbar bevorstehenden Rückgang in vielen Indizes in den nächsten Tagen ins Board.

Da frägst Du noch? ;)
Würden uns sehr darüber freuen - und ich kann getrost von "wir" sprechen - wenn man sich ansieht, wie oft dieser Thread gelesen wird!

Habe heute lange überlegt, short in den markt zu gehen - es dann aber gelassen - wegen WE. Sollte am WE Entscheidendes im Irak passieren - so würde dies sicher nochmal zu einem starken Beginn nächste Woche führen.

Aktuell nennen ja viel die Marke von 2750 Punkten im Dax als Widerstandsbereich - und dort sind wir auch schon nahezu angelangt.

Ich bin gespannt auf die nächste Woche - und natürlich auf Deine Analysen! :)

[jonathan_pinn]

Danke an OMI und alle Leser meiner Beiträge - das motiviert mich zu weiteren Analysen.

Der DAX hat innerhalb von nur 7 Tagen über 20 % zugelegt. Dabei hat der DAX den vollen Bereich des Bollinger-Bandes durchschritten und steht nun an der Oberkante dieses Bandes, die nun als kurzfristiger Widerstand wirkt - verstärkt dadurch, dass das Bollingerband aktuell fast parallel verläuft.

Dies geschah unter steigendem Volumen, was für die Nachhaltigkeit des gegenwärtigen Aufwärtstrends spricht.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/DAXdailyFib210303.gif

Während dieser Aufwärtsbewegung hat der tendenziell gegenläufige VDAX-Index zunächst ebenfalls zugelegt - das ist so zu deuten, dass bei steigenden Kursen auch die Angst im Markt gestiegen ist. Diese Entwicklung fand am Freitag ein abruptes Ende. Zwar stieg der DAX weiterhin, gleichzeitig fiel aber der VDAX massiv ab - eine Entwicklung, die oft kurzfristigen Tendenzänderungen unmittelbar vorausgeht. Zudem steht der VDAX im Bereich seines GD200, der bereits drei Mal in den letzten drei Monaten gehalten hat. Auch die VDAX-Indikatoren zeigen eher kurzfristige Stärke. Das sieht nach einer kurzfristigen Gegenreaktion im VDAX aus.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VDAXdaily210303.gif

Intereesant hierzu sind auch die neuesten Wochenergebnisse der Sentix-Analyse:

http://www.sentix.de/

Fazit: Ich rechne in den nächsten Tagen mit einem deutlichen kurzfristigen Kursrückgang im DAX - ein Ziel könnte in der Nähe des Bollinger-Mittelbandes bei ca. 2500 Punkten liegen - und einem nachfolgenden Anstieg über das gegenwärtige Niveau hinaus.

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Der Nasdaq100 zeigt im Stundenchart eine deutliche bearische Keilformation, die zusammenfällt mit einer deutlichen kurzfristigen Schwäche der Indikatoren. Zudem steht der Nasdaq100 knapp unterhalb der langfristigen SKS-Formations-Nackenlinie, die ich aktuell bei 1099 Punkten sehe. Ein Rückgang im Index könnte bis in den Bereich von 1025 bis 1015 Punkten laufen, ohne den aktuellen Aufwärtstrend zu gefährden.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXhourly210303.gif

Im Tageschart hat sich ein Hanging Man Candlestick gebildet, auch das ist kurzfristig negativ zu werten.

Der Nasdaq-UpDown-Volumenchart zeigt ebenfalls die kurzfristige Schwäche im Index:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NAUDdaily50.gif

Dieses Signal ist aber kurzfristig und gefährdet nicht die Nachhaltigkeit des gegenwärtigen Upmoves.

Ebenfalls ein kurzfristiges Signal liefert der tendenziell zum Nasdaq gegenläufige Vola-Index $VXN. Er hat am vergangenen Freitag bei moderatem Kursanstieg im $NDX stark verloren, was eine kurzfristige deutliche Zunahme des Optimismus erkennen lässt. Die Indikatoren lassen sich wie der $VXN in eine Dreiecksformation einbetten, untertützen aber aktuell einen weiteren Rückgang im VXN (implizit steigende Kurse im NDX) NICHT!

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VXNdaily210303.gif

Im anderen dem S&P500 zugeordneten Vola-Index $VIX zeigte sich am Freitag ein Doji Star im Bereich des EMA200, von dem aus Anfang März bereits einmal eine Aufwärtbewegung im VIX und ein Kursrutsch im S&P500 erfolgte. Auch hier stehen die Zeichen für den S&P500 kurzfristig auf Korrektur.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VIXdaily210303.gif

Oft läuft der Halbleiterindex $SOX der Entwicklung im Nasdaq voraus.
Aktuell ist er im Tageschart an den EMA200 herangelaufen und erreicht damit einen starken Widerstand.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SOXdaily210303.gif

Im Stundenchart des $SOX zeigt sich eine ineinander verzahnte bearische Keilformation, wie im Nasdaq100 begleitet von negativen Divergenzen der Indikatoren. Ein Ausbruch nach unten scheint unmittelbar bevorzustehen. Eine mögliche Zielzone wäre der Bereich knapp über 300 Punkten, wo auch das 61,8% Fibonacci Retracement des letzten Indexanstieges liegt.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SOXhourly210303.gif

Während der Entwicklung des Bearkeiles ist die Volumenentwicklung rückläufig und passt damit zur kurzfristig negativen Aussage der Keilformation - gezeigt wird es hier am Beispiel des relativ starken Intel-Charts.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/INTChourly210303.gif


A B E R :


Im Wochenchart des $NDX ist aber deutlich eine mittel- bis langfristig sehr positive Entwicklung zu sehen. Erstmals seit ihrem Bruch wurde der weeklyGD50 mit einer weißen Kerze unter steigendem Volumen überschritten. Ebenfalls wurde das obere Bollingerband fast erreicht. Beides war vor einem Jahr nicht der Fall (siehe Markierung). Der sekundäre Downtrend wurde nachhaltig überwunden.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXweekly210303.gif

Sehr positiv ist auch die mittelfristige Signallage des NAA50, der die Aktien erfasst, die oberhalb des GD50 liegen:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NAA50daily210303.gif

Die letzten Tiefs liegen in positiver Divergenz zur Indexentwicklung auf einer aufsteigenden Linie. Ein aufsteigendes Dreieck wurde bereits nach oben durchbrochen. Momentan befinden wir uns oberhalb des oberen Bollingerbandes - solche meist kurzen Phasen sind charakteristisch für heftige Aufwärtsbewegungen, die oft einen mittelfristigen Anstieg einleiten, siehe markierte Abschnitte.

Fazit: Ich rechne im Nasdaq100 und anderen Indizes mit einem kurzfristigen Rückgang, danach mit einem deutlichen weiteren Anstieg zunächst bis ca. 1165 Punkte, dann bis 1350-1400 Punkte.

Schöne Grüße von Jonathan! :)

[OMI]

Herzlichen Dank jonathan für die umfangreiche und klare Analyse! :) :)

Die heutige Abwärstbewegung bestätigt erst einmal Deine Annahmen.
Gespannt bin ich, ob wir tatsächlich bei 2500 im Dax die Drehung nach oben sehen werden - die ja nach Deiner Anlayse sehr heftig und auch mittelfristig ausfallen sollte.

Inwieweit denkst Du, dass unvorhergesehene Probleme im Irak-Konflikt diese Entwicklung beeinflussen können?

[Vogtlandsiggi]

echt super deine Analysen :top: :top:
Habe nur das Problem das die Seite ne lange Ladezeit braucht.

[jonathan_pinn]

Hallo OMI und Vogtlandsiggi,

ich danke euch für eure Rückmeldungen. ;)

OMI, ich denke, unerwartete Entwicklungen im Irak-Konflikt haben gegenwärtig nur eine kurzfristige und begrenzte Auswirkung auf die Indexentwicklung, da im NDX der sekundäre Abwärtstrend signifikant nach oben gebrochen wurde - die dadurch anstehende Aufwärtsbewegung dürfte sich höchstens verzögern.

Vogtlandsiggi, leider bin ich kein Techniker und habe keine Ahnung von der Veränderung von Ladegeschwindigkeiten.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[Vogtlandsiggi]

Hi Jonathan.....es haut scho alles hin. Nur deine Charts brauchen bei mir bissel Ladezeit, alles andere ist sofort da. Ist kein Problem :) :)
Nochmals danke für deine ausführlichen Analysen. Macht echt Spaß deine Beiträge zu verfolgen :) :)

[saida]

also eins muss man dir lassen jonathan ....

http://www.smiliegenerator.de/s9/smilies-8032.png

[jonathan_pinn]

@ Vogtlandsiggi und Saida,

ich freue mich :sonne: über eure ermutigenden Kommentare.

Meine kurzfristigen Konsolidierungs-Kursziele wurden zwar noch nicht ganz erreicht.

Dennoch sehe ich gute Chancen auf eine baldige Trendwende nach oben - am Freitag oder am Montag.

Im $SOX-Chart sind im 15 Minuten Fenster nach überwiegend negativen Divergenzen in den letzten drei Tagen heute erstmals deutlich positive Divergenzen aufgetreten. Und das, obwohl der Chart selbst nicht besonders gut aussieht, heute auch Underperformance zum $NDX (negativ), aber immerhin angedeutete Ausbildung eines bullischen Keiles.

Der $NDX bewegt sich immer noch oberhalb einer starken Kreuzunterstützung im Wochenchart, gebildet aus dem MA(20) - steigend - und dem MA(50) - fallend. Der Schnitt beider MA bildet gerade ein kräftiges Kaufsignal - erstmals wieder seit 1994 (!).
Die Candle der zu Ende gehenden Woche ist bis jetzt ein fast bedeutungsloses Inside Doji, auch die Umsätze bestätigen den leichten Rückgang dieser Woche NICHT als aktuell übergeordneten Trend.

Die Anzahl der US-Aktien, die über dem MA 50 und dem MA 200 liegen, hat heute trotz leichter Indexrückgänge leicht zugenommen. Der $NAUPV Indikator (Nasdaq steigendes Volumen) zeigt heute nur einen sehr gemäßigten Rückgang und deutlich positive Indikatorendivergenzen - das gleiche Bild im $NAUD.

Im $NDX heute bei gegenüber gestern leicht erhöhtem Volumen eine weiße Kerze bei Gap Down zur Eröffnung. Kurzzeitig überschritt der Index intraday wieder die GD200 Linie. Die Indikatoren laufen den kurzfristigen Rückschlag im Index kaum mit - sehr positiv.

Die gegenläufigen Charts von $VIX, $VXN und $XAU lassen auch heute weder chart- noch indikatorentechnisch ansatzweise Stärke erkennen.

Zwar liegt der $NDX unter einem starken Widerstand, gebildet vom MA200 bei aktuell 1069 Punkten und der Nackenlinie der gebrochenen langfristigen SKS bei 1100 Punkten - dennoch ist das Einsetzen eines Aufwärtstrends zumindest mit Bruch des MA200 nach oben in allernächster Zukunft aus meiner Sicht wahrscheinlich.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[saida]

hi jonathan http://www.clicksmilie.de/sammlung/natur/nature-smiley-015.gif

könntest du vielleicht erläutern, welche chartmarken wichtig wären um das positive szenario kippen zu lassen?? :sonne:

[jonathan_pinn]

Hallo Saida,

gerne - leider nur kurz auf Grund knapper Zeit:

Das positive Szenario kippt aus meiner Sicht aktuell

- im Dow Jones Industrial bei Unterschreiten von 7975 Punkten,

- im S&P 500 beim Unterschreiten von 845 Punkten,

- im Nasdaq 100 beim Unterschreiten von 1020 Punkten,

- im $SOX beim Unterschreiten von 300 Punkten,

- im Dax beim Unterschreiten von 2480 Punkten - davon sind wir nicht weit entfernt - dann gibt es noch eine Unterstützung bei 2430 Punkten - wäre m.E. aber schon nicht mehr positiv zu werten, wenn der Dax bis dahin läuft.

Die Einschätzung habe ich nach dem Tageschart vorgenommen.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

P.S.: Deine Smileys sind echt cool. :sun_smile

[saida]

allerherzlichsten dank für die schnelle antwort jonathan :top:

meine smiley sind nicht halb so toll wie deine analysen http://www.clicksmilie.de/sammlung/aktion/action-smiley-083.gif

[jonathan_pinn]

Gern geschehen, Saida

- danke für dein Kompliment http://www.kidsdomain.com/holiday/spring/clip/flowers.gif, ich genieße es einfach mal.

Habe gerade unverhofft noch etwas Zeit und habe mir den Dax intraday angesehen. Im 30-Min.-Chart haben wir ein absteigendes Dreieck, dessen Unterkante wir gerade wieder erreicht haben, ca. bei 2507 Punkten. Wenn es nach unten bricht, dann ist das nächste theoretische Kursziel 2430 Punkte.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

P.S.: Der Chart bricht gerade unten durch.

[jonathan_pinn]

Vow, die Sache ist doch noch nicht entschieden im Dax. Zunächst Fehlausbruch, Rückkehr in die Dreiecksformation und POSITIVE Indikatorendivergenzen.

J. :)

[OMI]

Jo, es bleibt spannend! :cool:

Schön, dass Du Deine freie Zeit zu unseren Gunsten verwendest! :sonne:

[jonathan_pinn]

Na OMI, aber gerne doch bei so netter Rückmeldung. :sonne:

So schnell kann es gehen. Unter leicht erhöhtem Volumen ist der DAX über die BB-Mittellinie des 5-Min. Charts nach oben ausgebrochen und hat die Oberkante des absteigenden Dreiecks "regelwidrig" aber indikatorenkonform leicht überschritten.

Damit ist das absteigende Dreieck zum bullischen Keil mit gegenteiliger, d.h. positiver Aussage mutiert.

Dem entspricht die relative Stärke des $SOX, ist bereits leicht ins Plus gelaufen. Im Nasdaq Adv.-Decl. Volume Chart haben wir trotz des Gap-Downs kaum Downmomentum. Das könnte heute eine weiße Kerze geben.

Derzeit läuft im Dax der Versuch, die BB-Mittellinie des 15-Min.-Charts bei 2524 Punkten zu überschreiten. Das ergäbe ein kurzfristiges Kursziel von zunächst 2540 Punkten.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Es ist ein auf und ab heute - das aber doch innerhalb enger Bandbreiten. Aktuell gehts wieder weiter runter: 2511 der Stand.

Das spannende heute ist wohl, dass sich doch eine kleine Entscheidung ergeben könnte , wohin wir nächste Woche laufen.

[crazy_coco]

thx :cool: und wieder mal ein großes Kompliment für deine Top Analysen Jonathan :top:

schön langsam unheimlich , wie deine genauen Prognosen immer wieder eintreffen ;)

:cool: :top: :cool:

[jonathan_pinn]

@ OMI und crazy coco,

ich freue mich immer über eure netten :) Rückmeldungen.

Crazy coco, ich danke dir für das Kompliment und freue mich darüber. :sonne:

Leider treffen auch meine Prognosen nicht immer ein.

Es ist aber möglich, mit einer fein aufeinander abgestimmten Justierung chart- und indikatorentechnischer Informationen mit einiger Übung zu erstaunlich aussagekräftigen Einschätzungen zu kommen - letztlich beruhen sie auf dem Prinzip Ähnlichkeit und Unterschiede in früheren Marktsituationen. Und da neben vielen Wiederholungssituationen, die nicht immer auf den ersten Blick erkennbar sind, eben auch ständig neue Konstellationen entstehen, wird sich an der Fehlbarkeit meiner Analysen auch grundsätzlich nichts ändern.

Aber wir sind ja alle Lernende - auch voneinander - und eventuelle Fehler sind der Rohstoff neuer Inspiration. ;)

:wink_2: :wink_2: :wink_2: :wink_2: :wink_2: :wink_2:

Ich bemühe mich noch um die Erstellung einer Markteinschätzung nach Ende der letzten Woche.

Aber so viel vorweg: Die überwältigende Mehrheit der momentanen Signale - mit einer Ausnahme - deutet auf ein baldiges Ende der aktuellen Konsolidierungsphase in Nasdaq100, S&P500, Dow Jones Industrial und DAX hin und auf steigende Kurse.

Liebe Grüße von Jonathan. :)

[saida]

oh jonathan ...darf ich dich dann unseren nabil nennen?? http://www.kurts-smilies.de/zwinker.gif

nein, aber im ernst, auch ich freue mich immer wieder über deine analysen und vor allem wie gut sie eintreffen, wenns mal um ein paar pünktchen nicht hinhaut ...tja jeder kann sich irren,

vor allem muss ich aber meinen respekt betonen, das du trotz dieser eigentlich doch recht schwierigen marktlage bzw. des umfeldes positiv gestimmt bist...http://www.kurts-smilies.de/five.gif

[jonathan_pinn]

Aktuell stellt sich die zu erwartende Entwicklung in den US-Indizes wie folgt dar:

Der Nasdaq 100 ist nach einem steilen Anstieg bei steigendem Volumen nun bei abnehmendem Volumen einige Tage lang konsoldiert.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXdaily280303.gif

Der Indexchart steht nun unmittelbar über einer multiplen, extrem starken Unterstützung.

Sie besteht aus folgenden Komponenten:
- den beiden markierten horizontalen Unterstützungen,
- dem aufsteigenden MA(20) (= Bollinger-Mittelband) bei 1029 Punkten,
- dem aufsteigenden EMA(200) im Stundenchart bei 1028 Punkten

und vor allem im Wochenchart
- dem bevor stehenden Schnitt des MA(20) (aktuell bei 1031 Punkten) mit dem MA(50) (aktuell bei 1034 Punkten).

Der Stundenchart des Nasdaq 100 zeigt derzeit noch KEINE positive indikatorentechnische Lage, im Gegenteil, im Chartbild ist ein absteigendes Dreieck zu erkennen.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXhourly280303.gif

Die Indikatoren machen einen Durchbruch der Nackenlinie nach unten wahrscheinlich.

Aber dann ...

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXweekly280303.gif

Der Wochenchart des Nasdaq100 verdeutlicht die übergeordnet sehr positive Situation: Die letzte Woche hat in der Konsolidierung einen Inside Doji gebildet, dessen relative Bedeutungslosigkeit durch das geringe Volumen bestätigt wird. Und das Ganze zusätzlich über der genannten extrem starken Kreuzunterstützung.

Weitere Betrachtungen: Im Stundenchart des Halbleiterindex ist im Unterschied zum Nasdaq100 ein bullischer Keil zu sehen, der aber zusammen mit den schwachen Indikatoren ebenfalls für ganz kurzfristig weiter nachgebende Kurse spricht.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SOXhourly280303.gif

Der Wochenchart dieses Index zeigt eine deutliche Horizontalunterstützung, eine kurzfristige Unterschreitung des MA(20) halte ich in Analogie zur Situation vor zwei Wochen für wahrscheinlich (bis ca. 303 Punkte).

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SOXweekly280303.gif

Auch hier bieten die Indikatoren ein deutlich positives Bild.

Dieses Chartbild ist zur Zeit marktbreit vorhanden:

Im S&P 500:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SPXdaily280303.gif

Potentieller Wendepunkt: 849 Punkte.

Im Dow Jones Industrial:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/INDUdaily280303.gif

Potentieller Wendepunkt: 8000 Punkte.

Diese Marktbreite stützt die Vermutung einer nachhaltigen Aufwärtsbewegung.

Einige indikatortechnische Betrachtungen:

Der $NAUD hat im negativen Bereich kein neues Verkaufssignal gebildet.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NAUDdaily280303.gif

Der $NAA50 hat sich unter starken Indikatoren lediglich seitwärts bewegt.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NAA50daily280303.gif

Der $NAHLR hat sogar ein neues Hoch gebildet. Sehr interessant ist die Entwicklung des ROC (dem Momentum verwandt).

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NAHLRdaily280303.gif

Die Put/Call-Ratio hat am vergangenen Freitag einen bearischen Extrembereich erreicht - dies muss keinen sofortigen Trendwechsel bedeuten, bremst aber einen weiteren Rückgang im Index.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/CPCdaily280303.gif

Schwer zu interpretieren ist die Entwicklung im tendenziell gegenläufigen Vola-Index $VXN. Er ist nämlich schon seit Tagen NICHT mehr gegenläufig, sondern läuft eher mit den Indizes. Immerhin hat er das oben erwähnte Dreieck inzwischen nach unten gebrochen, steht allerdings auf sehr tiefem Niveau, was normaler Weise negativ zu werten ist, wie es z.B. Nabil Khayat auch tut. Ich sehe aktuell eher eine übergeordnete Trendwende - kurz vor dem Allzeithoch im Nasdaq100 im März 2000 lief der $NDX auch wochenlang mit nach oben.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/VXNdaily280303.gif

Auch der Goldindex $XAU verhält sich aktuell irregulär, NICHT gegenläufig. Am Freitag wurde ein starkes Kaufsignal gebildet und von den Indikatoren bestätigt. Aber der $XAU läuft schon seit Wochen nicht mehr gegen den Indextrend, daher vernachlässige ich bei meiner Analyse dieses Signal.

Der Chart:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/XAUdaily280303.gif

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Abschließend noch einmal stellvertretend für die anderen Indizes die von mir erwartete Entwicklung im $NDX:

Am Montag zunächst Kursrückgang auf etwa 1030 Punkte. Dann wird es (plötzlich ?) einen Anlass geben, der am Montag oder Dienstag einen starken Anstieg in den Indizes einleiten wird. Dieser plötzliche Anstieg wird die Mehrheit der Marktteilnehmer überraschen. Er könnte im Nasdaq100 zunächst bis auf etwa 1150 Punkte laufen.

Nun, man wird sehen.

Schöne Grüße von Jonathan! :sonne:

[OMI]

Und wieder ein

Herzliches Dankeschön! für die umfangreiche und verständliche Analyse :sonne: :top: :sonne:

Ich bin gespannt auf die Entwicklung.

[OMI]

Heute habe ich mehrere Analysen über den weiteren Verlauf gelesen. Sie könnten unterschiedlicher kaum sein - Schwankungen zwischen neuen Tiefs noch in den nächsten beiden Wochen bis zu euphorischen Analyse a la Staud mit Zielen im Dax über 3000.

Aktuell: auch die Trading Central (http://www.traderbikerboerse.de/forum/showthread.php?postid=60008#post60008) ist positiv für die Nasdaq gestimmt -und sehen weiterhin ein bullishes Szenario.

Für den DAX dagegen (http://www.traderbikerboerse.de/forum/showthread.php?postid=60017#post60017) ist man sehr skeptisch!

[jonathan_pinn]

Das von mir favorisierte Szenario ist so NICHT eingetreten - zwar fand der kurzfristige Ausbruch nach unten statt, zwar kamen viele Indizes im Bereich der Trendlinienunterstützung zum Stehen - aber tiefer als von mir erwartet. Vor allem die Eröffnung mit einer riesigen Abwärtslücke überwand viele der angesprochenen Unterstützungen, die nun als Widerstand wirken können, wenn nicht noch heute eine deutliche positive Gegenbewegung einsetzt.

Noch stehen alle betrachteten Indizes in Unterstützungsbereichen, aber nicht mehr darüber. Zudem war das Volumen gestern höher, die Interpretation dieser Beobachtung ist nicht eindeutig.

Im $NAUD und anderen Indikatoren wurde bisher noch kein Verkaufssignal generiert. Ebenso gibt es nach wie vor die positiven Indikatoren im Tageschart, allerdings keine im Stundenchart. Der tendenziell gegenläufige Goldindex weist Zeichen einer kurzfristigen Konsolidierung auf.

Wir haben aktuell eine charttechnisch sehr sensible Situation. Ein weiterer deutlich negativer Tag könnte das ganze positive Szenario endgültig kippen. Ein positiver durch die Umsätze bestätigter Tag mit Wiedergewinnung der Unterstützungslinien (z. B. Nasdaq100 > 1034 Punkten) würde dagegen zumindest kurzfristig die Lage zum Positiven klären.

Heute wage ich keine Prognose und warte ab.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[saida]

http://www.kurts-smilies.de/respekt.gif

Am Montag zunächst Kursrückgang auf etwa 1030 Punkte. Dann wird es (plötzlich ?) einen Anlass geben, der am Montag oder Dienstag einen starken Anstieg in den Indizes einleiten wird. Dieser plötzliche Anstieg wird die Mehrheit der Marktteilnehmer überraschen. Er könnte im Nasdaq100 zunächst bis auf etwa 1150 Punkte laufen.

ich freue mich wirklich schon auf deine nächste analyse :sonne: :sonne:

[jonathan_pinn]

@ Saida: Danke! :sun_smile

Im Wesentlichen ist das von mir gezeichnete Szenario bisher eingetreten - das $NDX - Tief lag zwar 15 Punkte tiefer und das Reversal kam einen Tag später als angenommen, aber die Richtung stimmte.

Nun sehe ich sehr gute Chancen auf eine kurzfristige Fortsetzung des Kursanstieges im $NDX (und anderen Indizes) bis auf 1150 Punkte. Aktuell liegt der $NDX noch vor/bei einem starken Widerstand, dem EMA 200 bei 1067 Punkten bzw. dem SMA 200 bei 1062 Punkten.

Meine Gründe:

Formationstechnisch hat sich in den letzten Tagen ein Island Reversal als Boden ausgebildet, eine stark bullische Formation. Ebenso haben wir formationstechnisch eine fortgeschrittene inverse S-K-K-S - Wendeformation seit Dezember 2002 ausgebildet, die rechte Schulter wurde vorgestern gebildet. Seit Anfang Februar haben wir damit einen sauber aufsteigenden Trendkanal im $NDX, dessen obere Begrenzung aktuell bei knapp 1150 Punkten liegt. Das gleiche Kursziel lässt sich auch aus der Trendlinien-Differenzen-Analyse ableiten und ergibt sich auch aus dem Horizontalwiderstand von Anfang Dezember.

Indikatortechnisch zeigen sich im Stunden-, Tages- und Wochenchart deutliche bullische Divergenzen. Das Volumen war heute marktbreit höher als gestern. Der $NAAD hat bereits heute ein Kaufsignal generiert, der (m.E. noch aussagekräftigere) $NAUD steht ganz kurz davoer, das starke doppelte Kaufsignal von Mitte März zu erneuern. Im $NAHLR, $NAA50 und $NAA200 haben sich nach höheren Tiefs heute höhere Hochs ausgebildet.

Der $SOX war heute stärker als die anderen Nasdaq-Indizes, eine wichtige Begleiterscheinung bei nachhaltigen Kursanstiegen. Der seit Februar ausgebildete Aufwärtstrend wurde im Zuge der jüngsten Indexabschläge nicht gebrochen.

Was (wie schon seit Wochen) nicht passt, ist die Bewegung der tendenziell gegenläufigen Indizes $VXN und $VIX, die Tiefs auf Unterstützungsbereichen ausgebildet haben. Momentan vernachlässige ich diese Indikatoren wegen ihrer aktuell unklaren Interpretationslage.

Dagegen ist seit März der Crude Oil Future ein exzellenter Kontraindikator: Mitte März Bruch des SMA200 nach unten, dann Pullback, gegenwärtig erneuter Kursverlust.

Leider ist dieser Beitrag nur kurz, ich habe gegenwärtig wenig Zeit, vorhin ist mir der ungesicherte Beitrag abgestürzt, habe morgen einen langen Arbeitstag und muss jetzt ins Bett, wollte aber dem Board noch meine Analyseergebnisse mitteilen - nur diesem Board.

Viel Erfolg -

und schöne Grüße von Jonathan. ;)

[Starlight]

Thanks Jonathan für dein aktuelles Update :cool:

Wir alle wissen deine Analysen natürlich sehr zu schätzen :top: du bist schon ein richtiger Trendsetter für mich geworden , da deine Prognosen sehr häufig stets eintreffen , aber lass dich dadurch nicht unter Druck setzen :D

Derzeit steht und fällt die US Börse ausschliesslich mit verschiedene Erfolgsmeldungen oder auch negativen Kriegsszenarien , Wirtschaftsdaten die momentan sehr dürftig ausfallen und bis jetzt auch schwache Unternehmensberichte rücken dadurch in den Hintergrund

für den weiteren Kriegsverlauf wird es nun spannend ob es den Alliierten gelingt im Zentrum von Bagdad das irakische Regime schnell auszuschalten , aber das wird wohl noch einige Zeit dauern ....

mir persönlich ist der gestrige Optimismus an den US Börsen auf einen raschen Kriegserfolg schon wieder ein bischen zu übertrieben ausgefallen :)


mal sehen wie es weiter geht , ich freue mich schon auf deine nächste Analyse
http://www.traderbikerboerse.de/forum/imgstyle5/smilies/sun_smiley.gif

[OMI]

Servus jonathan, :)
Möchte nicht unerwähnt lassen, dass wir uns von der Exclusivität sehr geehrte fühlen! :sonne:
Hatte Dich an dem Abend "schon" gegen 0.30 gesehen - ist ja dann noch eine lange Nacht geworden.
Hoffe, Du warst dennoch am nächsten Tag einigermaßen fit. :rolleyes:

Die Börsen sahen ja auch gestern wieder lange Zeit sehr gut aus - ehe dann doch Gewinnmitnahmen (oder Ernüchterung ob der Zahlen :rolleyes: ) einkehrte.

Lassen wir uns vom heutigen Tage überraschen! :)

[jonathan_pinn]

ich möchte nicht unerwähnt lassen, dass ich mich bei deiner und der allgemeinen Wertschätzung im Board wohl und motiviert fühle.

Die Signale waren gestern uneinheitlich - formationstechnisch zwar ein klarer Doji Star, der heute zum Evening Star wurde - an sich eine klar negative Formation.
Ich halte dies aber eher für ein bearisches Fehlsignal.

Ein wichtiger Grund: Auf vielen Zeitebenen bilden sich im $SOX und $NDX inverse SKS - Formationen aus bis hinunter in den Minuten-Bereich.

Im Leitindex $SOX bestätigen die 5-Minuten-Indikatoren z.B. deutlich diese Vermutung. Die kurzfristige Nackenlinie im $NDX liegt bei 1051 Punkten, Chartziel bei Überwindung 1056 Punkte, dort liegt die nächste inverse SKS-Nackenlinie. Wird diese überwunden, erhöht sich das Steigungspotential auf 1068 Punkte. Bei Überwindung von 1078 Punkten liegt die Zielzone bereits bei 1141 Punkten. Bei 1150 Punkten ist die obere Begrenzung der letzten inversen SKS.

Kurzfristig kippen würde das positive Szenario aktuell bei Indexständen im $NDX unter 1035 Punkten.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Die erste inverse SKS im $NDX und $SOX ist nach oben durch.

So könnte es jetzt weiter gehen - nach einem inversen Matrioschka-Prinzip. :sonne:

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[saida]

hallo jonathan :) :sonne:

vielleicht könntest du bei zeiten erläutern was ein inverses matrioschka prinzip ist?? :engel: :sonne:

[jonathan_pinn]

hmm, :biggrinje war so ein Spruch von mir.

Die Matrioschkas sind diese russischen Figuren, die man ineinander verschachteln kann.

http://www.russische-souvenirs.de/russische-souvenirs/bilder/matr3.jpg

Mit invers meinte ich, dass nacheinander die inversen SKS - Formationen in Kraft treten könnten, erst die kleinen, dann die übergeordnet größeren.

Die kleinste inverse SKS-Formation wurde gestern durch Bruch der Nackenlinie aktiviert, im $NDX nicht ganz überzeugend, aber deutlicher im wichtigeren $SOX.

Eine Detailanalyse steht noch aus. Immerhin kann ich schon sagen, dass der $NAUD bisher kurzfristig ein höheres Hoch und zwei höhere Tiefs gebildet hat, diese volumenbezogene Beobachtung ist positiv zu werten.

Das Gleiche gilt für den $NAHLR, der das Verhältnis neuer Hochs zu neuen Tiefs betrachtet.

Auch der $NAA50 bzw. der $NAA200 sehen gut aus, sie haben sich in den letzten Tagen leicht seitwärts bewegt. Sie betrachten die Anzahl der Aktien über dem GD50 bzw. GD200.

Der tendenziell gegenläufige Vola-Index des Nasdaq $VXN ist weiterhin gnadenlos schwach, seit Wochen kaum eine weiße Kerze, ich weiß nicht, ob es das schon jemals gab.

Die weiße Wochenkerze im Nasdaq 100 und $SOX sieht gut aus - sie liegt genau auf der angesprochenen GD-Unterstützung und wird von steigendem Volumen begleitet.

Nun wäre es am Montag wichtig, dass der am Freitag ausgebildete negative Evening Star, der vom Volumen nicht und von den Indikatoren nur teilweise (im Tageschart: ja, im Stunden- und 30-Minuten-Chart: nein) bestätigt wird, sich wirklich als bearisches Fehlsignal erweist. Als Unterstützung wirkt hierbei das Bollinger-Mittelband im Tageschart bei ca. 1043 Punkten, das am Freitag bereits stützend gewirkt hat. Es läuft rasch auf den Widerstand des GD200 bei aktuell 1067 Punkten zu und zwingt damit den Markt zu einer Entscheidung am Montag oder Dienstag, positiv oder negativ.

Ich wünsche ein schönes Wochenende, schöne Grüße von Jonathan. :sonne:

[saida]

immer mehr http://www.kurts-smilies.de/respekt.gif jonathan... :top: bis vorgestern hing ich noch der vorstellung an, das diese püppchen babuschkas heissen, aber jonthan weiss auch hier bescheid http://www.kurts-smilies.de/ja.gif

nun wohlan dann erwarte ich mit spannung die kommende woche und deine weiteren analysen http://www.kurts-smilies.de/five.gif

noch einen schönen sonntag :sonne:

[jonathan_pinn]

@ saida: Deine Mischung aus charmantem Kompliment und Humor ist unübertrefflich! :luxhello:

Mein bevorzugtes Szenario ist schneller als erwartet eingetreten.

Durch das zu erwartende riesige Aufwärtsgap in den US-Indizes wurde auf einen Schlag auch die zweite inverse SKS ("2. Matrioschka") in Kraft gesetzt.

Im $NDX haben wir nun freies Aufwärtspotential bis zunächst 1100 Punkte, danach bis ca. 1150 Punkte.

Dort dürfte dann ein deutlicher Rückschlag zu erwarten sein, wenn nicht das Ende der gegenwärtigen Aufwärtsbewegung.


Leider ist mein Webspace abgestürzt, ich weiß nicht, wann/ob freenet das Problem beheben kann.

Damit ich auch weiterhin Chartgrafiken ins Board stellen kann: Wer könnte mir eine gute Alternative für kostenfreien Platz im Internet vorschlagen?

Danke und herzliche Grüße von Jonathan! :)

[OMI]

Servus jonathan :)

hertlichen dank für Dein tägliches Update! :sonne:
Demnach siehst Du auch die Möglichkeit, dass wir nach Erreichen eines bestimmten Levesl wieder in weitaus tiefere Regionen zurückfallen könnten?

Wegen des Webspace:
Persönlich habe ich ein bisschen was bei Lycos - weiß aber hier nicht, wieviel Platz zur Verfügung steht - für die wenigen Bilder die ich die letzten 3 Jahre brauchte, hats aber gereicht.

Ich reiche aber die Frage an die Spezialisten weiter;)

[nokostolany]

kuck mal hier....

http://www.webmastermind.de/basecool.shtml

einiges ist beispielsweise bei fortunecity.com möglich (100 MB)

[crazy_coco]

Hi Jonathan :)

Freenet.de hat ab und zu mal Störungen , ich denke aber die werden das Problem bald behoben haben

ich benutze derzeit unten angeführten Webspaceanbieter , wobei bei allen ein Registrieren notwendig ist , bei Findall kann man sehr einfach und unkompliziert z.B. Dateien bis 300 KB hochladen


http://www.findall.de/Verzeichnis/

http://www.lycos.de

http://www.beepworld.de/800x600/index.htm

[jonathan_pinn]

Herzlichen Dank OMI, nokostolany und crazy_coco für eure Hilfen !

Ja, OMI, ich sehe inzwischen deutlich die Möglichkeit, dass wir mittelfristig neue Tiefststände in den Indizes ausbilden werden.

Einige Gründe: Im marktbreiten $SPX liegen wir noch deutlich unterhalb der Nackenlinie der negativen langjährigen SKS. Die Umsätze bei gegenwärtigen Aufwärtsbewegungen sind nur schwach erhöht. Das Marktsentiment ist zunehmend optimistisch. Und die Kontraindikatoren $VXN und $VIX liegen sehr tief in Bereichen, von denen aus mehrfach ein nachhaltiger Kursverfall begonnen hat.

Kurz zum heutigen Tag: Den Abverkauf des starken Aufwärtsgaps zur Eröffnung sehe ich kurzfristig negativ, vor allem wurde dabei im $NDX die Unterstützungszone 1068 bis 1078 Punkte nachhaltig unterschritten. Hauptgrund war charttechnisch das Erreichen der langfristigen SKS-Nackenlinie im $NDX.

Dennoch gab es positive Anzeichen, $NAUD und $NAHLR lieferten keine negativen Signale, die Indikatoren auch kaum, allerdings auch kaum positive, der $SOX war heute relativ stark.

Eine Entscheidung über einen weiteren Anstieg im $NDX ist noch nicht gefallen. $NDX, $SOX und $SPX bewegen sich innerhalb von Dreiecksformationen.

Einige Chartmarken für morgen in meiner Einschätzung :

$NDX: negativ unter 1035 Punkten. Positiv über 1095 Punkten.
$SPX: negativ unter 865 Punkten. Positiv über 910 Punkten.

Eine Entscheidung steht unmittelbar bevor.

Schöne Grüße von Jonathan.

[jonathan_pinn]

Es gibt heute Anzeichen für ein mögliches Intraday-Reversal in den positiven Bereich:

- US-Eröffnung leicht im Minus
- PutCallRatio sehr bearisch, aktuell bei 0,97
- niedriges Down-Volume an NYSE und NASDAQ.

Ein Stand im Nasdaq100 > 1054 Punkte wäre ein wichtiger Schritt in diese Richtung. Noch ist es nicht entschieden.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Ein schnelles Tagesdankeschööön! :sonne:

[jonathan_pinn]

Fast in einem Zuge überschritten eben der $SOX das obere Bollinger-Band, das sich im 10-Minuten-Chart sehr eng zusammen gezogen hatte (= Ausbruchssituation) - und der $NDX die Marke von 1054 Punkten. Und das Ganze genau um 20 Uhr, zu dem Zeitpunkt, wo die Big Boys verstärkt an den Markt gehen. Ich denke, wir haben wirklich gute Chancen auf das vermutete marktbreite Intraday-Reversal.

Liebe Tagesgrüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Demnach sollten wir heute noch eine positive Kursentwicklung sehen :cool:
Persönlich muss ich mich leider vom Tagesgeschehen verabschieden - meine Frau äußert gerade Sehnsucht nach meiner Person. :)

Einen Schönen Abend noch - und falls aktiv - Viel Erfolg! :sonne:

[jonathan_pinn]

http://www.beepworld.de/cgi-bin/hp/hpchange.pl?sess=225493457689500;o=pagemanager

;) Jonathan.

[jonathan_pinn]

Meine Vermutung eines Ausbruchs in den Indizes $SOX und $NDX kam gestern zu früh, es wurde zu einem Fehlausbruch.

Derartige Entwicklungen sind nicht selten, z.B. hatten wir im letzten Jahr im Sommer eine kurze Aufwärtsbewegung an den Börsen, die zunächst wieder abverkauft wurde, ehe im Oktober ein mittelfristiger Aufschwung einsetzte.

Noch wurde im $SOX kein neues positives Signal wieder im 10min Chart generiert. Dazu müsste der $SOX noch etwa 3 Punkte weiter auf über 309 ansteigen. Immerhin wurde aber im 10min Chart der MA(50) überwunden, an dem entlang aktuell eine kleine Konsolidierung eingesetzt hat. Sie dürfte in wenigen Minuten mit dem Erreichen des BB-Mittelbandes bei aktuell 306 Punkten beendet sein.

Was mich doch sehr überrascht, ist die Mitteilung der bezahlten Kollegen von GMT, dass die PutCallRatio aktuell sehr bullisch ist. Das ist nach meinen Informationen nicht der Fall, aktuell liegt sie bei 0,67, vollkommen neutral, sogar leicht bearisch - und steht damit einem weiteren Kursaufschwung NICHT im Wege.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Servus jonathan, :)

sehe ich es richtig, das Du daher weiterhin kurzfristig eher noch Aufwärtspotential siehst?

[jonathan_pinn]

ja. :)

[OMI]

Das nenne ich kurz und prägnant! :cool: :) :top:

Persönlich halte ich mich derzeit noch zurück - warte lieber ab, bis wir wieder in einen schönen Abwärtstrend verfallen.

[jonathan_pinn]

Die obige Einschätzung war leider nicht richtig, mit Wucht wurde der Unterstützungsbereich nach unten durchschlagen. Momentan konsolidieren die Indizes in Unterstützungszonen. Sollte im $SOX die wichtige Unterstützung bei 300 Punkten nicht halten, droht ein heftiger weiterer Abverkauf.

Die Unterstützung bei 300 Punkten ist zum Einen horizontal, seit Januar 2003 gibt es mehrere Auflagepunkte.

Zum Anderen liegt der $SOX zusammen mit anderen Indizes direkt über der verstärkt aufsteigenden Trendlinie seit Mitte Februar.
Sollte diese brechen, droht ein Abgleiten auf die Tiefs vom Oktober 2002. Insofern ist die Einschätzung von OMI "kurz davor, Short zu gehen ..." absolut berechtigt.

Gegenwärtig läuft der (letzte ?) Versuch, über eine kleine Bodenbildungsformation das Ruder noch einmal positiv herumzureißen. Dabei liegen Widerstände im Bereich von 304, dann 308 Punkten. Der (potentiell positiv) entscheidende stärkste Widerstand liegt erst bei 335 Punkten.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[saida]

http://www.kurts-smilies.de/erstaunt3.gif bibber zitter.... :motz: eigentlich les ich deine analysen am liebsten wenn du positiv gestimmt bist...naja kann man nichts machen

trotzdem schönen dank... :)

[jonathan_pinn]

Na saida, nicht dass du vor Schreck nicht schlafen kannst :wink_2: :

Hier kommt die GUTE NACHRICHT meiner heutigen nachbörslichen Analysen:

Ich vermute, ein Kursrückgang wird zwar stattfinden, aber zumindest im Bereich des Nasdaq nur kurzfristiger Natur sein. Das Volumen heute war unterdurchschnittlich, $NAUD, $NAAD, $NAA50 und selbst der nicht so positive $NAHLR liefern noch KEINE deutlichen Verkaufssignale.

Im Dow Jones Industrial kann ich außer dem vermutlich signifikanten Bruch des Aufwärtstrends zur Zeit keine klaren Signale ausmachen, im DAX sehe ich einen bearischen Keil, der aber als Kursziel KEIN neues Tief ausbilden dürfte (maximal ca. 2300 Punkte) und außerdem ungewöhnlicher Weise von heftigen positiven Divergenzen begleitet wird.

Im Nasdaq100 ist im Zuge der jüngsten Aufwärtsbewegung seit Oktober 2002 der dritte bullische Fächer im März nach oben gebrochen worden, das ist positiv! Der dritte bearische Fächer seit dem Oktobertief 2002 hält dagegen noch, auch das ist positiv.

Das Ganze graphisch: In der Grobeinstellung:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXweekly090403.gif

Sehr interessant das konstant abnehmende Volumen, das die Abwärtsbewegung nicht mehr unterstützt.

Vergrößert:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDX2weekly090403.gif

Und im Tageschart - deutlich sind kurzfristig negative Indikator-Divergenzen zu erkennen:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXdaily090403.gif

Im Bereich zwischen 950 und 1000 Punkten sollte der Kursrückgang im Nasdaq100 stoppen können, hier liegt auch der Wochen-GD(40).

Na und eine kleine Chance gibt es für morgen auch noch: Yahoo hat sehr gute Zahlen gemeldet, liegt nachbörslich 3,7% im Plus und hat schon mehrfach die Börsen kurzfristig beflügelt.

Es ist ähnlich wie bei der 12. Fee bei Dornröschen: "Es wird vielleicht nur ein kurzer Rückschlag sein".

Saida, dein Gedicht war prima. Hast du es extra für den Anlass geschrieben? Ich mag Gedichte, schreibe oft selber welche. Aber ich hätte auch nichts dagegen gehabt, wenn du gesungen hättest, ganz bestimmt. :wink_2:

Einen herzlichen Gruß von Jonathan. :sonne:

[jonathan_pinn]

Der gestrige Handelstag in USA brachte tatsächlich Yahoo-bedingt eine verhalten freundliche Entwicklung am Markt hervor. Der $SOX legte dabei sogar überproportional zu. Mit dadurch bedingt eröffnet der DAX heute freundlich. Der gestrige Markt hat KEINE deutlichen Verkaufssignale generiert.

Und trotzdem werte ich den gestrigen Handelsverlauf negativer als die verlustreichen Tage vorher, weil er meine kurzfristigen Befürchtungen über bevorstehende weitere Kursverluste bestätigt (Saida, tut mir Leid :) ).

Das heutige kurzfristige bisher stark bullische Sentiment im DAX verstärkt meine Vermutungen:

http://www.pcratio.de/

Ebenso das bullische Sentiment der Wochenanalyse bei Investors Intelligence - Button "Sentiment" bei

http://www.vtoreport.com

Nun meine Beobachtungen:

Im Nasdaq100 wurde intraday ein bearischer Keil ausgebildet und erwartungskonform mit Pullback unter negativen Indikatorendivergenzen nach unten verlassen:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDX10min100403.gif

Im 30-Minuten Chart (ebenso im $SOX) sieht man zwar den Versuch eines Ausbruchs aus einem bullischen Keil, sogar mit leicht positiven Indikatordivergenzen, aber der Chart bildet vier Doji Stars hintereinander mit einer angedeuteten Rounding Top Formation. So sieht kein überzeugender Ausbruch aus einem Bull-Keil aus.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDX30min100403.gif

Überdeutlich sind dagegen im Tageschart die heftigen negativen Divergenzen, begleitet von einem niedrigen Tagesvolumen. Ich erwarte einen raschen Durchbruch des $NDX durch die Nackenlinie, vermutlich noch heute - eine starke Unterstützung liegt dann wieder bei 950 Punkten.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NDXdaily100403.gif

Im selbst noch nicht eindeutig negativen $NAHLR-Indikator fallen die heftigen negativen Divergenzen auf:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NAHLRdaily100403.gif

Im ebenfalls noch nicht negativen $NAA200 leif der CCI bereits mehrfach überzeugend der zukünftigen Entwicklung voraus - auch jetzt?

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NAA200daily100403.gif

Abschließend noch der $NAUPV :

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/NAUPVdaily100403.gif

Im marktbreiteren S&P500 ist die Situation ebenfalls negativ:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SPXdaily100403.gif

Gebrochener Bearkeil mit kleinem Pullback unter geringem Volumen, stark negative Divergenzen, charttechnisches Kursziel aus dem Bearkeil von etwa 775 Punkten.

Und im Wochenchart:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SPXweekly100403.gif

Auch hier tauchen die ersten negativen Divergenzen auf. Weder die Nackenlinie der langjährigen negativen SKS noch der MA(50) konnten signifikant überwunden werden. Beim jüngsten Anstieg gelang nicht einmal mehr der Ausbruch über das mittlere Bollinger-Band.

In der Detaileinstellung:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/SPXweekly2100403.gif

Vier Wochen lang hat der Index erfolglos ein Überwinden der BB-Mittellinie versucht unter abnehmendem Volumen. Zusätzlich drückt jetzt der MA(50) nach unten.

Im Dow Jones Industrial ist das Chartbild fast identisch.

Wie sieht es bei den Kontraindikatoren aus?

$VIX und $VXN sind weiterhin gnadenlos schwach, liegen aber in Bereichen, von denen aus in der Vergangenheit mehrfach heftige Verluste im Index eingeleitet wurden.

Der Goldindex $XAU liegt fast auf einer mehrjährigen Unterstützung auf - die Indikatoren zeigen in der Vergangenheit in vergleichbaren Situationen Trendwenden nach oben an, zeigen leichte positive Divergenzen. Der Wochenchart:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/XAUweekly100403.gif

Eine leicht positive Volumenentwicklung zeigt sich z.B. bei Anglogold, das im $XAU gelistet ist. Der Abwärtstrend im Tageschart wird langsam aufgeweicht.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/AUdaily100403.gif


Im DAX ist das Bild des Charts zwar etwas positiver. Aber auch hier hat sich bearischer Keil ausgebildet. Bis etwa 2600 Punkte bleibt das Chartbild zwar positiv. Ich kann mir aber nicht vorstellen, das der DAX sich von den US-Vorgaben derart nachhaltig abkoppeln kann.

Zusammenfassung: Kurzfristig sieht es nach deutlichen Kursrückgängen auf breiter Front aus, die vermutlich schon heute (nach einer möglichen neutralen oder sogar positiven Eröffnung in USA) eingeleitet werden. Dabei dürfte die Old Economy stärker betroffen sein als der Technologiebereich. Im Bereich des Nasdaq u.a. gibt es wie oben erläutert Anzeichen einer langfristigen Wende nach oben - diese fehlen bisher im $SPX und $INDU.

Trotzdem, natürlich: Gute Wünsche an alle mit ihren Positionierungen. Es ist gut, dass an der Börse beide Richtungen eingegangen werden können.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Lieber jonathan :)

herzlichen Dank für die umfangreiche und zeitnahe Analyse.
Es ist derzeit wirklich spannend mitanzusehen, wie die Chartanalysten mit der derzeitigen Lage "zu kämpfen haben".

Aber bei einem Punkt sind sich alle seit Wochen einige: es kann sehr schnell in eine andere Richtung kippen - als man noch wenige Tage davor gedacht hat.

Persönlich sehe ich mich durch Deine heutige Analyse in meiner pers. Einstellung etwas bestätigt.

Wünsche auch Dir noch einen erfolgreichen Freitag und vorab schon ein Schönes WE! :sonne:

[jonathan_pinn]

Mir wäre es lieber, wenn ich mich diesmal irren würde.

Der "Vorläuferindex" $SOX liegt bereits im Minus.

Wenn der $NDX den MA(50) im Tageschart bei etwa 1012 Punkten nach unten bricht, tritt das Kursziel 950 Punkte in Kraft.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[jonathan_pinn]

Der $NDX steht knapp über seiner maßgeblichen Unterstützung bei 1015 bis 1023 Punkten, bildet formationstechnisch ein fallendes Dreieck aus, das normaler Weise regelkonform nach unten aufgelöst werden müsste. Allerdings ist die Unterstützung in diesem Bereich recht stark. Ebenfalls liefern $NAHLR, $NAUD, $NAUPV und $NAAD aktuell KEINE deutlichen Verkaufssignale. Auch die anderen Indikatoren liefern keine deutlichen Signale.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/110403NDXhourly.gif

Im Wochenchart steht der Nasdaq100 über einer starken Kreuzunterstützung, gebildet aus dem überschrittenen MA(50) und der gebrochenen Abwärtstrendlinie seit Anfang 2002.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/110403NDXweekly.gif

Der marktbreitere $SPX bildet kurzfristig einen neutralen Wimpel aus, der genau so von den Indikatoren bestätigt wird. Allerdings begrenzt im Wochenchart (s.o.) der von oben näher rückende MA(50) die Anstiegschancen nach oben auf etwa 911 Punkte.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/110403SPXhourly.gif

Das Formationsbild ist also insgesamt nur schwach negativ, kurzfristig etwas stärker negativ.

Um in dieser schwierigen charttechnischen Situation mehr Klarheit zu bekommen, habe ich mir die tendenziell gegenläufigen Vola-Indizes genauer angesehen.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/110403VXNweekly.gif

Der dem Nasdaq zugeordnete $VXN ist zwar weiterhin sehr schwach, generiert aber im Wochenchart ein interessantes Signal.
Er liegt aktuell auf einer mehrmonatigen Trendlinie auf, die zusammen mit dem tiefen CCI-Indikator und der außerhalb der Bollinger-Bänder liegenden letzten Kerze eine aufwärts gerichtete Gegenbewegung einleiten sollte - im Umkehrschluss eine Abwärtsbewegung im Nasdaq.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/110403VIXweekly.gif

Ähnlich, etwas schwächer ist die Signallage im $VIX, der dem S&P500 zugeordnet ist.

Der DAX oszilliert momentan zwischen den horizontal markanten Chartmarken von etwa 2740 und 2560 Punkten.
Der tendenziell gegenläufige Volatilitäts-DAX VDAX ist während der letzten Tage heftig nach unten gelaufen, was als "zunehmender Optimismus" gedeutet werden kann - teilweise bei gleichzeitig leicht nachgebenden, ansonsten kaum steigenden Notierungen im DAX. Zudem liegt die letzte VDAX-Kerze außerhalb der Bollinger-Bänder.
Dies ist für mich ein mittelstarkes Signal für einen KURZFRISTIGEN Rückgang im DAX - vielleicht bis in den Bereich von 2560 - 2580 Punkten.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/110403DAXVDAXdaily.gif

Immerhin hat der VDAX in der vergangenen Woche eine wichtige Trendlinie nach unten gebrochen, was mittelfristig für den DAX positiv zu werten ist.

Fazit: Kurzfristig sind weitere Rückgänge wahrscheinlicher als Anstiege in den Indizes. Mittelfristig ist die Lage noch völlig offen - es gibt auch deutliche positive Zeichen.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Servus jonathan, :)

herzlichen Dank für die umfangreiche Wochenendanalyse.
Persönlich bin ich ja seit Freitag Short - und fühle mich sehr wohl dabei.
Der heutige Verlauf trägt dazu natürlich bei.

Ich denke, wir dürfen uns auf eine durchwegs spannende Woche freuen - sei es aus fundamentaler Sicht (viele Unternehmensmeldungen stehen an) - oder aber auch aus charttechnischer Sicht. Hier sind sich derzeit fast alle Chartanalyse einig - einig darüber, dass immer noch nicht kalr entschieden ist, wohin der Weg mittelfristig gehen wird.

[jonathan_pinn]

@ OMI: Danke für deine Rückmeldung. ;)

Dann möchte ich die fehlende mittelfristige Perspektive hiermit ergänzen.

Zum heutigen US-Börsentag gab es gerade auch von Charttechnikern viele positive und hoffnungsvoll stimmende Kommentare.

Es war die Rede von aussichtsreichem Schluss auf Tageshoch, Cup with Handle Formation, die weiter nach oben führt, zunehmender Stärke des Halbleiterindex usw.

Das stimmt schon.

Aber wesentliche Gesichtspunkte sind dabei nach meiner Meinung vernachlässigt worden. Und die ändern die mittelfristige Perspektive auf Sicht von 4-5 Wochen und trüben sie ein.

Als da wären:

1. Der heutige Anstieg in den Indizes fand unter abnehmendem Volumen statt, und zwar in allen drei Indizes Nasdaq100, S&P500 und Dow Jones Industrial. Zusätzlich sinkt das Volumen in allen drei Indizes bereits kontinuierlich seit Beginn des Kursaufschwungs Anfang März.

Zwar liegt der Nasdaq100 auf einer starken Unterstützung, gebildet u.a. vom GD50 bei 1015 Punkten und dem XGD bei 1022 Punkten. Aber der dicht darüber liegende Widerstand ist mindestens eben so stark. Er wird gebildet u.a. vom Bollinger-Mittelband bei 1053 Punkten und vom XGD200 bei 1061 Punkten. Ganz zu schweigen von der nach unten gebrochenen März-Aufwärtstrendlinie, die nun als Widerstand wirkt, und der nach unten gebrochenen mehrjährigen SKS-Nackenlinie knapp unter 1100 Punkten.

Die Frage ist, wie soll der Index bei schwächelnden Indikatoren und vor allem abnehmendem Volumen diesen Widerstand im fünften (!) Versuch überwinden?
Ich kann es mir nicht vorstellen.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/140403NDXdaily.gif

Ähnlich die Situation im S&P500 (hier abgebildet) und im Dow Jones Industrial.

Die Marken im S&P500 sind: Unterstützungen durch den GD50 bei 848 Punkten und durch den XGD100 bei 870 Punkten sowie das Bollinger-Mittelband bei 872 Punkten , Widerstände durch das obere Bollinger-Band bei 892 Punkten und den seit über einem Jahr nicht erreichten XGD200 bei aktuell 904 Punkten sowie den gebrochenen März-Aufwärtstrend bei aktuell 885 Punkten und die mehrjährige gebrochene SKS-Nackenlinie bei ca. 950 Punkten.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/140403SPXdaily.gif

2. Die bereits angesprochenen Signale in den tendenziell gegenläufigen Vola-Indizes haben sich heute sehr verstärkt. Sie haben in der Vergangenheit zwar mit einer Toleranz von +/- zwei Wochen auf den zugeordneten Chart gewirkt, kamen aber auf Sicht von 4-5 Wochen mit großer Sicherheit zum Tragen.

Short-Signale sind mit einem roten Pfeil markiert, auch das aktuelle, hypothetische.

Zunächst der $VIX und der ihm zugeordnete $SPX:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/140403VIXweekly.gif

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/140403SPXweekly.gif

Und dann der $VXN und der ihm zugeordnete $NDX:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/140403VXNweekly.gif

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/140403NDXweekly.gif

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Der US-Handel hatte heute ein erhöhtes Volumen.

Entscheidend für den morgigen Handelstag wird aber die nachbörsliche Reaktion auf die Quartalszahlen von Microsoft und Intel sein: Der Markt reagiert extrem positiv, der Nasdaq-Future steht derzeit mit 1,7% im Plus. Es ist mit einer Eröffnungslücke nach oben an den internationalen Börsen zu rechnen.

Oft entfalten Marktentwicklungen bei einer so starken Eröffnung ein Eigenleben, so dass mit Unterstützung durch Short-Squeeze morgen ein weiter positiver Handelsverlauf möglich ist.

Es könnte zum Test der nach unten gebrochenen Nackenlinie in mehreren Indizes kommen.
Sollten diese Nackenlinien signifikant überwunden werden, wäre dies ein Anlass, die längerfristige Markteinschätzung im positiven Sinne neu zu erwägen.

Charttechnisch habe ich diese Entwicklung vorher so nicht erkennen können. Ich sehe mir den morgigen Handel an und sehe dann weiter.

Meinen Glückwunsch an alle auf der Long-Seite Investierten.

Schöne Grüße von Jonathan.

[OMI]

Danke jonathan für die nächtliche Einschätzung - die aufgrund der Ereignisse ja doch eine mögliche gravierende Änderung der weiteren Ausrichtung zur Folge haben kann.

Wie erwartet ging der DAX heute erst mal deutlich höher ins Rennen - die US-Futures liegen knapp 2% im Plus. Bin selber auch sehr gepannt auf den weiteren Verlauf in dieser und der nächsten Woche.

[jonathan_pinn]

@ OMI und alle,

hmmmm, spannend. :wink_2:

Der Short-Squeeze fand heute NICHT statt. Statt dessen wurde die starke Eröffnung im US-Handelsverlauf wieder abverkauft.

Dabei bildeten sich im Dow Jones Industrial und im S&P500 bei wiederum deutlich erhöhten Umsätzen ein negatives Engulfing Pattern im Tageschart, im Nasdaq100 ebenfalls negative Meeting Lines im Candlestick-Chart heraus. An sich ein Chartmuster, das für morgen eine eher schwächere Entwicklung indiziert.
Unterstützt wird dies noch durch den überfälligen Doji Star mit kleinem weißem Körper im tendenziell gegenläufigen $VIX. Die Meinung der Kollegen bei GMT, dass mit dem gestrigen mehrmonatigen Trendbruch des $VXN (heute ein Inside Doji) ein bearisches Fehlsignal erzeugt wurde, teile ich so nicht - das Signal wird wohl wirken, wenn auch leicht verzögert.
Auch der tendenziell gegenläufige Goldindex $XAU hat heute nach schwacher Eröffnung deutlich zugelegt.

Interessanter Weise steht dem entgegen die heute relative Stärke im Halbleiterindex, die eher für steigende Notierungen spricht.

Ich schätze aber kurzfristig die zahlreicheren schwach negativen Signale stärker ein.

Hätten wir im Handelsverlauf heute tatsächlich nach der großen Eröffnungslücke einen weiteren marktbreiten Anstieg gesehen, möglicher Weise mit einem Bruch der Nackenlinie bei 1100 Punkten im $NDX, dann hätte ich mir überlegt, mein gesamtes Analysemuster einer längeren eingehenden Prüfung zu unterziehen - denn bis auf kleine mehrdeutige Indikatorendivergenzen im kurzfristigen bereich gab es KEINE Hinweise auf einen Ausbruch der Indizes nach oben.

Die von mir beobachteten Indikatoren $NAUD, NAHLR usw. liefern heute neutrale bis ganz leicht negative Werte, nichts Signifikantes.

Seit über einem Monat läuft sich der Chart des $INDU und auch des $SPX in einer Dreiecksformation zwischen der Mittellinie des Bollinger-Bandes und dem EMA200 fest.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/160403INDUdaily.gif

Eine Richtungsentscheidung ist auch mit dem heutigen Handelstag nicht gefallen.

Ich habe heute den Wochenchart des DAX mit dem des tendenziell gegenläufigen VDAX verglichen. Aktuell hat der Wochenchart des VDAX das untere Bollinger-Band wieder durchschnitten. Dieses Signal kommt nur in großen Zeitabständen vor.
Ich habe die dadurch entstehenden Signale in den DAX-Chart eingetragen, um zu verdeutlichen, mit welcher Sicherheit und Genauigkeit dieses Signal in den letzten Jahren meist mittelfristige Trendwenden nach unten angezeigt hat.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/160403DAXweekly.gif

Abschließend noch das Wendesignal im Tageschart des VDAX, das heute auf einem wichtigem Niveau des Index generiert wurde:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/160403VDAXdaily.gif

Schöne Grüße von Jonathan. :sonne:

[OMI]

Spannende Geschichte weiterhin - Herzlichen Dank jonathan :)

Habe eben eine andere aktuelle Analyse eingestellt und gelesen - Analyse - (http://www.traderbikerboerse.de/forum/showthread.php?postid=62279#post62279) - in der Autor weiterhin alls nach Plan sieht und ganz klar die 3000 beim DAX im Visier hat.
Aber wie beim lezten Mal schon erwähnt - die meinungen auch der Chartanalysten gehen derzeit oftmals weit auseinander.;)
Bislang lagst Du dabei aber meist genau passend! :top: Auch das darf mal erwähnt werden! :)

Ondrischka (http://www.traderbikerboerse.de/forum/showthread.php?postid=62302#post62302) dagegen sieht derzeit zumindest auch als Möglichkeit die Gefahr eines deutlichen Absturzes im DAX - dies könnte eintreten, sollten wir heute unter die Marke von 2775 laufen.

Mal sehen, ob der heutige Tag neue Klarheiten bringt.

[saida]

:motz: entzugserscheeeeeinung :motz: :engel: :remy:

[jonathan_pinn]

Nachdem meine Einschätzungen kurzfristig nicht mit der Marktentwicklung in Einklang standen, habe ich mir eine kleine Auszeit von einer Woche genommen - es ist wichtig, das eigene Analyseinstrumentarium gelegentlich aus gegebenem Anlass zu überholen.

Die Marktentwicklung weist gegenwärtig widersprüchliche Signale auf, die mir in der Analyse zu schaffen machen.

Nach meiner Einschätzung besteht zumindest im Technologiebereich eine wirklich große Wahrscheinlichkeit, dass wir uns in einer langfristigen Bodenbildungsformation befinden. Diese These hatte ich bereits vor längerer Zeit hier einmal geäußert.

Folgende Beobachtungen stützen diese Vermutung:

- Die dritte langfristige bearische Fächerlinie und der Wochen-MA(50) wurden signifikant überschritten.
- Die gegenwärtig positive Phase wird vom Halbleiterindex mitgetragen.
- Die Indikatoren auf Tagesbasis tragen die Kursentwicklung mehrheitlich mit (erste Schwächen seit zwei Tagen).
- Der gegenläufige Vola-Index $vxn zeigt gnadenlose Schwäche und ist auf ein Niveau abgefallen, das er zuletzt 1999, also in einer Hausse, erreicht hat.
- In den letzten Wochen gab es jede Menge charttechnisch negativer Fehlsignale - das ist positiv zu werten.
- Die Marktkommentare werden zunehmend negativer. Das ist vom Sentiment her positiv zu werten.
- Gold als Gegenindikator hat kurzfristig zwar Stärke aufgebaut, diese steht aber charttechnisch schon wieder vor dem Abbruch.
- Die Bullenquote bei Investors Intelligence hat trotz eher guter Marktdaten deutlich abgenommen.

Dennoch rechne ich nach wie vor mit einem allerdings nur kürzeren Rückgang in den Indizes. Insbesondere hat der $VXN im Monatschart eine starke Unterstützungszone erreicht, diese wird von einem Schnitt der Bollinger-Bänder nach unten im Tages-, Wochen- und Monatschart begleitet. Der $NAUD bestätigt den aktuellen Stand des Nasdaq 100 vom Volumen her nicht.

Ich habe mich aktuell dazu durchgerungen, kurzfristig die Indikatordivergenzen des $SOX überzugewichten. Der gestrige Rückgang in den Indizes wurde z.B. einen Tag vorher durch Schwächen im Chart und Indikatorenbild des $SOX angekündigt. Diese Schwächen haben sich mit dem gestrigen Handel verstärkt.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/250403SOXhourly.gif

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Herzlichen Dank jonathan, :)

habe mir am WE einige Analysen durchgelesen und dabei wieder mal Gednaken um die Charttecnik im Allgemeinen gemacht:

Es ist schon erstaunlich, wie weit die Charttechnik manchmal geht. Oftmals behält sie Recht - aber manchmal nimmt sie kuriose Formen an.

Ich dneke hier vor allem an die aktuelle Analyse von Wieland Staud. Er sieht den DAX bei 3850 - außer - diese Woche geht es weiter bergab. Dann prophezeit er einen Dax, der froh sein muss, wenn er über 1000 bleibt.

An diesem Punkt wird für mich dann Charttehcnik doch etwas skuril.....

[jonathan_pinn]

@ OMI: Ich kann mir Stauds Analyse gerne mal ansehen. Wo finde ich sie?

Der heutige Tag verlief freundlich an den Börsen - eine Option, die nach den gestrigen Doji Star Formationen intraday und leichten positiven Indikatorendivergenzen zumindest möglich war, danach getradet hätte ich aus Sicherheitsgründen nicht.

Die Art der positiven Kursentwicklung lässt aber eine positive Fortsetzung am morgigen Dienstag eher NICHT erwarten. Das Abwärts-Gap im Nasdaq100 wurde geschlossen. Die Umsätze waren eher durchschnittlich. Die PutCallRatio ist nicht mehr bearisch wie am letzten Freitag, sondern neutral.

Der tendenziell gegenläufige $VXN und der $VIX gaben weiter deutlich nach. Das ist wichtig: Wären heute beide mit den Indizes gestiegen, hätte das stark für morgen weiter steigende Kurse gesprochen (= steigende "Angst" bei steigenden Kursen unterstützen weiter steigende Kurse - diese Korrelation ist gelegentlich sehr deutlich in entsprechenden Konstellationen in allen Zeitfenstern zu beobachten - auch in ihrem Gegenteil).

Der $SOX war zwar heute leicht stärker als der $NDX, konnte aber im Unterschied zu diesem die Vortagsverluste nicht ausgleichen und steht zudem in verschiedenen Zeitfenstern unter wichtigen Trendlinien bei schwachen Indikatoren. Grundsätzlich zeigt sich dieses Bild auch im S&P500-Index und im Dow Jones Industrial. Zudem haben wir gegen Handelsschluss wie gestern Doji Stars, die für einen unentschiedenen Markt charakteristisch sind, aber diesmal am OBEREN Ende des Tagescharts.

Einige Grafiken:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/280403NDXhourly.gif

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/280403SOX15min.gif

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/280403SOXhourly.gif

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/280403SOXdaily.gif

Vermutlich werden sich die Märkte am Dienstag eher abwärts entwickeln.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Herzlichen Dank für die Aktualisierung jonathan! :)
Immer wieder spannend! :sonne: :top:

Wegen der Analyse von Staudt - habe sie aus dem "Wertpapier" übernommen - es gab keine Grafik dazu, lediglich Text. Diesen findest Du <<hier>> (http://www.traderbikerboerse.de/forum/showthread.php?postid=63263#post63263)

Ebenso weitere aktuelle Analyse aus anderen Boards gesammelt.

Muss mich aber korrigieren - er sprach nicht von dieser Woche - sondern wenn in Kürze eine bestimmte Marke unterboten würde...

[jonathan_pinn]

Auf ganz kurzfristige Sicht sind die Signale des Halbleiterindexes nicht eindeutig:

Einerseits formationstechnisch Bruch der Nackenlinie im 30min. Chart mit anschließendem Pullback, andererseits teilweise deutliche positive Indikatorendivergenzen.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/01052003SOX30min.gif

Klarheit über eine längerfristige Entwicklung bringt wohl erst ein Über- bzw. Unterschreiten des blau markierten Dreiecks.

Im Monatschart liegt der $SOX im unterhalb eines starken mehrfachen Widerstandes, der schon zwei mal bisher ohne Erfolg attackiert wurde. Die Wochen-Indikatoren sind nach wie vor stark und wirken einem raschen Abfall des Index entgegen. Solange der eingezeichnete über einjährige gebrochene Abwärtstrend nicht wieder unterschritten wird, ist das Chartbild LANGFRISTIG positiv.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/01052003SOXweekly.gif

Der tendenziell gegenläufige $VIX-Index hat inzwischen eine deutliche Wendeformation ausgebildet, die in Kürze, wie die Gegenüberstellung mit der bisherigen Entwicklung im $SPX zeigt, einen mittelfristigen Rückgang im S&P500 einleiten dürfte. Im $VXN, der dem Nasdaq zugeordnet ist, zeigt sich diese Entwicklung so NICHT.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/01052003VXNdaily.gif

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/01052003SPXdaily.gif

Zumal der $SPX in eine bearische Keilformation hineingelaufen ist, deren untere Begrenzung heute erstmalig kurzzeitig verletzt wurde. Außerdem zeigen die letzten drei Handelstage Doji-Formationen, die oft einer Trendwende vorausgehen.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/01052003SPXdaily2.gif


Auch der Volumenindikator $NAUD bestätigt die letzten Kursanstiege (im Nasdaq) nicht mehr - ähnlich der $NAUPV.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/01052003NAUDdaily.gif

Auch Gold entwickelt sich in den letzten Tagen stärker.

Allerdings sehe ich im Monatschart des $SPX gegenwärtig die Möglichkeit einer langsfristigen Trendwendeformation - der EMA200 hat bereits drei Mal als Unterstützung gehalten. Im Monats-MACD bildet sich aktuell erstmals seit 2000 ein starkes Kaufsignal aus - der Monats-MACD liefert aber nur langfristige Signale, ist für das präzise Timing nicht geeignet.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/01052003SPXmonthly.gif

Zusammenfassung:

Ich sehe den Technologiebereich in der nächsten Zeit stärker als die OLD ECONOMY. Die Prognose auf Sicht der nächsten Tage erscheint mir ungewiss, auf Sicht der nächsten 2-4 Wochen (mindestens) rechne ich mit Rückgängen in vielen US - Indizes, auch im DAX. Langfristig auf Sicht mehrerer Monate sehe ich ein Ende der gegenwärtigen Baisse - vielleicht sehen wir nicht nur im Nasdaq, sondern auch im S$P500, im Dow Jones Industrial und im DAX auf absehbare Zeit KEINE neuen Tiefststände.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[saida]

hallo jonathan http://www.kurts-smilies.de/wink.gif

wie immer einen herzlichen dank für deine ausführliche analyse http://www.kurts-smilies.de/ja.gif

hort sich doch recht vielversprechend an (keine neuen tiefstände unter umständen freu...
dedr biotechsektor in den usa fällt mir zur zeit auf, scheint gefestigt zu sein :) vielleicht hättest du ja mal etwas zeit und lust mal eine klitzekleine einschätzung abzugeben ??http://www.kurts-smilies.de/knuddel.gif

[jonathan_pinn]

Hallo Saida,

Danke für deine freundliche Anfrage.

Ich habe mir den $BTK mal angesehen. In der Tat macht der Biotechnologie-Sektor aktuell einen starken Eindruck, was durch die kurz- und mittelfristigen Indikatoren noch unterstützt wird.

Nach einem Indexkursgewinn von 21% in den letzten zwei Wochen sind die Indikatoren aber aktuell kurzfristig überhitzt.

Bei einem aktuellen Stand von 389 Punkten sehe ich noch ein kurzfristiges Restpotential von vielleicht 10 - 20 Punkten, ehe im Interesse eines längerfristigen weiteren Anstieges eine Konsolidierung einsetzen sollte.

Bei etwa 400 Punkten liegt ein starker mehrfacher horizontaler Widerstand, bei 407 Punkten der EMA40 des Wochencharts, bei 412 Punkten das Bollinger-Mittelband des Wochencharts. Zudem ist der regelwidrige Ausbruch aus dem Bearkeil nach oben noch nicht signifikant. das Volumen ist überwiegend abnehmend, was auch für eine baldige Konsolidierung spricht.

Die Zielzone einer Konsolidierung sehe ich bei zunächst etwa 360 Punkten.

Dort hielte ich auch einen Einstieg für überlegenswert, gegenwärtig würde ich nicht mehr aufspringen.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[jonathan_pinn]

Heute sind im DAX indikatortechnisch erste deutliche Warnsignale auszumachen.
Der Ausbruch über die 3000 Punkte Marke wird von der Slow Stochastik NICHT mehr bestätigt. Auch der Tages-MACD bewegt sich weit im überkauften Bereich, eine kurzfristige Konsolidierung ist sehr wahrscheinlich.
Ebenfalls ist das Volumen zu gering, um den Ausbruch überzeugend zu bestätigen.
Weiterhin ist die aktuelle PutCallRatio des DAX mit 0,54 bullisch und unterstützt den aktuellen Ausbruch NICHT.

Formationstechnisch liegt ein ausgeweiteter Bearkeil vor, dessen untere Begrenzung bei aktuell etwa 2920 Punkten verläuft.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/05052003DAXdaily.gif

Ich halte es für wahrscheinlich, dass die Marke von 3060 Punkten nicht ohne vorherige Konsolidierung überwunden werden kann.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Herzlichen Dank für die Einschätzung jonathan! :top:

Das war eine recht eindeutige Aussage der Analyse!

[saida]

yeap :sonne: auch von mir ein herzliches dankeschön http://www.kurts-smilies.de/handkuss.gif

[OMI]

Servus jonathan :)

der Dax hat sich diese Woche erstaunlich widerstandsfähig präsentiert. Gehst Du weiter von einem kurzfristigen Rückgang im DAX aus?

[jonathan_pinn]

Hallo OMI, hallo alle,

ich komme gerade nach einem langen Arbeitstag nach Hause und finde deine Anfrage.
Ich kann darauf leider nur kurz antworten, muss morgen früh raus.
Die jüngste Entwicklung an den Börsen war nur so gespickt mit Bärenfallen. Doch nun scheint das Szenario einer zunächst kurzfristigen Konsolidierung allmählich zu greifen.

Zum DAX: Der Index konnte zwei Mal den Widerstand bei 3060 Punkten nicht signifikant überwinden. Die letzten drei Hochs zeigten Indikatorschwächen. Heute wurde unter erhöhtem Volumen der kurzfristige Mai-Aufwärttrend im Stundenchart in einer bearischen Keilformation nach unten gebrochen. Gleichzeitig stieg der tendenziell gegenläufige VDAX nicht weiter an. Dieses Szenario hat die erhöhte Wahrscheinlichkeit morgen weiter sinkender Kurse.
Für morgen liegt die untere Trendbegrenzung des April-Aufwärtstrends im Tageschart etwa bei 2990 Punkten. Ein Bruch bringt charttechnisches Abwärtspotenzial bis etwa 2700/2750 Punkte.

US-Indizes: Der $SOX war heute deutlich schwächer als der $NDX.
Intraday haben sich in mehrern Indizes indikatorisch bestätigte kleine SKS-Wendeformationen ergeben. Der $VXN ist bei sinkendem Nasdaq-Index weiter abgefallen - auch dies unterstützt eher einen weiteren Rückgang. Der $NAUD hatte fast ein positives Signal produziert, ist aber jetzt auf ein neues kurzfristiges Tief abgefallen, ohne aber ein nachhaltiges Signal zu generieren.

Gegen das Szenario kurzfristig weiter nachgebender Kurse sprechen die bearische Put Call Ratio (>0,8), das eher durchschnittliche Tagesvolumen in USA und der nach wie vor intakte März-Aufwärtstrend im $NDX und $SPX.

Das reicht mir nicht. Ich halte kurzfristig weiter nachgebende Kurse für wahrscheinlich. Aber heute wurde noch kein stärkeres Verkaufssignal gebildet, das könnte morgen erfolgen:

Bei einem S&P 500 unter 925 Punkten
Bei einem Nasdaq100 unter 1020 Punkten.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Ohhh :eek: wollte Dicvh nicht vom verdienten Schlafe abhalten ;)

Aber vielen Dank für die nächtliche Einschätzung - und der damit verbundenen Müdigkeit am morgigen Tage.... ;) :top:

Bin sehr auf den weiteren Verlauf in dieser Woche gespannt.

[jonathan_pinn]

Hallo OMI und alle,

der DAX ist wie zu erwarten stand durch den April-Aufwärtstrend hindurchgebrochen.
Auch die US-Indizes haben die genannten Indexmarken kurzzeitig unterschritten, jedoch noch nicht signifikant.

Die heutige relative Schwäche des Halbleitersektors spricht für eine Weiterführung der Konsolidierung, ebenso die heutige Stärke des Goldsektors und die Ausbildung von Bodenformationen in den tendenziell gegenläufigen Indizes $VXN und $VIX.

Allerdings haben sich heute mehrere untere Doji-Star-Formationen ergeben, die ebenso wie die hohe PutCallRatio einen weiteren raschen Kursverfall hemmen.
Mehrere Indizes stehen im bereich kurzfristiger Unterstützungen. Zwar werden diese von den Indikatoren - im Unterschied zur analogen Situation am 1. Mai - NICHT mehr bestätigt, dennoch besteht für morgen eine erhöhte Wahrscheinlichkeit für einen kurzfristigen Pullback nach oben an die gebrochene kurzfristige SKS-Nackenlinie.

Danach dürften neue kurzfristige Tiefs angesteuert werden.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/08052003SOX30min.gif

$SOX: Morgen Pullback möglich bis zu 344 Punkten, danach möglicher Abfall auf 327 Punkte.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/08052003NDXhourly.gif

$NDX: Ziel eines möglichen morgigen Pullbacks: 1135 Punkte, danach möglicher Abfall auf 1095 Punkte.


Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Und wieder Dankeschön jonthan! :)

Haste wieder einen Volltreffer am Anfang der Woche gelandet:
Ich halte es für wahrscheinlich, dass die Marke von 3060 Punkten nicht ohne vorherige Konsolidierung überwunden werden kann.
Exakt bei 3060 drehte der Markt diese Woche nach unten ab - ehe es heute richtig deftig in die Tiefe ging. :top:

[OMI]

Servus jonathan,

es sind einige Tage vergangen - der Dax verharrt auf einem Niveau zwischen 2900 und 2950.
Wenn die Zeit es erlaubt .... wie schätzt Du diese aktuelle Seitwärtsbewegung ein...? :)

Persönlich bleibe ich weiter eher bearish gestimmt - und es gibt nicht wengie Chatanalysten die derzeit die Indizes an wichtigen Wendepunkten sehen...

[jonathan_pinn]

Hallo OMI,

ich sehe momentan immer noch keine große Chance auf eine weitere nachhaltige Aufwärtsbewegung auch im DAX.
Die Indikatoren (Slow Stoch., MACD) zeigen leichte negative Divergenzen, der gegenläufige VDAX gab heute deutlich nach.

In USA befindet sich der marktbreite S&P500 knapp unterhalb seiner langfristigen Nackenlinie, der $BPSPX liegt knapp vor der überkauften Zone und der tendenziell gegenläufige $VIX notiert auf extrem niedrigem Niveau, von dem aus in der Vergangenheit häufig Konsolidierungsphasen im S&P500 einsetzten.

Zudem zeigt das market sentiment bei Investors Intelligence einen seit letzter Woche sehr bullischen Markt: bullish advisors 54,4% vs bearish advisors 23,9%. Differenzen von > 29 % (gegenwärtig: 30,5 %) haben in der Vergangenheit regelmäßig zu Kursrückgängen geführt.

Aber: Auch im DAX ist der März-Aufwärtstrend nach wie vor intakt. Heute ist der Index an dieser Trendlinie nach oben abgeprallt. Solange dieser Trend nicht definitiv nach unten gebrochen wird und zwar unter hohem Umsatz, so lange wird auch der DAX weiter ansteigen.

Dennoch halte ich es für wahrscheinlich, dass der Markt eben diese Trendlinie in den nächsten Tagen definitiv brechen wird und in eine Konolidierungsphase übergeht.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Servus jonathan! :)

Herzlichen Dank für Deine pers. Einschätzung! :sonne:

Heute gehts erst mal nach oben - aber ich denk nicht, dass wir nachhaltig über 3000 stehen werde.

[jonathan_pinn]

Liebe Grüße, OMI und alle !

Die bearischen Anzeichen vermehren sich.

Zusätzlich zu den bereits genannten (neg. Indikatorendivergenzen, bearische Keile, Vola-Inizes in Extrembereichen, Bullish Percent Indices besonders beim Nasdaq im oberen Extrembereich mehrerer mittelfristiger Wendepunkte) kommen am Freitag neue hinzu.

Die drei tendenziell gegenläufigen Vola-Indizes VXN, VIX und VDAX sind am Freitag trotz leicht sinkender oder gleich bleibender zugeordneter Indizes stark gefallen. Dieses Szenario begünstigt einen Rückgang in den Indizes (die "Angst" im Markt nimmt ab trotz nicht mehr steigender oder sogar fallender Notierungen).

Außerdem verlor der "Schrittgeber-Index" $SOX am Freitag überdurchschnittlich. Ebenfalls ist das kurzfristige Sentiment (P/C Ratio mit 0,55) nicht mehr bearisch, sondern völlig neutral - Kursrückgänge in den letzten Wochen führten zu einem sofortigen starken Anstieg der P/C-Ratio, nun offensichtlich nicht mehr.

Wichtige Trendmarken für Montag:

S&P500: 930 Punkte
SOX: 345 Punkte
Nasdaq100: 1140 Punkte
Nasdaq Composite 1525 Punkte

Bei einem Unterschreiten der genannten Marken wird der seit April bestehende Aufwärtstrend nach unten gebrochen.

Im DAX ist dieser Trend bereits gebrochen worden. Im DAX liegt die Untergrenze des seit MÄRZ ausgebildeten Aufwärtstrends am Montag bei 2920 Punkten. Ein Unterschreiten generiert charttechnische Kursziele von zunächst 2825 Punkten, dann 2700 Punkten, dann 2500 Punkten. Tiefere Indexstände sind aus dem Chart bisher nicht zu erwarten. Ein mittelfristiges Tief bei 2500 Punkten wäre die perfekte Ausbildung einer POSITIVEN SKS-Wendeformation.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[saida]

puhh...das würde ja ein abwärtsrisiko von nochmal 20 % bedeuten ....schluck.... http://www.kurts-smilies.de/shot.gif

schönen herzlichen dank jonathan http://www.kurts-smilies.de/date.gif :engel:

[OMI]

Servus jonathan! :)

Das klingt mittlerweile sehr bearish - kurzfritig gesehen.
Der Dax versucht sich aktuell an der von Dir genannten Marke von 2920 Punkten.

[jonathan_pinn]

Hallo Saida, OMI und alle!

Danke für die netten Rückmeldungen. :)

Mittlerweile hat der DAX die von mir genannte Marke unterschritten.

Signifikant?

Dazu habe ich mir die aktuelle PutCallRatio des DAX angesehen.

http://pcratio.webservice.dyndns.info/i_ratio_chart.pl?N=DAX%20-%20OPTION&T=2&W=846949&D=20030519&C=1&T=3

Die Fortsetzung der Abwärtsbewegung kurz nach 10 Uhr setzte ziemlich genau da ein, wo die PutCallRatio in einen völlig neutralen, tendenziell sogar leicht bullischen Bereich abfiel. Aktuell 14459 Calls bei 11812 Puts.

Wenn der Markt aber davonausgeht, dass wie bei Rückgängen in den vergangenen Wochen der heutige Rückschlag im Index eine kurzfristige Kaufgelegenheit darstellt, dann könnte genau das sich zu einem Irrtum entwickeln.

Man wird sehen.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Servus jonathan :) ,

heute wieder Zeit für einen Börsentag? :sonne:

Das Put-Call-Ratio steigt derzeit wieder an - der DAX verharrt unverändert bei knapp 2900.

Ich bin weiter auf den Tagesverlauf sehr gespannt - vor allem, wie die US-Börsen eröffnen und laufen werden. Dies wird dann wohl auch wieder den Ausgang des DAX bestimmen.

[Starlight]

Hallo Jonathan :)


Hattest wieder einmal den richtigen Riecher gehabt :top: der heutige Kursrückgang bei den US Indices war eigentlich schon krass , den so negative Wirtschafts- und Unternehmensmeldungen gabs ja nun auch wieder nicht...


Zudem zeigt das market sentiment bei Investors Intelligence einen seit letzter Woche sehr bullischen Markt: bullish advisors 54,4% vs bearish advisors 23,9%. Differenzen von > 29 % (gegenwärtig: 30,5 %) haben in der Vergangenheit regelmäßig zu Kursrückgängen geführt

genau dies ist mir auch schon schwer im Magen gelegen , ich hatte schon vergangene Woche mit der Konsolidierung gerechnet und heute war ich sehr überrascht das es gleich so deftig gekommen ist ...

hab mir heute mal den Nasdaq 100 Index genauer angesehen der enorm unter Abgabedruck stand -- hier wird es spannend werden ob der Support bei 1100 Punkten gehalten werden kann , wenn nicht dann könnte es schnell auf 1060 hinunter gehen . Relativ gut halten konnte sich heute dank Genentech der Biotechsektor :)

mal sehen wieweit Greenspan mit seinem Wirtschaftsausblick am Mittwoch die Märkte beinflussen wird , jedenfalls wird es eine nervöse Börsenwoche werden

und abschliessend wieder einmal ein großes Dankeschön für deine guten Analysen und stets seriösen Statements :top:
deine Erfolgsquote ist wirklich verblüffend , das verdient wirklich ein Extralob :sun_smile

[jonathan_pinn]

Hallo OMI und alle,

Danke starlight für das Extralob :sonne: .

Bis hinauf zum Stundenchart haben wir heute in den US-Charts kurzfristige bullische Indikatordivergenzen. Eine morgige Erholung bis in den Bereich von 1130/1140 Punkten im Nasdaq 100 ist damit recht wahrscheinlich.

Liebe Grüße von Jonathan.

[jonathan_pinn]

Zwar wurde im Nasdaq100 erst heute die genannte Marke erreicht, ansonsten hielt sich aber die Börse an meine Einschätzung. Bei 1040 Punkten liegt als Widerstand die kurzfristige Nackenlinie. Der heutige Anstieg erfolgte nur bei durchschnittlichem Volumen und konnte die Bollinger-Mittellinie des Tagescharts nicht signifikant überschreiten. Zudem divergieren die Indikatoren im Tageschart bearisch. Diese Divergenz ist im Stundenchart nicht so eindeutig, daher ist eine neutrale bis leicht positive Eröffnung am Freitag in USA wahrscheinlich. Im Nasdaq100 und besonders im "Schrittgeber-Index" $SOX haben sich im Stundenchart zuletzt mehrere unentschlossene Candlesticks ergeben, die ebenfalls auf ein Ende der gegenwärtigen 2-3 tägigen Aufwärtsbewegung hindeuten.
Dagegen haben die gegenläufigen Vola-Indizes $VIX und $VXN heute überproportional abgeben müssen - dieses Chartmuster unterstützt eher eine Trendwende nach unten, nicht eine Fortsetzung der kurzfristigen Aufwärtsbewegung.

Deutet man die gegenwärtige kurzfristige Aufwärtsbewegung im $NDX als Bearflag, so ergibt sich auf Sicht von 2-3 Handelstagen ein Kursziel im Index von 1075 Punkten. In diesem Bereich verläuft z.B. mit dem daily EMA200 eine wichtige Trendlinie.

Wir haben zur Zeit einen dreifachen Aufwärtstrend im Nasdaq100. Der steilste ist definitiv gebrochen. Der zweite (seit März gebildete) noch nicht signifikant, er verläuft morgen bei etwa 1115 bis 1120 Punkten. Sein baldiger Bruch erscheint mir aber sehr wahrscheinlich.
Der wichtigste seit Oktober ausgebildete Aufwärtstrend liegt aktuell bei etwa 1035 Punkten - sein Bruch könnte ein erneutes Testen des Oktober-Tiefs bei 800 Punkten nach sich ziehen. Vorläufig steht er aber (noch) nicht zur Disposition.

Laut den aktuellen Daten von Investors Intelligence gibt es derzeit 56,0% Bullen und 20,9% Bären. Damit liegt nicht nur die Differenz weit über den kritischen 29%, sondern der Anteil der Bären hat seit Beginn der Baisse 2000 einen historischen Tiefststand erreicht. Niemals hat in den letzten Jahren bei einer derartigen Konstellation ein mittelfristiger Aufschwung eingesetzt.

Der $bpndx - Indikator liegt im oberen Grenzbereich und steuert auf einen Bruch des mittleren Bollingerbandes nach unten zu.

Gegen einen ganz raschen Indexrückgang spricht allerdings die kurzfristig deutlich bearische PutCallRatio, heute wieder >0,80, die da hemmend wirkt.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Herzlichen Dank für die nächtliche Einschätzung jonathan!:sonne:

Abgesehen von der Charttechnik sprechen derzeit aus rein fundamentaler Sicht wenig Aspekte für weitere Kurssteigerungen.
Wobei sicher auch dies die derzeitigen Optimisten anders sehen dürften.

[jonathan_pinn]

Hallo OMI, :) Danke für deinen Beitrag.

Der heutige Tag brachte mit dem Ausbruch auf neue Hochs in USA eine unerwartete Entwicklung, die von den Stundenindikatoren und dem relativ starken Halbleiterindex auch bestätigt wird. Es könnte morgen noch etwas nach oben gehen.

Dies ändert jedoch nichts an meiner Einschätzung, dass wir uns im Bereich eines mittelfristigen Hochs befinden.

Leider fehlt mir aktuell die Zeit für eine genauere Analyse, ich bin ab morgen bis Sonntag mit meinem Gospelchor auf dem Kirchentag in Berlin.

Schöne Grüße an das Board :)

von Jonathan.

[OMI]

Servus jonathan:)

schön, von Dir zu hören, gerade wenn die Zeit knapp bemessen ist.
Wünsche Dir Viel Freude auf dem Kirchentag und Eurem Chor Viel Erfolg!:sonne:

Und die Indizes? Ja, die haben mich heute auch überrascht - hätte nicht gedacht, dass wir heute noch so heftig drehen würden.
Mal sehen, könnte gut sein, dass sich die 2880 im DAX Morgen wieder als Deckel erweisen....

Nochmal: Viel Erfolg in Berlin:sonne:

[jonathan_pinn]

Hallo OMI und alle,

bin wieder zurück.

Die positiven Entwicklungen im DAX und Nasdaq 100 der letzten Handelstage lassen sich bisher auch als (leicht überzogener) Pullback an die gebrochene Unterkante einer Bearkeil-Formation sehen. Der Halbleiterindex zeigte heute überproportional Schwäche, der Goldindex dagegen Stärke. Der Nasdaq begann den Handel im Plus und rutschte ins Minus, produzierte dabei im Tageschart ein negative Engulfing pattern. Das letzte Hoch wurde weder im Tageschart noch im Stundenchart von den Indikatoren ausreichend bestätigt. Der tendenziell gegenläufige $VXN Index durchschnitt intraday erstmals seit Anfang März wieder das obere Bollingerband.

Dieses Setup macht einen mehrtägigen Rückgang in den Indizes wahrscheinlich, liefert bisher aber noch keine deutlichen Verkaufssignale. Bisher sieht es nur nach einer Konsolidierung aus, aus der sich aber mehr entwickeln könnten.

Das US-Sentiment ist nach Investors Intelligence extrem bullisch, der Bullisch Percent Index des Nasdaq und inzwischen auch des S&P 500 steht in bullischen Extrembereichen, die Vola-Indizes $VXN und $VIX ebenfalls.

Und dennoch lässt sich gerade aus dem langfristigen Chartbild die zunehmende Wahrscheinlichkeit einer gerade stattfindenden langfristigen positiven Trendwende auch im Dow Jones Industrial ableiten.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Schön Dich wieder in den Reihen zu haben!:)

Ja, es macht derzeit fast den Anschein, als würde wieder alles "zum Guten" laufen. Man wird vorsichtiger mit seiner bearishen Ansicht.
Dennoch bin ich noch nicht ganz davon überzeugt, dass es das schon gewesen sein soll mit den negativen Börsen.
Wir werden sehen, und wie immer hinterher klüger sein...:rolleyes: ;)

[jonathan_pinn]

... bin ich noch nicht ganz, mag mich aber dem von den GMT-Kollegen vorgenommenen Einschätzungswechsel auf mittelfristig positiv aktuell nicht anschließen.

Und das, obwohl seit Wochen keine größeren Abwärtsbewegungen in den betrachteten Indizes mehr stattgefunden haben, Rücksetzer sofort zum Nachkaufen genutzt wurden und bei Rücksetzern die PutCallRatio schnell in den bearischen Bereich gestiegen ist - letzteres bis gestern.

Gestern wurde nach langer Zeit das bearische Signal vom Freitag, das unter hohen Umsätzen entstanden war, mal wieder bestätigt.

Entscheidend wird das Verhalten z.B. des Nasdaq100 im Bereich 1150 bis 1160 Punkte sein, sollte diese Marke überhaupt erreicht werden. Die Unterstützungen sind massiv, ein Unterschreiten könnte das bullische Setup aber mittelfristig zum Kippen bringen.

Die Vola-Indizes und vor allem die Bullisch Percent Indizes bewegen sich nach wie vor im bullischen Extrembereich, ein weiterer Anstieg ist kaum noch möglich, ein Abfall der Bullisch Percent Indizes unter die 70% Marke würde aber ein starkes Verkaufssignal generieren.

Die Bären-Bullen-Differenz bei Investors Intelligence liegt mittlerweile bei 35,8%, ebenfalls ein mehrjähriges bullisches Extrem.

Charttechnisch mag man es anders sehen, aber sentimenttechnisch liegt das größere Risiko zur Zeit bei den Bullen. Und deswegen springe ich trotz mittelfristig bullischer charttechnischer Signale gegenwärtig nicht auf die Long-Seite auf - ebensowenig auf die Short-Seite, solange keine deutlichen Signale generiert sind.

Im DAX haben wir heute heute seit etwa 10 Uhr nur leicht ansteigende Notierungen bei bearischen Divergenzen im Tages-MACD und deutlicherem Rückgang im tendenziell gegenläufigen VDAX - ein Setup, dass nachfolgend fallende Notierungen eher unterstützt als hemmt. Das Sentiment (P/C-Ratio) ist leicht bullisch.

Ich rechne weiter mit mittelfristig eher nachgebenden Notierungen und das bald.

Dies dürfte Bestandteil einer langfristigen positiven Trendwende sein.

Schöne Grüße von Jonathan. :)

[OMI]

Servus jonathan :)

herzlichen Dank für die wie immer sehr klare pers. Einschätzung! :sonne:

Sie isr ähnlich den aktuellen Einschätzungen anderer Charttechniker, die zur Zeit sehr dünne Luft sehen.

Unterschiede gibts aber weiterhin in der Beurteilung der längerfristigen Situation. Hier sind weiterhin die Stimmen zu hören, die von neuen Tiefsständen über den Sommer im DAX ausgehen.

Wünsche noch eine angenehme und erfolgreiche Börsenwoche - freue mich aber schon jetzt auf die folgenden Analysen .... vor allem, wenn der DAX unter 3000 rutscht... ;)

[jonathan_pinn]

Habe im Moment leider wenig Zeit.

Gestern hatten wir in vielen Indizes einen oberen Doji-Star und zwar VOR Erreichen des oberen Bollingerbandes. Im Nasdaq100 bestätigt das Volumen seit Tagen nicht mehr ausreichend den Anstieg in den Indizes (Tages- und 60-Minuten-Chart), der Halbleiterindex ist seit Tagen schwächer und nach Investors Intelligence haben wir derzeit einen bullischen Überhang von über 40 %, das ist mit Abstand der höchste Stand seit Beginn der Daten bei vto.

Ich weiss, es ist bei der Menge an bearischen Fehlsignalen in den letzten Wochen hochspekulativ, aber ich rechne nun mit einer zunächst kurzfristigen Abkühlung an den Märkten und bin heute vormittag eine KLEINE Put-Position eingegangen. Schaun wir mal.

Schöne Grüße von Jonathan ;) .

[OMI]

Umso erfreulicher, dass Du einen Teil der knappen Zeit uns widmest! :) :sonne:

Servus jonathan :)

ja, man kann es förmlich riechen, aber noch hält sich der DAX äußerst tapfer und lief am Nachmittag nun sogar ins Plus.

Aber noch ist der Tag und damit die Woche nicht zu Ende......
nichtsdestotrotz: Schönes WE! :sonne:

[jonathan_pinn]

Das oben genannte bearische Signal in den Indizes wurde bestätigt.

Gleichzeitig erwies sich der bullische Ausbruch nach oben im US-Halbleiterindex $SOX als Fehlsignal: Der $SOX war am Freitag schwächer als andere Indizes und fiel in die Keilformation zurück.

Allerdings liefern die Stundencharts aktuell keinen deutlichen Hinweis auf einen raschen kurzfristigen Verfall, was im Umkehrschluss zwischenzeitliche Erholungstendenzen wahrscheinlich macht.

Wie oben dargestellt befinden sich mehrere Marktindikatoren derzeit in bullischen Extrempositionen. Zusätzlich wurde z.B. im $NDX ein negativer Evening Star ausgebildet. Dies macht auf Sicht der nächsten Tage einen Rückgang in den Indizes wahrscheinlich.

Hierbei wird wichtig sein, wie der Markt auf den Bruch von Trendlinien reagiert - werden sie wieder zu bearischen Fehlsignalen?

Es sieht eher nicht so aus.

Der $NAUD hat eine Folge von niedrigeren Hochs ausgebildet und steht kurz vor einem Verkaufssignal.
Der $NAHL hat ebenfalls ein niedrigeres Hoch ausgebildet und schickt sich an, seine 200Tages-Linie nach unten zu schneiden. Abgesehen von einem kurzen bearischen Fehlsignal hat er sich seit dem 13. März (!) oberhalb dieser Linie bewegt.
Der $NAA50 ist aus dem Anstieg in eine Seitwärtsphase übergegangen und sieht so aus, als ob er sein Bollinger-Mittelband in den nächsten Tagen nach unten schneiden wird - das letzte Hoch wird vom MACD nicht mehr bestätigt - der $NAA50 hat sich ebenfalls seit dem 13. März oberhalb des Bollinger-Mittelbandes bewegt.
Der $BPNDX liegt im oberen Extrembereich, es gilt exakt das für den $NAA50 Gesagte.

Einige kurzfristige Marken für Montag:

Nasdaq100: Bearisch unter 1170. Bullisch über 1235. Der sekundäre Aufwärtstrend liegt am Montag bei 1170 Punkten.

Dow Jones Industrial: Bearisch unter 9070. Bullisch über 9240.

DAX: kurzfristig schmale Tradingrange. Bearisch unter 3140. Bullisch über 3255. Starke Unterstützung des EMA200 bei 3100. Das letzte Hoch wurde vom Tages-MACD nicht mehr bestätigt.

Semiconductor-Index: Bearisch unter 358 Punkten. Bullisch über 378 Punkten. Liegt aktuell auf einer Unterstützung auf, die einen allzu raschen Verfall bremsen und eine Zwischenerholung fördern könnte.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Servus jonathan :)

ich glaube Deinen Ausführungen entnehmen zu können - dass man die derzeitige Lage nur schwer einschätzen kann.

Es dürfte wieder eine spannende Woche geben - wobei aus meiner Sicht der Ausgang völlig offen ist.
Der Grundtenor, den ich seit dem WE lese, ist folgender: wir könnten bis 3000 konsolidieren, ehe wir danach in raschen Schritten gen 3450 laufen könnten.

Überrascht war ich, dass eigentlich derzeit kaum einer darauf setzt, dass wir schon diese Woche die 3000 nach unten durchbrechen könnten.

Vorstellen kann ich es mir derzeit auch nicht unbedingt - aber wer weiß ....

[jonathan_pinn]

Der "Vorläuferindex" $SOX ist dabei, im Stundenchart eine kleine rounding bottom Formation auszubilden. Zudem ist der Chart am EMA200 nach oben abgeprallt und schickt sich gerade an, unter sehr starken Indikatoren den EMA50 wieder nach oben zu schneiden. Der langfristige primäre Abwärtstrend liegt bei etwa 380 Punkten. Sollte der Halbleiterindex es tatsächlich schaffen, innerhalb der nächsten Tage nach dem ersten Fehlausbruch über diese Marke auszubrechen - und aktuell erscheint mir dies tatsächlich wahrscheinlich - dann gibt es marktbreit kurzfristig nochmals ein Kursfeuerwerk, egal wie die Sentimentwerte sind.

Aus diesem Grund habe ich meinen Put gegen einen Call auf den Nasdaq getauscht - nur kurzfristig, eigentlich bin ich mittelfristig immer noch bearisch - aber ich will mich nicht rösten lassen.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Servus jonathan :)

nun "wechseln alle das Lager" ... nach dem Daueroptimisten nabil :D nun auch noch der sachliche Pessimist jonathan ;)

Was soll man davon halten? :rolleyes: ;)

[Vogtlandsiggi]

also die Nassi ist am Freitag schlapp gewesen. Ich glaube es korrigiert noch etwas, bevor nochmal ein Schuß nach oben kommt.

[jonathan_pinn]

Seit Tagen konkurrieren starke bearische und kurzfristige bullische Formationen miteinander.

Folgende drei Indikatoren haben mit dem Aufwärtsschnitt durch das Bollinger-Mittelband im März präzise Kaufsignale gebildet und liefern jetzt Verkaufssignale:

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/240603BPNDXdaily.gif

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/240603NAA50daily.gif

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/240603NAHLRdaily.gif

Dennoch gibt es Hinweise auf eine kurzfristig noch positive Entwicklung:

Der Halbleiterindex steht weiterhin knapp unterhalb seines primären Abwärtstrends und oberhalb starker EMA- und Trendlinienunterstützungen. Außerdem verläuft die Abwärtsbewegung der letzten Tage bisher in Form eines bullischen Keiles (in der Grafik nicht erkennbar).

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/240603SOXdaily.gif

Der Nasdaq100 steht gegenwärtig direkt über dem immer noch intakten März-Aufwärtstrend und die Indikatoren sind nur schwach negativ. Ich glaube nicht, dass dies ausreicht, den starken Aufwärtstrend schon diesmal zu brechen. Eine weitere Aufwärts-Welle halte ich für wahrscheinlicher.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/240603NDXdaily.gif

Der DAX hat ebenfalls heute seinen mehrtägigen Abwärtstrend, der in Form eines bullischen Keiles verlaufen ist, mit Bestätigung durch die Indikatoren nach oben verlassen.

http://people.freenet.de/Jonathan_Pinn/240603DAXhourly.gif

Dennoch bleibt es für mich nur eine Frage der Zeit, wann wir bei dem exzessiv bullischen Sentiment bei http://vtoreport.com und dem zunehmend bullischen Tages-PutCall-Indikator in eine mittelfristige Korrekturphase übergehen.

Der überwiegend mittelfristig positiven Einschätzung bei GMT vermag ich mich noch NICHT anzuschließen - kurzfristig bleibe ich positiv, zumal wir noch keine überzeugende TOP-Formation nach dem fulminanten Anstieg der letzten Wochen hatten.

Schöne Grüße von Jonathan. ;)

[OMI]

Wow! :cool:
Bin immer wieder begeistert über Deine umfangreichen - vor allem aber auch verständlichen Analysen. :top:

Herzlichen Dank! :sonne:

Es deckt sich mit der Meinung, die derzeit vielerorts vorherrschend ist. Erst noch ein Stückchen nach oben, ehe die kräftigere Konsolidierung stattfindet.

Wie hoch könntest Du Dir den DAX vor dieser kräftigeren Konsolidierung vorstellen?

[jonathan_pinn]

Hallo OMI,

ich freue mich wie immer über deine konstruktive und ermutigende Rückmeldung. :sonne:

Die maximale Höhe des DAX vor einer Trendwende?

Ich versuche mal eine Einschätzung.

Nach unten: Wenn der DAX unter 3060 fällt, liegt das nächste Ziel bei 2750 Punkten und das vermutlich schnell.

Nach oben: Das theoretische Kursziel des heute nach oben verlassenen bullischen Keiles liegt bei etwa 3300 Punkten - bliebe es dabei, hätten wir ein Doppeltop, eine klassische Wendeformation bei wahrscheinlich schwächelnden Indikatoren.
Dies ist aus meiner Sicht aktuell eine recht wahrscheinliche Entwicklung. Daraus resultiert auch meine Einschätzung des DAX zum Wochenschluss.

Sollten wir dagegen die Marke von 3325 Punkten tatsächlich mit Unterstützung durch das Volumen überschreiten - wie gesagt, danach sieht es nach meiner Meinung zur Zeit noch nicht aus - dann ergäbe sich tatsächlich das Ziel 3500 Punkte.

Einen lieben nächtlichen Gruß von Jonathan. ;)

[OMI]

Herzlichen Dank für die prompte und ausführliche persönliche Meinung! :)

Auch von mir :nacht: jonathan.

[jonathan_pinn]

Der heutige Börsentag vor allem in USA hat positive Signale geliefert.

Insbesondere im Stundenchart des $NDX und $SOX bestätigen die Indikatoren deutlich den heutigen Anstieg in den Indizes - am allerdeutlichsten im Momentum, das bereits signifikant einen bevorstehenden Ausbruch nach oben anzeigt.
Die Volumenindizes $NAUD und $NAUPV stehen kurz vor der Bildung eines starken Kaufsignals.

Der Ausbruch des $INDU aus dem Bull-Keil ergibt nun ein theoretisches Kursziel von 9350 Punkten.

Im Nasdaq 100 lassen die Indikatoren und der heute gestiegene Umsatz einen weiteren Anstieg wahrscheinlich erscheinen. Wird die Marke von 1260 Punkten nach oben durchbrochen - ich vermute ja - so ergibt sich als nächstes Kursziel aus der W-Formation die Marke von 1320 Punkten.Die tendenziell gegenläufigen Vola-Indizes $VXN und $VIX unterstützen durch ihre gegenwärtige Starre die Ausbruchsbewegung.

Das kurzfristige Sentiment ist trotz des heutigen marktbreiten Anstiegs in den Indizes bei einer PutCall-Ratio von 0,68 NICHT bullisch, sondern eher bearisch. Die Mehrheit der Marktteilnehmer rechnet gegenwärtig NICHT mit einem Ausbruch nach oben - eine wichtige Voraussetzung dafür, dass er erfolgen kann.

Schöne Grüße von Jonathan. :sonne:

[Vogtlandsiggi]

:top: na dann mal los !!!!

[OMI]

Oha, die Markttechnik deutet also wieder auf einen positiven Verlauf der Börse hin. :)

Irgendwie finde ich mich persönlich derzeit eher damit ab, dass wir noch eine Weile seitwärts laufen ... :rolleyes: