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Archiv verlassen und diese Seite im Standarddesign anzeigen : KWS-Saat die agraraktie


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30-05-2007, 10:59
30.05.2007 08:17Ergiebige Ernte für KWS Saat
Biokraftstoffe boomen - und das beschert KWS Saat einträgliche Geschäfte. Der Saatguthersteller freut sich über einen kräftigen Gewinnsprung in den ersten neun Monaten und liegt nach eigener Aussage über Plan.

Überprüfung der Kiemfähigkeit von Mais bei KWS Saat
Der Nettogewinn des größten deutschen Saatguthersteller stieg in den ersten drei Quartalen um rund die Hälfte auf 62,2 Millionen Euro. Hier machte sich ein Körperschaftssteuereffekt positiv bemerkbar. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) kletterte aber auch deutlich um 29 Prozent auf 91,5 Millionen Euro.

Der Umsatz legte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2006/07 um 6,5 Prozent auf 428,3 Millionen Euro zu. Als Grund für die positive Geschäftsentwicklung nannte KWS ein gutes Geschäft mit Zuckerrübensaat und die zunehmende Nutzung von Agrarpflanzen für die Energiegewinnung.

"Wir liegen über der Prognose"
Für das Gesamtjahr, das am 30. Juni endet, hat der Saatguthersteller nun eine genaue Prognose abgegeben. Der KWS-Vorstand rechnet mit einem Umsatz von gut 520 Millionen Euro, was einem Plus von drei Prozent entspräche. Das Ebit soll um 20 Prozent steigen. Im vergangenen Geschäftsjahr hatte KWS 46,7 Millionen Euro erzielt, man peilt also nun etwa 56 Millionen an.

Derzeit liege KWS über der Prognose, sagte Finanzchef Hagen Duenbostel.

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30-05-2007, 16:01
so sehen die bei godmode die entwicklung von KWS saatgut

https://ssl.godmode-trader.de/charts/28/2006/coruscant2112.GIF

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30-05-2007, 17:22
KWS Saat buy (HypoVereinsbank)

München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Andreas Heine, stuft die Aktie von KWS Saat (ISIN DE0007074007/ WKN 707400) weiterhin mit "buy" ein.
KWS habe in Q3/06-07 (31.3.) ein EBIT von EUR 136,2 Mio. (HVBe: EUR 122,2 Mio.) verbucht. Q3 sei in dem sehr saisonalen Geschäft das einzige Quartal mit einem positiven Ergebnis. Der Ausgang dieses Quartals determiniere daher das Jahresergebnis. Das besser als geschätzte Ergebnis in Q3/06-07 führe daher auch zu einer höheren Schätzung auf Gesamtjahressicht. Die Abweichung zu der Analystenprognose sei ausschließlich auf den Zuckerrübensektor zurückzuführen. Der Umsatz liege nach drei Quartalen annährend auf dem Niveau vom Vorjahr. Geringere Kosten, ein besserer Produktmix und die Vermeidung von Lagerabwertungen hätten einen sehr positiven Einfluss auf das Ergebnis. Das EBIT sei um 39% gestiegen. Damit steuere der Sektor im zweiten Jahr nach der neuen Zuckermarktordnung (ZMO) auf das beste Ergebnis in der Geschichte der KWS zu.

Nach den Zahlen für das erste Quartal habe KWS ein leicht steigendes EBIT in Aussicht gestellt. Mit dem Q2-Bericht sei die Guidance auf +10% erhöht worden. Nun rechne KWS mit einem Anstieg um 20%. Die Guidance von EUR 55,7 Mio. liege klar über der bisherigen Analystenprognose von EUR 51,2 Mio. Die Analysten hätten ihre Schätzung entsprechend erhöht. Beim Umsatz rechne KWS mit einer Verbesserung von EUR 503 Mio. auf rund EUR 520 Mio. Die geringere durchschnittliche Finanzverschuldung habe zu einem etwas verbesserten Zinsergebnis geführt. Angesichts eines steuerlichen Sonderertrags (Aktivierung von Verlustvorträgen von EUR 6,6 Mio.) habe das Nettoergebnis nach drei Quartalen 48% über dem Niveau vom Vorjahr gelegen. Für das Gesamtjahr würden die Analysten EUR 6,11 (+47%, bisher EUR 5,75) erwarten.

Die enttäuschende Entwicklung bei Mais habe bei den Analysten zu einer vorsichtigeren Margenerwartung in Nordamerika und Süd-/Südosteuropa geführt. Zudem habe der WACC auf Grund der gestiegenen Zinsen von 8,3% auf 8,5% zugelegt. Trotz der höheren Zuckerrübenerträge sei darauf hin der DCF-Wert von EUR 138 auf EUR 134 gesunken. Im Vorgriff auf das in einem Monat auslaufende Geschäftsjahr, habe man im DCF-Modell die Abdiskontierung um ein Jahr verschoben. Dadurch lege der DCF-Wert auf EUR 144 zu.

Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die KWS Saat-Aktie weiterhin mit "buy" ein. Das Kursziel erhöhe man von EUR 138 auf EUR 144. (Analyse vom 30.05.07) (30.05.2007/ac/a/nw)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 30.05.2007

Analyst: HypoVereinsbank
KGV: 18.7
Rating des Analysten: buy


Quelle:aktiencheck.de 30/05/2007 16:00